क्या आप स्टॉक में पैसा कमा सकते हैं?

विषय - सूची

• स्टॉक की मूल बातें
• खरीदें और पकड़ो रणनीति
• जोखिम और रिटर्न
• आम निवेशक गलतियाँ
• ट्रेडिंग बनाम निवेश
• वित्त, जीवन शैली और मनोविज्ञान
• ब्लैक स्वान और आउटलेयर
• तल - रेखा

न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवाईएसई) 17 मई 1792 को बनाया गया था, जब 24 स्टॉकब्रोकर ने 68 वॉल स्ट्रीट में एक बटनवुड ट्री के तहत एक समझौते पर हस्ताक्षर किए थे। उस समय से अनगिनत भाग्य बने और खो गए, जबकि शेयरधारकों ने एक औद्योगिक युग में ईंधन दिया जो अब बहुत बड़े-से-असफल निगमों का परिदृश्य पैदा कर रहा है। अंदरूनी सूत्रों और अधिकारियों ने इस मेगा-बूम के दौरान बहुत अच्छी तरह से मुनाफा कमाया है, लेकिन छोटे शेयरधारकों ने लालच और भय के जुड़वां इंजनों को कैसे तैयार किया है?

चाबी छीन लेना

• 2011 के रेमंड जेम्स एंड एसोसिएट्स के अनुसार 1926 से 2010 तक दीर्घकालिक खरीद और प्रदर्शन के रुझान पर अध्ययन करते हैं, छोटे शेयरों ने औसतन 12.1% रिटर्न दिया, जबकि बड़े स्टॉक औसत 9.9% रिटर्न के साथ पीछे रहे। दोनों छोटे और बड़े शेयरों ने उस समय के दौरान सरकारी बॉन्ड, ट्रेजरी बिल और मुद्रास्फीति को मात दी। दो मुख्य प्रकार के जोखिम व्यवस्थित हैं, जो मंदी और युद्धों जैसी स्थूल घटनाओं से उपजा है, जबकि अनैच्छिक जोखिम एक रेस्तरां की तरह एक-बंद परिदृश्यों को संदर्भित करता है श्रृंखला एक अपंग खाद्य विषाक्तता के प्रकोप से पीड़ित है। कई लोग व्यक्तिगत स्टॉक के बदले, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड या म्यूचुअल फंड में निवेश करके अनिश्चित जोखिम का सामना करते हैं।

स्टॉक की मूल बातें

स्टॉक किसी भी निवेशक के पोर्टफोलियो का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बनाते हैं। ये सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी के शेयर हैं जो एक्सचेंज में व्यापार करते हैं। आपके द्वारा स्टॉक किए जाने वाले शेयरों का प्रतिशत, आप किस तरह के उद्योगों में निवेश करते हैं, और कितने समय तक आप उन्हें धारण करते हैं, यह आपकी आयु, जोखिम सहिष्णुता और आपके समग्र निवेश लक्ष्यों पर निर्भर करता है।

डिस्काउंट ब्रोकरों, सलाहकारों, और अन्य वित्तीय पेशेवरों के आंकड़ों को खींच सकते हैं जो दिखाते हैं कि स्टॉक ने दशकों के लिए बकाया रिटर्न उत्पन्न किया है। हालांकि, गलत शेयरों को पकड़ना आसानी से भाग्य को नष्ट कर सकता है और शेयरधारकों को अधिक लाभप्रद लाभ कमाने के अवसरों से वंचित कर सकता है।

इसके अलावा, उन बुलेट बिंदुओं को अगले भालू बाजार के दौरान आपके पेट में दर्द नहीं होगा, जब डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) 50% से अधिक गिर सकता है, जैसा कि अक्टूबर 2007 और मार्च 2009 के बीच हुआ था।

उस अवधि में 401 (के) और अन्य जैसे सेवानिवृत्ति खातों में बड़े पैमाने पर नुकसान हुआ, खाता धारकों की आयु 56 से 65 के बीच सबसे बड़ी हिट रही क्योंकि सेवानिवृत्ति के करीब पहुंचने वाले लोग आमतौर पर उच्चतम इक्विटी जोखिम बनाए रखते हैं।

