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ग्लास-स्टीगल अधिनियम क्या था?

ग्लास-स्टीगल अधिनियम को अमेरिकी कांग्रेस ने 1933 के बैंकिंग अधिनियम के हिस्से के रूप में पारित किया था। सीनेटर कार्टर ग्लास, एक पूर्व ट्रेजरी सचिव और प्रतिनिधि हेनरी स्टीगल, हाउस बैंकिंग और मुद्रा समिति के अध्यक्ष द्वारा प्रायोजित, इसने वाणिज्यिक बैंकों को प्रतिबंधित कर दिया था। निवेश बैंकिंग व्यवसाय में भाग लेना और इसके विपरीत। महामंदी के दौरान लगभग 5, 000 बैंकों की विफलता का मुकाबला करने के लिए एक आपातकालीन उपाय। ग्लास-स्टीगल ने बाद के दशकों में अपनी शक्ति खो दी और 1999 में आंशिक रूप से निरस्त कर दिया गया। 21 ^वीं सदी में, हालांकि, एक और वित्तीय संकट ने अधिनियम को पुनर्जीवित करने के लिए राजनीतिक और आर्थिक हलकों में बात की है।

ग्लास-स्टीगल अधिनियम कैसे काम करता है

ग्लास-स्टीगल अधिनियम के दो प्राथमिक उद्देश्य थे: बैंकों पर अभूतपूर्व रन को रोकना और अमेरिकी बैंकिंग प्रणाली में जनता का विश्वास बहाल करना; और बैंकिंग और निवेश गतिविधियों के बीच संबंधों को उत्पन्न करने के लिए माना जाता था, जो कि - या कम से कम, 1929 के बाजार दुर्घटना और आगामी अवसाद में योगदान देता था।

पृथक्करण का औचित्य उस हितों का टकराव था जो बैंकों द्वारा अपनी परिसंपत्तियों के साथ प्रतिभूतियों में निवेश करने पर उत्पन्न होता है, जो वास्तव में उनकी खाताधारकों की संपत्ति थी। जिन बैंकों के लोगों की बचत और चेक खाते थे, उनकी रक्षा करने के लिए एक अलग कर्तव्य था, न कि अत्यधिक सट्टा गतिविधि में संलग्न होने के लिए, बिल के समर्थकों ने तर्क दिया। बैंकिंग व्यवसाय को निवेश से अलग करने से बैंकों को ऋण प्रदान करने से रोका जा सकेगा, जिसमें प्रतिभूतियों की कीमतें बढ़ेंगी जिसमें उनकी हिस्सेदारी थी, जमाकर्ताओं का उपयोग करके स्टॉक की पेशकश या धन को कम करना, या ग्राहकों को निवेश करने के लिए राजी करना जो संस्था के हितों की सेवा करते थे, लेकिन चला गया व्यक्ति के विरुद्ध।

चाबी छीन लेना

• 1933 के ग्लास-स्टीगल अधिनियम ने बैंकिंग उद्योग और निवेश उद्योग के बीच एक अलग रेखा खींची, वित्तीय संस्थान को बैंक और ब्रोकरेज दोनों के लिए मना करने पर, प्रभाव में। ग्लास-स्टीगल अधिनियम को 1999 में ग्राहम-लीच द्वारा बड़े पैमाने पर निरस्त कर दिया गया था। -बेली एक्ट (GLBA), वाणिज्यिक बैंकों को निवेश बैंकिंग और प्रतिभूतियों के व्यापार में संलग्न करने की अनुमति देता है। 2008-09 के वित्तीय संकट के मद्देनजर, ग्लास-स्टीगल अधिनियम को पुनर्जीवित करने या उपभोक्ताओं की सुरक्षा के लिए समान बैंक-विनियमन कानून पारित करने में रुचि है। बड़ा हो गया।

वाणिज्यिक बैंकों और निवेश बैंकों के बीच फ़ायरवॉल स्थापित करने के साथ-साथ बैंकों को दलाली के कामों को बंद करने के लिए मजबूर करना - ग्लास-स्टीगल अधिनियम ने फेडरल डिपॉज़िट इंश्योरेंस कॉरपोरेशन (FDIC) बनाया, जिसने एक निश्चित सीमा तक बैंक जमा की गारंटी दी। इस अधिनियम ने फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) की भी स्थापना की और रेगुलेशन Q की शुरुआत की, जिसने बैंकों को डिमांड डिपॉजिट पर ब्याज देने से रोक दिया और अन्य डिपॉजिट प्रोडक्ट्स पर ब्याज दरों को कैप किया।

ग्लास-स्टीगल अधिनियम का निरसन

जबकि ग्लास-स्टीगल को हमेशा वित्त उद्योग के कुछ विरोधों का सामना करना पड़ा, यह 1980 के दशक तक बहुत अधिक अप्रकाशित रहा। विशाल वित्तीय सेवा फर्मों का उदय, एक भयावह शेयर बाजार, और फेडरल रिजर्व और व्हाइट हाउस में एक विरोधी नियामक रुख ने इसके प्रावधानों की बढ़ती उपेक्षा को प्रोत्साहित किया। अगले दो दशकों में, अदालतों और एसईसी ने प्रमुख विलय और अधिग्रहण की अनुमति दी, जो कि अधिनियम के उल्लंघन में थे, जैसे कि 1998 में ट्रैवलर्स ग्रुप की खरीद के माध्यम से सिटी बैंक के निवेश बैंक सॉलोमन स्मिथ बार्नी का अधिग्रहण।

