विषय - सूची
- 1. बांड पर समानताएं
- 2. छोटी बनाम बड़ी कंपनियाँ
- 3. अपने खर्चों का प्रबंधन
- 4. मूल्य बनाम विकास कंपनियां
- 5. विविधता
- 6. असंतुलन
- तल - रेखा
आज के निवेशक सभी उच्च रिटर्न अर्जित करने के तरीकों की तलाश कर रहे हैं। आपके रिटर्न को बेहतर बनाने में मदद करने और संभवतः कुछ महंगी निवेश गलतियों से बचने के लिए यहां कुछ आज़माए गए और सच्चे सुझाव दिए गए हैं। उदाहरण के लिए, क्या आपको इक्विटी या बांड या दोनों का चयन करना चाहिए? क्या आपको छोटी कंपनियों या बड़ी कंपनियों में निवेश करना चाहिए? क्या आपको एक सक्रिय या निष्क्रिय निवेश रणनीति चुननी चाहिए? पुन: संतुलन क्या है? कुछ निवेशक अंतर्दृष्टि को चमकने के लिए पढ़ें जो समय की कसौटी पर खड़े हों।
1. बांड पर समानताएं
जबकि बॉन्ड की तुलना में इक्विटी अधिक जोखिम उठाते हैं, पोर्टफोलियो में दो का प्रबंधनीय संयोजन कम अस्थिरता के साथ एक आकर्षक रिटर्न दे सकता है।
उदाहरण के लिए, 1926 से निवेश की अवधि के दौरान (जब पहला ट्रैकिंग डेटा उपलब्ध था) 2010 के माध्यम से, एसएंडपी 500 इंडेक्स (500 यूएस लार्ज-कैप स्टॉक) ने 9.9% की औसत सकल वार्षिक रिटर्न हासिल की, जबकि लंबी अवधि के अमेरिकी सरकार के बॉन्ड औसत रहे। उसी अवधि के लिए 5.5%।
2. छोटी बनाम बड़ी कंपनियाँ
अमेरिकी कंपनियों (1926 से) और अंतरराष्ट्रीय कंपनियों (1970 के बाद से) के प्रदर्शन इतिहास बताते हैं कि छोटी पूंजीकरण कंपनियों ने अमेरिका और अंतर्राष्ट्रीय दोनों बाजारों में बड़ी पूंजीकरण कंपनियों को पीछे छोड़ दिया है।
छोटी कंपनियां समय के साथ बड़ी कंपनियों की तुलना में अधिक जोखिम उठाती हैं क्योंकि वे कम स्थापित होती हैं। वे बैंकों के लिए जोखिम वाले ऋण उम्मीदवार हैं, छोटे ऑपरेशन, कम कर्मचारी, कम इन्वेंट्री और आमतौर पर, न्यूनतम ट्रैक रिकॉर्ड हैं। हालांकि, एक निवेश पोर्टफोलियो जो बड़े आकार की कंपनियों पर छोटी से लेकर मध्यम आकार की कंपनियों को झुकाता है, ने ऐतिहासिक रूप से एक से अधिक रिटर्न प्रदान किया है जो कि बड़े-कैप शेयरों में झुकता है।
अमेरिकी छोटी कंपनियों ने 1926 से 2010 तक लगभग 2% प्रति वर्ष के औसत रिटर्न से अमेरिकी बड़ी कंपनियों को पीछे छोड़ दिया। उसी छोटी अवधि के सिद्धांत का उपयोग करके, अंतरराष्ट्रीय छोटी कंपनियों ने समान अवधि के दौरान प्रति वर्ष औसतन 5.8 प्रति वर्ष औसतन बड़ी अंतरराष्ट्रीय कंपनियों को पछाड़ दिया। नीचे दिया गया ग्राफ 1926 से 2010 तक बड़ी और छोटी दोनों कंपनियों के लिए औसत वार्षिक इंडेक्स रिटर्न दिखाता है और यूएस न्यूज के अनुसार, यह प्रवृत्ति 2010 से 2018 तक नहीं बदली है।
3. अपने खर्चों का प्रबंधन
आप अपने पोर्टफोलियो का निवेश कैसे करते हैं, इसका सीधा असर आपके निवेश की लागत और आपकी जेब में जाने वाले निचले लाइन निवेश रिटर्न पर पड़ेगा। निवेश करने के दो प्राथमिक तरीके सक्रिय प्रबंधन या निष्क्रिय प्रबंधन के माध्यम से हैं। निष्क्रिय की तुलना में सक्रिय प्रबंधन की लागत काफी अधिक है। यह सक्रिय और निष्क्रिय प्रबंधन के बीच प्रति वर्ष कम से कम 1% होने के लिए खर्च के अंतर के लिए विशिष्ट है।
सक्रिय प्रबंधन निष्क्रिय प्रबंधन की तुलना में बहुत अधिक महंगा हो जाता है क्योंकि इसके लिए उच्च-मूल्य वाले अनुसंधान विश्लेषकों, तकनीशियनों और अर्थशास्त्रियों की अंतर्दृष्टि की आवश्यकता होती है जो सभी एक पोर्टफोलियो के लिए अगले सर्वोत्तम निवेश विचार की खोज कर रहे हैं। क्योंकि सक्रिय प्रबंधकों को फंड मार्केटिंग और बिक्री लागतों के लिए भुगतान करना पड़ता है, वे आम तौर पर म्यूचुअल फंडों पर 12 बी -1, वार्षिक विपणन या वितरण शुल्क और अपने निवेश के लिए बिक्री भार संलग्न करते हैं ताकि वॉल स्ट्रीट के दलाल अपने फंड को बेच देंगे।
निष्क्रिय प्रबंधन का उपयोग निवेश लागत को कम करने और भविष्य के बाजार आंदोलनों की भविष्यवाणी करने में विफल होने के प्रतिकूल प्रभावों से बचने के लिए किया जाता है। इंडेक्स फंड इस दृष्टिकोण का उपयोग पूरे स्टॉक मार्केट बनाम मार्केट टाइमिंग और स्टॉक पिकिंग के मालिक के रूप में करते हैं। परिष्कृत निवेशक और अकादमिक पेशेवर यह समझते हैं कि अधिकांश सक्रिय प्रबंधक अपने संबंधित बेंचमार्क को लगातार समय के साथ हरा पाने में विफल होते हैं। इसलिए, जब निष्क्रिय प्रबंधन आम तौर पर तीन गुना कम महंगा होता है, तो अतिरिक्त लागत क्यों?