कर्मचारी लाभ अनुसंधान संस्थान

कर्मचारी लाभ अनुसंधान संस्थान (ईबीआरआई) ने 2009 में दुर्घटना का अध्ययन किया, यह अनुमान लगाया कि 401 (के) खातों में औसतन 5% वार्षिक रिटर्न पर उन नुकसानों को ठीक करने में 10 साल तक का समय लगेगा। यह बहुत कम समय है जब संचित धन और घर की इक्विटी को सेवानिवृत्ति से ठीक पहले खो दिया जाता है, जो शेयरधारकों को उनके जीवन में सबसे खराब समय में उजागर करते हैं।

परेशान करने वाली अवधि स्टॉक प्रदर्शन पर स्वभाव और जनसांख्यिकी के प्रभाव को उजागर करती है, लालच बाजार सहभागियों के साथ अनिश्चितता से उच्च कीमतों पर इक्विटी खरीदने के लिए जबकि डर उन्हें भारी छूट पर बेचने में चकरा देता है। यह भावनात्मक पेंडुलम लाभ और लूटने की शैली के बीच बेमेल-बेमेल रिश्तों को भी बढ़ावा देता है, जो व्यापार गेम खेलने वाले एक लालची अनजाने भीड़ द्वारा अनुकरणीय है क्योंकि यह शानदार रिटर्न के लिए सबसे आसान रास्ता दिखता है।

स्टॉक में पैसा बनाना: खरीदें-और-पकड़ो रणनीति

1990 के दशक में बाय-एंड-होल्ड इनवेस्टमेंट स्ट्रैटेजी लोकप्रिय हो गई, जिसे नैस्डैक के चार टेक हॉर्समैन-बड़े टेक स्टॉक ने रेखांकित किया, जो वित्तीय सलाहकार ग्राहकों को जीवन के लिए खरीदने और रखने के लिए उम्मीदवारों के रूप में सुझाते थे। दुर्भाग्य से, कई लोगों ने बैल बाजार चक्र में देर से उनकी सलाह का पालन किया, सिस्को, इंटेल, और अन्य फुलाए हुए संपत्तियों को खरीदा जो अभी भी डॉटकॉम बुलबुला युग के बुलंद मूल्य स्तरों पर वापस नहीं आए हैं। उन असफलताओं के बावजूद, रणनीति कम अस्थिर नीले चिप्स के साथ समृद्ध हुई, निवेशकों को प्रभावशाली वार्षिक रिटर्न के साथ पुरस्कृत किया।

रेमंड जेम्स एंड एसोसिएट्स स्टडी

2011 में, रेमंड जेम्स एंड एसोसिएट्स ने 1926 से 2010 के बीच 84-वर्ष की अवधि की जांच करते हुए दीर्घकालिक खरीद और होल्ड प्रदर्शन का एक अध्ययन प्रकाशित किया, इस दौरान छोटे शेयरों ने औसतन 12.1% वार्षिक रिटर्न दर्ज किया, जबकि बड़े स्टॉक मामूली रूप से पिछड़ गए। 9.9% रिटर्न के साथ। दोनों परिसंपत्ति वर्गों ने सरकारी बॉन्ड, ट्रेजरी बिल (टी-बिल) और मुद्रास्फीति को मात दी, धन के निर्माण के लिए अत्यधिक लाभप्रद निवेश की पेशकश की।

1980 और 2010 के बीच इक्विटी ने अपना मजबूत प्रदर्शन जारी रखा, 11.4% वार्षिक रिटर्न पोस्ट किया। रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (आरईआईटी) इक्विटी सब-क्लास ने व्यापक श्रेणी को हराया, 12.3% रिटर्न पोस्ट किया, जिसमें बेबी बूमर रियल एस्टेट बूम ने उस समूह के प्रभावशाली प्रदर्शन में योगदान दिया। यह लौकिक नेतृत्व किसी भी खरीद और पकड़ मैट्रिक्स के भीतर सावधान स्टॉक लेने की आवश्यकता को अच्छी तरह से सम्मानित कौशल या एक विश्वसनीय तीसरे पक्ष के सलाहकार के माध्यम से उजागर करता है।

2001 और 2010 के बीच बड़े शेयरों में कमी आई, जबकि 1.4% रिटर्न पोस्टिंग जबकि छोटे शेयरों ने 9.6% रिटर्न के साथ अपनी बढ़त बनाए रखी। परिणाम आंतरिक परिसंपत्ति वर्ग विविधीकरण की तात्कालिकता को सुदृढ़ करते हैं, जिसके लिए पूंजीकरण और क्षेत्र के जोखिम की आवश्यकता होती है। इस अवधि के दौरान सरकारी बांड भी बढ़े, लेकिन 2008 के आर्थिक पतन के दौरान सुरक्षा के लिए भारी उड़ान ने उन संख्याओं को कम कर दिया।