अंत में, उद्योग समूहों द्वारा गहन पैरवी के बाद, ग्लास-स्टीगल एक्ट को 1999 में ग्राहम-लीच-ब्लीली एक्ट (GLBA) द्वारा आंशिक रूप से निरस्त कर दिया गया था, विशेष रूप से, इसकी धारा 20, जिसने वाणिज्यिक बैंकों को अपनी संपत्ति तक सीमित कर दिया था। हालाँकि धारा 16 बनी रही, लेकिन संपत्ति के प्रकारों को प्रतिबंधित करने से बैंक जमाकर्ताओं के फंड में निवेश कर सकते थे, अनिवार्य रूप से बैंक अब स्टॉकब्रोकर और इसके विपरीत कार्य कर सकते थे। GBLA ने "किसी भी अधिकारी, निदेशक, या किसी सदस्य बैंक के एक अधिकारी, निदेशक या कर्मचारी के रूप में प्रतिभूतियों के कर्मचारी द्वारा एक साथ सेवा" के प्रतिबंध को हटा दिया। जुलाई 2011 में विनियमन क्यू निरस्त कर दिया गया था।

2008 के सबप्राइम मोर्टगेज मेल्टडाउन, जिसने राष्ट्रीय और अंततः वैश्विक-ऋण संकट को जन्म दिया, ने ग्लास-स्टीगल एक्ट की अलगाव-शक्तियों की भावना के अंतिम निधन का संकेत दिया। संकट की गंभीरता ने गोल्डमैन सैक्स और मॉर्गन स्टेनली, शीर्ष स्तरीय स्वतंत्र निवेश बैंकों को बैंक-होल्डिंग कंपनियों में बदलने के लिए मजबूर किया। दो अन्य प्रमुख निवेश बैंक, बीयर स्टर्न्स और मेरिल लिंच, क्रमशः वाणिज्यिक बैंकिंग दिग्गज जेपी मॉर्गन और बैंक ऑफ अमेरिका द्वारा अधिग्रहित किए गए थे।

ग्लास-स्टीगल अधिनियम की वापसी?

2008-2009 के वित्तीय संकट के परिणामस्वरूप ये विलय एक विडंबनापूर्ण है, क्योंकि कुछ राजनेताओं, अर्थशास्त्रियों और यहां तक ​​कि वित्तीय-उद्योग के पेशेवरों का मानना ​​है कि ग्लास-स्टीगल के निरसन ने पहले स्थान पर संकट में योगदान दिया। हालांकि अन्य लोग इस सिद्धांत पर बहस करते हैं, यह देखते हुए कि सबप्राइम मेलडाउन में प्रमुख खिलाड़ी वाणिज्यिक-निवेश बैंकों के साथ संयोजन नहीं कर रहे हैं, एक भावना अभी भी बनी हुई है कि अधिनियम को भंग करने से अमेरिकी वित्तीय संस्थानों को बहुत बड़ा हो गया है - असफल होने के लिए बहुत बड़ा। तथ्य- ग्राहक निधि के साथ बहुत लापरवाह, और खुद पुलिस के प्रति भी अविश्वसनीय। और यह कि कुछ कठिन विनियमन फिर से बुलाया जा सकता है।

2010 में डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म एंड कंज्यूमर प्रोटेक्शन एक्ट, 2015 में लागू किया गया वोल्कर नियम, ग्लास-स्टीगल की धारा 20 के कुछ प्रावधानों को अनिवार्य रूप से बहाल किया गया: यह बैंकों को अपने स्वयं के खातों के साथ कुछ व्यापारिक गतिविधियों से प्रतिबंधित करता है और अत्यधिक सट्टा में उनके निवेश को सीमित करता है। संपत्ति, हेज फंड की तरह।

2015 में, जॉन मैककेन और एलिजाबेथ वारेन सहित सीनेटरों के एक समूह ने "21 ^सेंट सेंचुरी ग्लास-स्टीगल एक्ट" के लिए एक बिल के लिए एक मसौदा तैयार किया। यह बिल पांच साल के संक्रमण काल ​​के भीतर निवेश बैंकों, हेज फंडों, बीमा और निजी इक्विटी गतिविधियों से पारंपरिक बैंकिंग को अलग करने का काम करेगा। यह आदर्श रूप से संस्थानों को जमाकर्ताओं के लिए अधिक सुरक्षित बना देगा और एक अन्य सरकारी खैरात के जोखिम को कम करेगा।

2016 के राष्ट्रपति अभियान के दौरान डोनाल्ड ट्रम्प ने ग्लास-स्टीगल अधिनियम की संभावित बहाली पर संकेत दिया। 2017 में उनके चुनाव के बाद, राष्ट्रीय आर्थिक परिषद के उनके प्रमुख गैरी कोहन ने बड़े बैंकों और वित्तीय सेवाओं "सुपरमार्केट" को तोड़ने के लिए अधिनियम को बहाल करने की वार्ता को पुनर्जीवित किया।