सिंडिकेट को तोड़ने का अधिकार
"सिंडिकेट को तोड़ना" या "ब्रेकिंग सिंडिकेट" शब्द का अर्थ निवेश बैंकरों के एक समूह के विघटन से है, जो एक विशेष सुरक्षा के मुद्दे को रेखांकित करने के लिए - या मूल्य, बाजार और बेचने के लिए एक सिंडिकेट बनाया। समझौते की समाप्ति से पहले, हामीदारों को प्रतिभूतियों की पेशकश मूल्य पर बेचना चाहिए। सिंडीकेट आमतौर पर बिक्री की तारीख के 30 दिन बाद समाप्त हो जाता है, लेकिन प्रतिभागियों के आपसी समझौते से पहले तोड़ा जा सकता है।
सिंडिकेटिंग तोड़कर नीचे जा रहा है
सिंडिकेट्स आमतौर पर दो कारणों में से एक के लिए टूट जाते हैं: 1) मुद्दा सफलतापूर्वक वितरित किया गया है; या 2) अंडरराइटर सिक्योरिटीज को ऑफर प्राइस पर नहीं रख सकता है। यदि सुरक्षा बिक्री की तारीख के 30 दिन पहले सिंडिकेशन को भंग कर दिया जाता है, तो समूह के सदस्य मूल मूल्य प्रतिबंधों से स्वतंत्र शेष होल्डिंग्स को बेचने के लिए स्वतंत्र हैं। एक सिंडिकेट का टूटना भी अंडरराइटर्स को मुक्त करता है जो द्वितीयक बाजार पर व्यापार प्रतिभूतियों को मुक्त करता है।
अंडरराइटिंग सिंडिकेट्स
जब एकल प्रतिलेखक का प्रबंधन करने के लिए एक विशेष प्रतिभूतियों का मुद्दा बहुत बड़ा है, तो अंडरराइटर्स का एक समूह अस्थायी रूप से एक सिंडिकेट बनाने के लिए एक साथ आएगा। ऐसा इसलिए है क्योंकि आम तौर पर निवेशकों को बेचने के लिए अंडरराइटर को जारीकर्ता कंपनी से शेयर या इक्विटी खरीदने की आवश्यकता होती है। हामीदारी सिंडिकेट्स का उपयोग आम तौर पर बाजार में प्रारंभिक सार्वजनिक प्रसाद (आईपीओ) लाने के लिए किया जाता है।
सिंडिकेट्स सभी संबंधित लोगों को लाभान्वित करते हैं क्योंकि वे कंपनियों को स्टॉक के बड़े मुद्दों को बाजार में लाने की अनुमति देते हैं, जबकि निवेश बैंकों को अन्य संस्थानों के साथ उस जोखिम को साझा करके इस मुद्दे को कम करने में अपने जोखिम को कम करने की अनुमति देता है। सिक्योरिटीज अंडरराइटर्स के जोखिम को सिक्योरिटीज के साथ अटका रही है क्योंकि वे बेच नहीं सकते क्योंकि वे किसी भी ऐसी सिक्योरिटीज को रखने के लिए बाध्य हैं जिन्हें आईपीओ या अन्य ऑफर में बेचा नहीं जा सकता। सिंडिकेशन इस जोखिम को कई अंडरराइटरों में वितरित करता है। इस बीच, प्रतिभूतियों के जारीकर्ता को नकदी के एक बड़े प्रवाह तक पहुंच मिलती है, साथ ही साथ अंडरराइटिंग सिंडिकेट्स के बिक्री चैनल, संपर्क और बाजार के जोखिम से इन्सुलेशन के कुछ स्तर, क्योंकि यह अंडरराइटर होगा जो जारी सुरक्षा को नुकसान को अवशोषित करता है। बेचता नहीं है।
सिंडिकेट सदस्य आमतौर पर एक अनुबंध पर हस्ताक्षर करेंगे जो सिंडिकेशन की शर्तों को रेखांकित करता है, जिसमें प्रत्येक अंडरराइटर को कितना स्टॉक आवंटित किया जाता है, साथ ही साथ प्रत्येक सदस्य के लिए विशिष्ट अन्य अधिकार और दायित्व भी शामिल हैं। पूरे सिंडिकेट के प्रमुख पर एक लीड अंडरराइटर रखा जाएगा। यह संगठन शेयर आवंटित करता है, पेशकश मूल्य निर्धारित करता है, पेशकश के लिए एक समय-निर्धारण कार्यक्रम का आयोजन करता है, और यह सुनिश्चित करता है कि सिंडिकेट वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) और प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) नियमों का अनुपालन करता है। यदि आवश्यक हो तो लीड हामीदार SEC और FINRA से भी निपट सकता है।