जेम्स अध्ययन इक्विटी पोर्टफोलियो विविधीकरण के साथ अन्य सामान्य त्रुटियों की पहचान करता है, यह देखते हुए कि जोखिम ज्यामितीय रूप से बढ़ जाता है जब कोई मानक और पूअर्स (एस एंड पी) 500 सूचकांक सहित पूंजीकरण के स्तर, विकास बनाम मूल्य ध्रुवीयता और प्रमुख बेंचमार्क में जोखिम फैलाने में विफल रहता है।

इसके अलावा, परिणाम क्रॉस-एसेट डाइवर्सिफिकेशन के माध्यम से इष्टतम संतुलन हासिल करते हैं जो स्टॉक और बॉन्ड के बीच मिश्रण की सुविधा देते हैं। यह लाभ इक्विटी भालू बाजारों के दौरान तेज होता है, जो नकारात्मक जोखिम को कम करता है।

जोखिम और रिटर्न का महत्व

शेयर बाजार में पैसा बनाना, इसे रखने से आसान है, जिसमें शिकारी एल्गोरिदम और अन्य अंदर की ताकतें अस्थिरता पैदा करती हैं और भीड़ के झुंड जैसे व्यवहार को उलट देती हैं। यह ध्रुवीयता वार्षिक रिटर्न के महत्वपूर्ण मुद्दे पर प्रकाश डालती है क्योंकि यह शेयरों को खरीदने का कोई मतलब नहीं है अगर वे अचल संपत्ति या मुद्रा बाजार खाते की तुलना में छोटे लाभ उत्पन्न करते हैं।

जबकि इतिहास हमें बताता है कि इक्विटी अन्य प्रतिभूतियों की तुलना में अधिक मजबूत रिटर्न दे सकती है, दीर्घकालिक लाभप्रदता के लिए जोखिम प्रबंधन और कठोर अनुशासन की आवश्यकता होती है ताकि नुकसान और समय-समय पर होने वाले नुकसान से बचा जा सके।

आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत

आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत जोखिम धारणा और धन प्रबंधन के लिए एक महत्वपूर्ण टेम्पलेट प्रदान करता है। चाहे आप सिर्फ एक निवेशक के रूप में शुरुआत कर रहे हों या पर्याप्त पूंजी जमा कर रहे हों। विविधीकरण इस क्लासिक बाजार दृष्टिकोण के लिए आधार प्रदान करता है, दीर्घकालिक खिलाड़ियों को चेतावनी देता है कि एकल परिसंपत्ति वर्ग पर मालिकाना और भरोसा करना स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटीज, रियल एस्टेट और अन्य सुरक्षा प्रकारों से भरी टोकरी की तुलना में बहुत अधिक जोखिम रखता है।

हमें यह भी समझना चाहिए कि जोखिम दो अलग-अलग स्वादों में आता है: व्यवस्थित और अव्यवस्थित। युद्ध, मंदी, और काले हंस की घटनाओं से व्यवस्थित जोखिम - संभावित गंभीर परिणामों के साथ अप्रत्याशित घटनाएँ - विविध परिसंपत्ति प्रकारों के बीच एक उच्च सहसंबंध उत्पन्न करते हैं, विविधीकरण के सकारात्मक प्रभाव को कम करते हैं।

सिस्टेमैटिक रिस्क

2015 के और 2017 के बीच चिपोटल मैक्सिकन ग्रिल को 500 से अधिक अंकों तक गिरा देने वाले फूड पॉइजनिंग प्रकोप की तरह, सिस्टेमेटिक रिस्क अंतर्निहित खतरे को संबोधित करता है जब व्यक्तिगत कंपनियां वॉल स्ट्रीट की उम्मीदों को पूरा करने में विफल हो जाती हैं या एक प्रतिमान-शिफ्टिंग इवेंट में फंस जाती हैं।