5. विविधता
एसेट आवंटन और विविधीकरण कई परिसंपत्ति वर्गों को जोड़ने की प्रक्रिया है जो प्रत्येक वर्ग के लिए एक उचित प्रतिशत आवंटन के साथ एक पोर्टफोलियो में प्रकृति (यूएस छोटे स्टॉक, अंतर्राष्ट्रीय स्टॉक, आरईआईटी, कमोडिटीज, ग्लोबल बॉन्ड) में भिन्न हैं। चूंकि परिसंपत्ति वर्गों के एक दूसरे के साथ अलग-अलग संबंध हैं, एक कुशल मिश्रण नाटकीय रूप से समग्र पोर्टफोलियो जोखिम को कम कर सकता है और अपेक्षित रिटर्न में सुधार कर सकता है। कमोडिटीज़ (जैसे कि गेहूं, तेल, चांदी) का स्टॉक के लिए कम सहसंबंध है; इस प्रकार, वे समग्र पोर्टफोलियो जोखिम को कम करके और अपेक्षित रिटर्न में सुधार करके एक पोर्टफोलियो को पूरक कर सकते हैं।
"द लॉस्ट डिकेड" 2000 से 2010 के बीच शेयर बाजार की अवधि के लिए एक सामान्य उपनाम बन गया है क्योंकि एसएंडपी 500 इंडेक्स ने 0.40% का औसत वार्षिक रिटर्न दिया। हालांकि, विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों के साथ एक विविध पोर्टफोलियो ने काफी भिन्न परिणामों का आनंद लिया होगा।
6. असंतुलन
समय के साथ, एक पोर्टफोलियो अपने मूल परिसंपत्ति वर्ग प्रतिशत से अलग हो जाएगा और उसे लक्ष्यों के अनुरूप वापस लाना चाहिए। 50/50 स्टॉक-टू-बॉन्ड मिश्रण एक समृद्ध स्टॉक मार्केट रैली के बाद आसानी से बॉन्ड मिक्स का 60/40 स्टॉक बन सकता है। पोर्टफोलियो को उसके मूल आवंटन में वापस समायोजित करने के कार्य को रीबैलेंसिंग कहा जाता है।
असंतुलन को तीन तरीकों से पूरा किया जा सकता है:
- पोर्टफोलियो के कम भार वाले हिस्से में नई नकदी जोड़ना। अधिक वजन वाले टुकड़े के एक हिस्से को जोड़ना और इसे कम-भारित वर्ग में जोड़ना। अति-भारित संपत्ति वर्ग से वापसी।
निवेश निर्णयों को प्रभावित करने वाली भावनाओं के जोखिम के बिना कम खरीदने और उच्च बेचने के लिए रीबैलेंसिंग एक स्मार्ट, प्रभावी और स्वचालित तरीका है। पुनर्संतुलन पोर्टफोलियो प्रदर्शन को बढ़ा सकता है और आपके जोखिम के सहिष्णुता के मूल स्तर पर एक पोर्टफोलियो लौटा सकता है।
तल - रेखा
पिछले कई दशकों में पोर्टफोलियो निवेश कितना जटिल हो गया है, इसके बावजूद निवेश परिणामों को बेहतर बनाने के लिए कुछ सरल उपकरण समय के साथ साबित हुए हैं। बेहतर एसेट एलोकेशन के साथ वैल्यू और साइज़ इफ़ेक्ट जैसे इंप्लिमेंटिंग टूल्स एक निवेशक के सालाना रिटर्न में हर साल 3 से 5% तक का अपेक्षित रिटर्न प्रीमियम जोड़ सकते हैं। निवेशकों को पोर्टफोलियो खर्चों पर भी कड़ी नजर रखनी चाहिए, क्योंकि वॉल स्ट्रीट पर निवेश प्रबंधकों की जेब को कम करने के बजाय इन लागतों को कम करके उनकी वापसी में और वृद्धि होती है।
