दिसंबर के अंत में, मैंने चार्टिंग के सप्ताहांत से कुछ चीजों पर प्रकाश डाला, जिसमें इक्विटी में जोखिम की भूख में सुधार करने का सुझाव दिया गया था, जिनमें से एक कच्चे तेल में संभावित नीचे था। आज, मैं इसके विपरीत देख रहा हूं, इसलिए मैं कुछ अन्य चीजों के साथ निकट अवधि के जोखिम वाले कच्चे तेल के पोज को देखना चाहता हूं।
इस पोस्ट में मुख्य चार्ट, कच्चे तेल की कीमतों के प्रदर्शन को दर्शाती है, वर्तमान में $ 55.25 के हमारे औसत प्रत्यावर्तन मूल्य लक्ष्य से ऊपर है, लेकिन यह एक मंदी की सीमा में गति के साथ 200-दिवसीय चलती औसत से नीचे बनी हुई है।
समर्थन के नीचे एक ब्रेक एक असफल ब्रेकआउट और प्राथमिक प्रवृत्ति की निरंतरता की पुष्टि करेगा, जो कम है। अक्टूबर के बाद से कच्चे तेल और शेयरों के बीच सकारात्मक संबंध को देखते हुए, यह समग्र बाजार के लिए एक हेडविंड होगा।
Optuma / सभी स्टार चार्ट
एक और बात जो मौजूदा माहौल को जटिल करती है वह है बॉन्ड मार्केट, जिसने हाल ही में एक असफल ब्रेकआउट और मंदी की गति में गिरावट की पुष्टि की है। मैंने कुछ सप्ताह पहले इस संभावना पर प्रकाश डाला था और सुझाव दिया था कि, अगर इसकी पुष्टि की जाती है, तो दरों के लिए अधिक तड़का हुआ, सीमा-रहित वातावरण की उम्मीद की जा सकती है। मैं आज भी उस शिविर में हूं।
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इसके अतिरिक्त, दुनिया के कुछ सबसे महत्वपूर्ण बाजार, जैसे कि जर्मन DAX, अपने माध्य प्रत्यावर्तन लक्ष्यों को पार कर रहे हैं। हालांकि वे थोड़ा अधिक उल्टा निचोड़ करने में सक्षम हो सकते हैं, वे अभी भी महत्वपूर्ण समर्थन से नीचे हैं और एक मंदी रेंज में गति के साथ 200-दिवसीय चलती औसत नीचे की ओर झुका हुआ है। यदि विक्रेता इसमें कदम रखने जा रहे हैं, तो यह मौजूदा स्तरों पर होने की संभावना है।
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यहां तक कि उभरते हुए बाजार, जिसने हमें Q4 में पिछड़ने का नेतृत्व किया, कुछ हेडविंड का सामना कर रहे हैं। कीमतें 2018 की गिरावट के 38.2% के ऊपर रहने के लिए संघर्ष कर रही हैं, और हाल की रैली के दौरान अधिक नहीं होने के बाद गति कम हो रही है। फिर से, यदि विक्रेता इसमें कदम रखने जा रहे हैं, तो यहां एक तार्किक स्तर होगा।
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ताइवान एक और महत्वपूर्ण बाजार है जो अपने 2015 के उच्च स्तर पर वापस आने के लिए संघर्ष कर रहा है। अर्धचालक के लिए एक विदेशी प्रॉक्सी के रूप में, बैल इस विराम को उच्चतर देखना चाहते हैं, यहां से कम नहीं।
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इस बीच, सीमांत बाजार अपने दिसंबर चढ़ाव से अपट्रेंड लाइन के नीचे टूट रहे हैं, और गति कभी भी अधिक नहीं हुई। फिर से, यदि विक्रेता उभरने वाले हैं और इसे कम लेते हैं, तो यह संभवतः यहाँ से होगा।
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अंतिम लेकिन कम से कम एफटीएसई ऑल-वर्ल्ड एक्स-यूएस इंडेक्स नहीं है, जो कि एक विभक्ति बिंदु पर है। Vanguard FTSE ऑल-वर्ल्ड पूर्व US ETF (VEU) ने एक प्रमुख डाउनट्रेंड लाइन को तोड़ दिया है, लेकिन $ 50.25 के पास प्रतिरोध से नीचे बनी हुई है, गति एक मंदी की सीमा में है, और अब हम यह देखने के लिए इंतजार करते हैं कि यह मिनी-समेकन अधिक या कम टूटता है या नहीं।
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मुझे अभी भी मध्यवर्ती या दीर्घकालिक रूप से आक्रामक रूप से कम होने का कोई कारण नहीं दिखता है, लेकिन मैं कुछ जोखिम देख रहा हूं जो अल्पावधि में जोखिम की भूख पर एक नुकसान डाल सकता है। चाहे ये विकास समय के माध्यम से स्वयं काम करते हैं या कीमत सवाल बनी हुई है, लेकिन मुझे लगता है कि यह स्पष्ट है कि अभी सूचकांक स्तर पर इक्विटी का खरीदार होना मुश्किल है।
व्यक्तिगत नामों में अभी भी बहुत सारे लंबे अवसर हैं, लेकिन मैंने महीनों में हमारी पहली इक्विटी शॉर्ट्स को रेखांकित करते हुए गुरुवार को सभी स्टार चार्ट के प्रीमियम सदस्यों के लिए एक टुकड़ा लिखा। शिपर्स ग्रह के सबसे खराब स्टॉक में से कुछ हैं, इसलिए यदि वे सेटअप काम नहीं करते हैं, तो यह हमारे लिए एक संकेत है कि हमें इस वातावरण में स्टॉक को छोटा नहीं करना चाहिए।
इस बीच, मैं वर्तमान में उन क्षेत्रों / उप-क्षेत्रों में नाम देख रहा हूं जो ऊर्जा, एयरलाइंस, सामग्री, कोयला, कैसीनो और गेमिंग जैसी सापेक्ष कमजोरी दिखा रहे हैं, और कुछ अन्य लोगों को संभावित रूप से पूर्ण और / या सापेक्ष आधार पर कम करना चाहिए इस बाजार में दरारें उभरने लगती हैं।