कई व्यक्ति और सलाहकार व्यक्तिगत स्टॉक के बदले एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) या म्यूचुअल फंड्स के मालिकाना स्तर पर अनिश्चित जोखिम को संबोधित करते हैं। सूचकांक निवेश इस विषय पर एक लोकप्रिय बदलाव प्रदान करता है, एस एंड पी 500, रसेल 2000, नैस्डैक 100 और अन्य प्रमुख बेंचमार्क के संपर्क को सीमित करता है।

दोनों ही कम होते हैं, लेकिन अनिश्चित जोखिम को समाप्त नहीं करते हैं क्योंकि प्रतीत होता है कि असंबंधित उत्प्रेरक बाजार पूंजीकरण या क्षेत्र में एक उच्च सहसंबंध प्रदर्शित कर सकते हैं, जिससे सदमे की लहरें उत्पन्न होती हैं जो एक साथ हजारों इक्विटी को प्रभावित करती हैं। क्रॉस-मार्केट और एसेट क्लास आर्बिट्रेज बिजली के तेज एल्गोरिदम के माध्यम से इस सहसंबंध को बढ़ा और बिगाड़ सकते हैं, जिससे सभी प्रकार के अतार्किक मूल्य व्यवहार उत्पन्न हो सकते हैं।

आम निवेशक गलतियाँ

2011 के रेमंड जेम्स अध्ययन ने उल्लेख किया कि व्यक्तिगत निवेशकों ने 1988 और 2008 के बीच S & P 500 को बुरी तरह से कम कर दिया, जिसमें इंडेक्स की बुकिंग लिपे की तुलना में 8.4% वार्षिक रिटर्न की तुलना में व्यक्तियों के लिए 1.9% थी।

शीर्ष परिणाम एक अच्छी तरह से निर्मित पोर्टफोलियो या कुशल निवेश सलाहकार की आवश्यकता को उजागर करते हैं जो विभिन्न परिसंपत्ति प्रकारों और इक्विटी उप-वर्गों में जोखिम फैलाते हैं। एक बेहतर स्टॉक या फंड पिकर परिसंपत्ति आवंटन के प्राकृतिक लाभों को पार कर सकता है, लेकिन निरंतर प्रदर्शन के लिए अनुसंधान, सिग्नल उत्पादन और आक्रामक स्थिति प्रबंधन के लिए काफी समय और प्रयास की आवश्यकता होती है।

यहां तक ​​कि कुशल बाजार के खिलाड़ियों को वर्षों या दशकों के दौरान उस तीव्रता के स्तर को बनाए रखना मुश्किल होता है, जिससे ज्यादातर मामलों में आवंटन को बेहतर विकल्प बनाया जा सकता है।

हालाँकि, आबंटन छोटे ट्रेडिंग और रिटायरमेंट खातों में कम मायने रखता है जो कि सच्चे धन प्रबंधन में संलग्न होने से पहले काफी इक्विटी बनाने की आवश्यकता होती है। लघु और रणनीतिक इक्विटी एक्सपोजर उन परिस्थितियों में बेहतर रिटर्न उत्पन्न कर सकता है, जबकि पेचेक कटौती और नियोक्ता मिलान के माध्यम से निर्माण पूंजी के थोक में योगदान देता है। यहां तक ​​कि यह दृष्टिकोण काफी जोखिम पैदा करता है क्योंकि व्यक्ति अधीर हो सकता है और बाजार को समय देने की कोशिश कर के रूप में दूसरी सबसे हानिकारक गलती करके अपने हाथों पर काबू पा सकता है।

पेशेवर बाजार टाइमर अपने शिल्प को सही करने में दशकों का समय बिताते हैं, हजारों घंटे टिकर टेप देखते हैं, व्यवहार के दोहराए जाने वाले पैटर्न की पहचान करते हैं जो एक लाभदायक प्रविष्टि और निकास रणनीतियों में अनुवाद करते हैं। टाइमर एक चक्रीय बाजार के विपरीत प्रकृति को समझते हैं और भीड़ के लालच या भय से प्रेरित व्यवहार को कैसे भुनाना है। यह आकस्मिक निवेशकों के व्यवहार से एक कट्टरपंथी प्रस्थान है, जो पूरी तरह से समझ नहीं सकते हैं कि बाजार के चक्रीय प्रकृति को कैसे नेविगेट किया जाए। नतीजतन, बाजार में समय के लिए उनके प्रयास लंबी अवधि के रिटर्न को धोखा दे सकते हैं, जो अंततः एक निवेशक के आत्मविश्वास को हिला सकता है।

