तेजी से विकसित हो रहे ईटीएफ उद्योग ने एक और उपलब्धि हासिल की है, जिसकी निश्चित आय ईटीएफ प्रबंधन (एयूएम) के तहत वैश्विक संपत्ति में $ 1 ट्रिलियन के निशान से अधिक है। 2Q 2019 के अंत तक, बॉन्ड ETFs ने वैश्विक स्तर पर 1.05 ट्रिलियन डॉलर की संपत्ति का अधिग्रहण किया, जबकि दुनिया भर में इक्विटी ETF के लिए 4.26 ट्रिलियन डॉलर की तुलना में, मॉर्निंगस्टार इंक द्वारा प्रति विश्लेषण पेंशन और निवेश द्वारा रिपोर्ट की गई थी।
ईटीएफ ने पिछले 10 वर्षों के दौरान विस्फोटक वृद्धि का आनंद लिया है, जिसमें 473% तक की अचल संपत्ति और समान स्रोतों से 456% तक की इक्विटी संपत्ति है। ETF.com ने बताया कि ETF ने वैश्विक ETF बाजार के शेरों के हिस्से के लिए अमेरिकी खाते में जारी किया, जुलाई की शुरुआत में $ 4 ट्रिलियन सीमा पार कर ली।
नीचे दी गई तालिका बॉन्ड ईटीएफ में कार्रवाई को सारांशित करती है।
चाबी छीन लेना
- फिक्स्ड इनकम ईटीएफ तेजी से बढ़ रहा है, और परिसंपत्तियों में एक मील का पत्थर मारा गया है। खुदरा और संस्थागत निवेशकों के बीच एक समान है। अगर इन ईटीएफ को हिट बेचने की लहर आती है, तो बॉन्ड बाजार बाधित हो सकता है।
निवेशकों के लिए महत्व
पेंशन और निवेश के हवाले से उद्योग के सूत्रों ने कहा कि व्यक्तिगत और संस्थागत निवेशकों की बढ़ती मांग के कारण बॉन्ड ईटीएफ में वैश्विक संपत्ति अगले 5 वर्षों में दोगुनी हो जाएगी। पेंशन फंड, एंडोमेंट, मनी मैनेजर, वेल्थ मैनेजर और पंजीकृत निवेश सलाहकार तेजी से फिक्स्ड इनकम ईटीएफ को पोर्टफोलियो के निर्माण के लिए एक कुशल, कम लागत वाले तरीके के रूप में देखते हैं और त्वरित परिसंपत्ति आवंटन परिवर्तन करते हैं।
"बॉन्ड ईटीएफ व्यक्तिगत निवेशकों को बॉन्ड बाजारों तक आसान पहुंच देने के लिए बनाए गए थे, लेकिन उन्हें तेजी से संस्थागत निवेशकों द्वारा एक उपकरण के रूप में उपयोग किया जा रहा है, जिन्होंने वास्तव में बॉन्ड ईटीएफ के विकास को धक्का दिया है। आगे विकास अपरिहार्य है, " केविन सी। मैकपार्टलैंड के रूप में। अनुसंधान फर्म ग्रीनविच एसोसिएट्स में प्रबंध निदेशक और बाजार संरचना और प्रौद्योगिकी के प्रमुख ने पी एंड आई को बताया।
ग्रीनविच एसोसिएट्स द्वारा किए गए सर्वेक्षण के अनुसार, लगभग 25% संस्थागत संपत्ति प्रबंधकों के पोर्टफोलियो को 2018 के अंत तक ईटीएफ में निवेश किया गया था। सक्रिय निवेश प्रबंधकों द्वारा खराब प्रदर्शन ने खुदरा और संस्थागत निवेशकों के बीच ईटीएफ जैसे निष्क्रिय निवेश वाहनों की मांग को बढ़ाया है।
उस सर्वेक्षण में पेंशन फंड, एंडोमेंट, फ़ाउंडेशन, इंश्योरेंस कंपनियां और बीमा कंपनियों की परिसंपत्ति प्रबंधन इकाइयाँ, जिनमें P & I शामिल हैं, सहित 181 उत्तरदाता थे। बॉन्ड ईटीएफ को 2017 में 20% से 60% उत्तरदाताओं द्वारा आयोजित किया गया था। बॉन्ड ईटीएफ रखने वालों में, उनकी होल्डिंग बढ़ाने के लिए 42% की योजना है। इसके अलावा, 78% ने कहा कि ईटीएफ पोर्टफ़ोलियो, या पोर्टफ़ोलियो के कुछ हिस्सों के निर्माण के लिए उनका पसंदीदा वाहन है, जो बॉन्ड या इक्विटी मार्केट इंडेक्स से जुड़े हैं।
बॉन्ड मार्केट के कुछ सेगमेंट में लिक्विडिटी की कमी है, जो फिक्स्ड इनकम ईटीएफ को इंडिविजुअल बॉन्ड के लिए बेहतर बनाता है। बोस्टन स्थित निवेश सलाहकार एनईपीसी एलएलसी के पार्टनर और डायरेक्टर, फिलिप आर। नेल्सन के रूप में, "फिजिकल बॉन्ड्स - विशेष रूप से उच्च-उपज और क्रेडिट बॉन्ड्स - पिछले 15 वर्षों में अधिक कठिन हो गए हैं।" उन्होंने देखा कि बॉन्ड में निवेश करने के लिए ईटीएफ "एक त्वरित तरीका" है।
आगे देख रहा
स्केप्टिक्स ने चेतावनी दी है कि बॉन्ड ईटीएफ, स्टॉक ईटीएफ की तरह, बाजार की बिक्री को और अधिक गंभीर बना सकते हैं क्योंकि निवेशक बेचने के लिए दौड़ते हैं, द वॉल स्ट्रीट जर्नल की रिपोर्ट। वास्तव में, समस्या संभावित रूप से बांड बाजार में बहुत खराब हो सकती है, जो कि शेयर बाजार की तुलना में बहुत अधिक खंडित है, और इस प्रकार बहुत कम तरल है।
जबकि एक दी गई सार्वजनिक कंपनी में सामान्य स्टॉक का एकल वर्ग हो सकता है, यह दर्जनों या सैकड़ों अलग-अलग बांडों और नोटों को जारी करने की संभावना है, प्रत्येक एक अलग ब्याज दर, परिपक्वता तिथि और अन्य शर्तों के साथ, जर्नल का अवलोकन करता है। ईटीएफ पोर्टफोलियो के बड़े परिसमापन जो इन सभी मुद्दों पर समान रूप से खंडित हैं, बांड बाजार के लिए संभावित विनाशकारी परिणाम हो सकते हैं।