निवेशक अक्सर उन कंपनियों से भावनात्मक रूप से जुड़ जाते हैं, जिनमें वे निवेश करते हैं, जिससे वे आवश्यक पदों से बड़े हो सकते हैं, और उन्हें नकारात्मक संकेतों के लिए अंधा कर सकते हैं। और जबकि कई एप्पल, अमेज़ॅन और अन्य तारकीय स्टॉक कहानियों पर निवेश रिटर्न से चकाचौंध हैं, वास्तविकता में, इन जैसे प्रतिमान-शिफ्टर्स कुछ और बहुत दूर हैं। यह एक गोलकीपर रणनीति के बजाय एक स्टॉकमैन के स्टॉक के स्वामित्व के दृष्टिकोण की मांग करता है जो अगली बड़ी चीज का पीछा करता है। यह मुश्किल हो सकता है क्योंकि इंटरनेट स्टॉक को प्रचारित करता है, जो निवेशकों को अंडरस्कोरिंग स्टॉक पर एक उन्माद में डुबो सकता है।

अंतर जानिए: ट्रेडिंग बनाम निवेश

कर्मचारी-आधारित सेवानिवृत्ति योजनाएं, जैसे कि 401 (के) कार्यक्रम, दीर्घकालिक खरीद और मॉडल को बढ़ावा देते हैं, जहां परिसंपत्ति आवंटन का पुनर्वित्त आमतौर पर प्रति वर्ष केवल एक बार होता है। यह फायदेमंद है क्योंकि यह मूर्खतापूर्ण आवेग को हतोत्साहित करता है। जैसे-जैसे वर्ष बीतते हैं, पोर्टफोलियो बढ़ते जाते हैं, और नई नौकरियां नए अवसर पेश करती हैं, निवेशक अधिक पैसा कमाते हैं जिसके साथ स्व-निर्देशित ब्रोकरेज खातों को लॉन्च करने के लिए, स्व-निर्देशित रोलओवर व्यक्तिगत सेवानिवृत्ति खातों (IRA) तक पहुंचते हैं, या विश्वसनीय सलाहकारों के साथ निवेश डॉलर रखते हैं, जो सक्रिय रूप से अपनी संपत्ति का प्रबंधन कर सकते हैं।

दूसरी ओर, बढ़ी हुई निवेश पूंजी कुछ निवेशकों को अल्पकालिक सट्टा व्यापार की रोमांचक दुनिया में आकर्षित कर सकती है, जो दिन के कारोबार रॉक स्टार की कहानियों से आकर्षित होकर बड़े पैमाने पर तकनीकी मूल्य आंदोलनों से मुनाफा कमाते हैं। लेकिन वास्तव में, ये पाखण्डी व्यापारिक विधियां अधिक नुकसान के लिए जिम्मेदार हैं, क्योंकि वे पवनचक्की पैदा करने के लिए हैं।

बाजार समय के साथ-साथ, लाभदायक ट्रेडिंग के लिए एक पूर्णकालिक प्रतिबद्धता की आवश्यकता होती है जो वित्तीय सेवा उद्योग के बाहर नियोजित होने पर लगभग असंभव है। उद्योग के भीतर के लोग अपने शिल्प को एक सर्जन विचारों की सर्जरी के रूप में बहुत श्रद्धा के साथ देखते हैं, हर डॉलर पर नज़र रखते हैं और यह कैसे बाजार की ताकतों को प्रतिक्रिया दे रहा है। नुकसान के अपने उचित शेयरों को समाप्त करने के बाद, वे इसमें शामिल जोखिमों की सराहना करते हैं, और वे जानते हैं कि कैसे अविश्वसनीय रूप से बाजार के अंदरूनी सूत्रों से मूर्खतापूर्ण सुझावों को खारिज करते हुए शिकारी एल्गोरिदम को दूर करना है।

2000 में, जर्नल ऑफ़ फ़ाइनेंस ने कैलिफ़ोर्निया विश्वविद्यालय, डेविस को प्रकाशित किया, यह अध्ययन व्यापारिक खेल के लिए बताए गए सामान्य मिथकों को संबोधित करता है। 60, 000 से अधिक घरों में मतदान करने के बाद, लेखकों ने पाया कि इस तरह के सक्रिय व्यापार ने 1991 और 1996 में 11.4% की औसत वार्षिक रिटर्न उत्पन्न की, जो प्रमुख बेंचमार्क के लिए 17.9% रिटर्न से काफी कम थी। उनके निष्कर्षों ने रिटर्न और आवृत्ति के बीच एक उलटा संबंध दिखाया, जिसके साथ शेयरों को खरीदा या बेचा गया था।

अध्ययन में यह भी पता चला है कि छोटे हाई-बीटा शेयरों के लिए एक पेनकैंट, अति-आत्मविश्वास के साथ मिलकर, आमतौर पर अंडरपरफॉर्मेंस और उच्च ट्रेडिंग स्तरों के लिए नेतृत्व किया। यह इस धारणा का समर्थन करता है कि बंदूक रखने वाले निवेशक गलत तरीके से मानते हैं कि उनका अल्पकालिक दांव पैन होगा। यह दृष्टिकोण लंबी अवधि के अंतर्निहित बाजार के रुझान का अध्ययन करने के लिए यात्री के निवेश के तरीके के लिए काउंटर चलाता है, ताकि अधिक सूचित और मापा निवेश निर्णय लिया जा सके।

लेखक श्याओहुई गाओ और त्से-चुन लिन ने 2011 के एक अध्ययन में दिलचस्प सबूत की पेशकश की कि व्यक्तिगत निवेशक ट्रेडिंग और जुए को समान अपराधों के रूप में देखते हैं, यह देखते हुए कि ताइवान स्टॉक एक्सचेंज पर वॉल्यूम उस राष्ट्र के लॉटरी जैकपॉट के आकार के साथ कैसे सहसंबद्ध है। ये निष्कर्ष इस तथ्य के साथ मेल खाते हैं कि व्यापारी बड़ी जीत की संभावना से अधिक एड्रेनालाईन रश को पकड़ने के लिए अल्पकालिक ट्रेडों पर अटकलें लगाते हैं।

दिलचस्प है, दांव हारने से उत्साह का एक समान भाव पैदा होता है, जो इसे एक संभावित आत्म-विनाशकारी अभ्यास बनाता है, और बताता है कि क्यों ये निवेशक अक्सर खराब दांव पर दोगुना हो जाते हैं। दुर्भाग्य से, उनके भाग्य वापस जीतने की उनकी उम्मीदें शायद ही कभी खत्म होती हैं।

वित्त, जीवन शैली और मनोविज्ञान

लाभदायक स्टॉक स्वामित्व को किसी व्यक्ति के व्यक्तिगत वित्त के साथ संकीर्ण संरेखण की आवश्यकता होती है। पहली बार पेशेवर कार्यबल में प्रवेश करने वालों के पास शुरू में अपनी 401 (के) योजनाओं के लिए परिसंपत्ति आवंटन विकल्प सीमित हो सकते हैं। ऐसे व्यक्तियों को आमतौर पर कुछ विश्वसनीय ब्लू-चिप कंपनियों और निश्चित आय निवेशों में अपने निवेश डॉलर को पार्क करने के लिए प्रतिबंधित किया जाता है, जो कि स्थिर दीर्घकालिक विकास क्षमता प्रदान करते हैं।

दूसरी ओर, जबकि सेवानिवृत्ति के निकट व्यक्तियों के पास संचय धन हो सकता है, उनके पास रिटर्न के लिए पर्याप्त (धीरे, लेकिन निश्चित रूप से) पर्याप्त समय नहीं हो सकता है। विश्वसनीय सलाहकार ऐसे व्यक्तियों को अपनी संपत्ति को अधिक हाथों से, आक्रामक तरीके से प्रबंधित करने में मदद कर सकते हैं। फिर भी, अन्य व्यक्ति स्व-निर्देशित निवेश खातों के माध्यम से अपने बढ़ते घोंसले के अंडों को उगाना पसंद करते हैं।

छोटे निवेशकों को बहुत अधिक निवेश तकनीकों के साथ लापरवाही से पूंजी का नुकसान हो सकता है, जबकि उनमें से कोई भी माहिर नहीं है। पुराने निवेशक जो स्व-निर्देशित मार्ग का विकल्प चुनते हैं, वे त्रुटियों के जोखिम को भी चलाते हैं। इसलिए, अनुभवी निवेश पेशेवर पोर्टफोलियो के बढ़ने की सबसे अच्छी संभावना रखते हैं।

यह अनिवार्य है कि व्यक्तिगत स्वास्थ्य और अनुशासन के मुद्दों को एक सक्रिय निवेश शैली में संलग्न करने से पहले पूरी तरह से संबोधित किया जाए क्योंकि बाजार वास्तविक जीवन की नकल करते हैं। अस्वस्थ, बाहर के व्यक्ति जो कम आत्मसम्मान रखते हैं, अल्पकालिक सट्टा व्यापार में संलग्न हो सकते हैं क्योंकि वे अवचेतन रूप से मानते हैं कि वे वित्तीय सफलता के अयोग्य हैं। जानबूझकर जोखिम भरे व्यापारिक व्यवहार में भाग लेना, जिसमें खराब तरीके से समाप्त होने का एक उच्च मौका है, शायद आत्म-तोड़फोड़ की अभिव्यक्ति।

शुतुरमुर्ग प्रभाव

2005 के एक अध्ययन में ऑस्ट्रिच इफ़ेक्ट का वर्णन किया गया है, जिसमें पाया गया कि निवेशक अपने स्टॉक और मार्केट एक्सपोज़र पर चयनात्मक ध्यान देते हैं, बढ़ते बाजारों में पोर्टफोलियो को अधिक बार देखते हैं और कम बाजारों में या "अपने सिर रेत में डालते हैं"।

यह अध्ययन आगे बताता है कि ये व्यवहार व्यापारिक मात्रा और बाजार की तरलता को कैसे प्रभावित करते हैं। बढ़ते बाजारों और गिरते बाजारों में कमी के कारण वॉल्यूम बढ़ जाते हैं, प्रतिभागियों के लिए देखी गई प्रवृत्ति को जोड़ते हुए नीचे की ओर एक अंधेरा मोड़ने के लिए अपट्रेंड का पीछा करते हैं। ओवर-संयोग एक बार फिर से ड्राइविंग बल की पेशकश कर सकता है, प्रतिभागी के साथ नया एक्सपोजर जोड़ रहा है क्योंकि बढ़ते बाजार एक पूर्व-मौजूदा सकारात्मक पूर्वाग्रह की पुष्टि करता है।

मंदी के दौरान बाजार की तरलता का नुकसान अध्ययन की टिप्पणियों के अनुरूप है, यह दर्शाता है कि "निवेशक अस्थायी रूप से मंदी में बाजार की अनदेखी करते हैं - ताकि दर्दनाक नुकसान के साथ मानसिक रूप से आने से बचें।" यह आत्म-पराजित व्यवहार भी नियमित जोखिम प्रबंधन में प्रचलित है। उपक्रम, यह समझाते हुए कि क्यों निवेशक अक्सर अपने विजेताओं को बहुत जल्दी बेच देते हैं, जबकि उनके हारने वाले लंबी अवधि के मुनाफे के लिए सटीक विपरीत शिलान्यास चलाते हैं।

"ब्लैक स्वान" शब्द की उत्पत्ति एक बार हुई व्यापक मान्यता से हुई है कि सभी हंस सफेद थे। यह विचार इस तथ्य के परिणामस्वरूप था कि किसी ने पहले किसी अन्य रंग के हंसों को नहीं देखा था। लेकिन यह 1697 में बदल गया, जब डच खोजकर्ता विलेम डी वल्मिन्ह ने ऑस्ट्रेलिया में काले हंसों की जासूसी की, जिसने हमेशा के लिए धर्मशास्त्र को बदल दिया।

ब्लैक स्वान और आउटलेयर

वॉल स्ट्रीट उन आंकड़ों से प्यार करता है जो स्टॉक स्वामित्व के दीर्घकालिक लाभों को दिखाते हैं, जो कि 100 साल के डॉव इंडस्ट्रियल एवरेज चार्ट को खींचते समय देखना आसान है, विशेष रूप से एक लघुगणकीय पैमाने पर जो चार प्रमुख मंदी के दृश्य प्रभाव को कम करता है। Ominously, उन क्रूर भालू बाजारों में से तीन पिछले 31 वर्षों में हुए हैं, जो आज के बच्चे बूमर के निवेश क्षितिज के भीतर हैं। उन पेट-ख़राब ढहने के बीच, शेयर बाजारों ने मिनी-क्रैश, डॉवन्ड्राफ्ट, मेल्टडाउन और अन्य तथाकथित आउटलेर के दर्जनों के माध्यम से लाभ उठाया है जिन्होंने स्टॉक मालिकों की इच्छाशक्ति का परीक्षण किया है।

उन उग्र पतनों को कम करना आसान है, जो खरीदने और निवेश करने की बुद्धि की पुष्टि करते हैं, लेकिन ऊपर उल्लिखित मनोवैज्ञानिक कमियां बाजार में कम होने पर खेलने में आती हैं। अन्यथा तर्कसंगत शेयरधारकों के पैर गर्म आलू की तरह लंबी अवधि के पदों को डंप करते हैं जब ये बिकवाली गति पकड़ लेते हैं, तो अपनी जीवन बचत देखने के दैनिक दर्द को समाप्त करने की मांग करते हुए शौचालय में नीचे जाते हैं। विडंबना यह है कि इन लोगों में से काफी कम बिकने पर नकारात्मक रूप से नकारात्मक पक्ष समाप्त हो जाता है, जो सबसे छोटे नुकसान या विजेताओं को कम मछली पकड़ने के अवसरों की पेशकश करते हैं जिन्होंने कम कीमतों का लाभ उठाने के लिए कम बिक्री के दांव लगाए।

रेमंड जेम्स द्वारा किए गए 84 वर्षों के अध्ययन में देखा गया है कि तीन मार्केट क्रैश से कम नहीं, सबसे अधिक चेरी-उद्योग के डेटा की तुलना में अधिक यथार्थवादी मैट्रिक्स उत्पन्न हुए।

नसीम तालेब ने अपनी 2010 की किताब में काले हंस की घटना को लोकप्रिय बनाया "द ब्लैक स्वान: द इम्पेक्ट ऑफ़ द हाइली इम्प्रैबल।" वह इस रंगीन बाजार सादृश्य के लिए तीन विशेषताओं का वर्णन करता है।

1. यह एक सामान्य या बाहरी अपेक्षाओं से परे है। इसका अत्यधिक और अक्सर विनाशकारी प्रभाव पड़ता है। घटना के बाद, '' इसे व्याख्याजनक और पूर्वानुमान योग्य बना देता है। '' तीसरे रवैये को देखते हुए, यह समझना आसान है कि वॉल स्ट्रीट ने कभी काले हंस की चर्चा क्यों नहीं की। शेयर विभागों पर नकारात्मक प्रभाव।

शेयरधारकों को सामान्य बाजार की स्थितियों में काले हंस की घटनाओं के लिए योजना बनाने की आवश्यकता होती है, असली चीज़ के साथ आने पर जो कदम उठाएंगे, उनके बारे में सुनकर। प्रक्रिया आग ड्रिल के समान है, यदि आवश्यक हो तो निकास दरवाजे और भागने के अन्य साधनों के स्थान पर करीब से ध्यान देना। उन्हें तर्कसंगत रूप से अपनी दर्द सहिष्णुता का आकलन करने की भी आवश्यकता है क्योंकि अगर यह अगली बार बाजार में एक शून्य में प्रवेश कर जाता है तो इसे छोड़ देने की कोई योजना नहीं है।

बेशक, वॉल स्ट्रीट निवेशकों को इन परेशान अवधि के दौरान अपने हाथों पर बैठना चाहता है, लेकिन कोई भी लेकिन शेयरधारक उस जीवन-प्रभावकारी निर्णय नहीं कर सकता है।

तल - रेखा

हां, आप शेयरों से पैसा कमा सकते हैं और जीवन भर समृद्धि से सम्मानित हो सकते हैं, लेकिन संभावित निवेशक आर्थिक, संरचनात्मक और मनोवैज्ञानिक बाधाओं की एक चाल चलते हैं। दीर्घकालिक लाभप्रदता के लिए सबसे विश्वसनीय रास्ता सही स्टॉकब्रोकर उठाकर छोटे से शुरू होगा और पूंजी निर्माण के रूप में नए अवसरों में विस्तार करते हुए, धन के निर्माण पर एक संकीर्ण फोकस के साथ शुरू होगा।

बाय-एंड-होल्ड निवेश बाजार सहभागियों के बहुमत के लिए सबसे टिकाऊ मार्ग प्रदान करता है, जबकि अल्पसंख्यक जो विशेष कौशल में महारत रखते हैं, वे विभिन्न रणनीतियों के माध्यम से बेहतर रिटर्न का निर्माण कर सकते हैं, जिसमें अल्पकालिक अटकलें और कम बिक्री शामिल है।