फ्यूचर्स डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट्स हैं जो एक पारंपरिक स्टॉक, बॉन्ड, या स्टॉक इंडेक्स जैसी वित्तीय परिसंपत्ति से मूल्य प्राप्त करते हैं, और इस तरह इसका उपयोग स्टॉक, इंडेक्स, मुद्राएं, और कमोडिटी सहित विभिन्न वित्तीय साधनों के लिए किया जा सकता है। फ्यूचर्स हेजिंग और जोखिम के प्रबंधन के लिए एक महान वाहन हैं; यदि कोई पहले से ही सट्टा के माध्यम से लाभ कमा रहा है या कमा रहा है, तो यह मुख्य रूप से हेज जोखिम की उनकी इच्छा के कारण है। (वायदा की विस्तृत समझ और वे कैसे काम करते हैं, फ्यूचर्स, डेरिवेटिव्स और लिक्विडिटी पढ़ें: अधिक या कम जोखिम भरा)
भविष्य के अनुबंध, जिस तरह से वे संरचित और व्यापार किए जाते हैं, उसके कारण ट्रेडिंग स्टॉक पर कई अंतर्निहित फायदे हैं।
1. वायदा अत्यधिक उत्तोलन निवेश हैं
एक निवेशक को कुल राशि (आमतौर पर अनुबंध के मूल्य का 10%) के एक मार्जिन में रखा जाना चाहिए-वायदा में निवेश किया जाना चाहिए। मार्जिन एक सुरक्षा है जिसे निवेशक को विनिमय के साथ रखना पड़ता है जब बाजार उसकी स्थिति के विपरीत चलता है और वह खो देता है। यह मार्जिन राशि से अधिक हो सकता है, इस मामले में निवेशक को रखरखाव के स्तर पर लाने के लिए अधिक भुगतान करना पड़ता है।
निवेशक के लिए अनिवार्य रूप से ट्रेडिंग फ्यूचर्स का मतलब यह है कि वह मूल मोज़े खरीदते समय खुद को स्टॉक के बहुत अधिक मूल्य के रूप में उजागर कर सकता है। और इस प्रकार उसका मुनाफा भी कई गुना बढ़ जाता है जब बाजार उसकी दिशा में आगे बढ़ता है (यदि मार्जिन आवश्यकता 10% है)।
उदाहरण के लिए, यदि निवेशक $ 125 की कीमत पर Apple Inc. स्टॉक (APPL) में $ 1250 का निवेश करना चाहता है, तो वह 100 स्टॉक खरीद सकता है या 100 Apple स्टॉक्स के लिए भविष्य का अनुबंध (100 स्टॉक के लिए 10% मार्जिन: $ 1250)। अब Apple के मूल्य में $ 10 की वृद्धि को देखते हुए, यदि निवेशक ने स्टॉक में निवेश किया होता, तो वह $ 100 का लाभ कमाता, जबकि यदि वह Apple के भविष्य के अनुबंध में एक पद लेता तो उसका लाभ $ 1000 होगा।
2. फ्यूचर मार्केट्स बहुत लिक्विड हैं
भविष्य के अनुबंध हर दिन भारी संख्या में कारोबार किए जाते हैं और इसलिए वायदा बहुत तरल होता है। भविष्य के बाजारों में खरीदारों और विक्रेताओं की निरंतर उपस्थिति सुनिश्चित करती है कि बाजार के आदेश जल्दी से रखे जा सकते हैं। इसके अलावा, यह जोर देकर कहता है कि कीमतों में भारी उतार-चढ़ाव नहीं होता है, खासकर ऐसे अनुबंधों के लिए जो परिपक्वता के निकट हैं। इस प्रकार, कीमत पर किसी भी प्रतिकूल प्रभाव के बिना एक बड़ी स्थिति को भी आसानी से साफ किया जा सकता है।
3. कमीशन और निष्पादन लागत कम है
भविष्य के ट्रेडों पर कमीशन बहुत कम है और स्थिति बंद होने पर चार्ज किया जाता है। कुल ब्रोकरेज या कमीशन आमतौर पर अनुबंध मूल्य के 0.5% के बराबर होता है। हालांकि, यह ब्रोकर द्वारा प्रदान की जाने वाली सेवा के स्तर पर निर्भर करता है। एक ऑनलाइन ट्रेडिंग कमीशन $ 5 प्रति पक्ष के रूप में कम हो सकता है, जबकि पूर्ण-सेवा दलाल प्रति ट्रेड $ 50 का शुल्क ले सकते हैं।
4. वीक्षक फास्ट मनी बना सकते हैं
अच्छे निर्णय वाला निवेशक भविष्य में जल्दी पैसा कमा सकता है क्योंकि अनिवार्य रूप से वह सामान्य शेयरों की तुलना में 10 गुना अधिक जोखिम के साथ कारोबार कर रहा है। इसके अलावा, भविष्य के बाजारों में कीमतें नकदी या हाजिर बाजार की तुलना में तेजी से आगे बढ़ती हैं। इसी तरह, पैसा खोने का जोखिम भी है। हालांकि, स्टॉप-लॉस ऑर्डर का उपयोग करके इसे कम से कम किया जा सकता है।
5. वायदा विविधता या हेजिंग के लिए महान हैं
फ्यूचर्स हेजिंग या विभिन्न प्रकार के जोखिमों के प्रबंधन के लिए बहुत महत्वपूर्ण वाहन हैं। विदेशी व्यापार में लगी कंपनियां विदेशी मुद्रा जोखिम का प्रबंधन करने के लिए वायदा का उपयोग करती हैं, अगर वे बनाने के लिए एक बड़ा निवेश करते हैं, और तेल जैसे वस्तुओं की कीमतों में ताला लगाने के लिए मूल्य जोखिम है, तो दरों में गिरावट की आशंका में ब्याज दर में लॉक करके ब्याज दर जोखिम।, फसलें और धातुएँ जो इनपुट के रूप में काम करती हैं। वायदा और डेरिवेटिव अंतर्निहित बाजार की दक्षता बढ़ाने में मदद करते हैं क्योंकि वे एक परिसंपत्ति को एकमुश्त खरीदने की अप्रत्याशित लागत को कम करते हैं। उदाहरण के लिए, एस एंड पी 500 फ्यूचर्स में लंबे समय तक जाना अधिक सस्ता और अधिक कुशल है ताकि हर स्टॉक को खरीदकर सूचकांक को दोहराया जा सके।
6. फ्यूचर मार्केट्स अधिक कुशल और निष्पक्ष हैं
भविष्य के बाजारों में अंदर की जानकारी पर व्यापार करना मुश्किल है। उदाहरण के लिए, जो अगले फेडरल रिजर्व की नीति कार्रवाई या उस मामले के लिए मौसम की भविष्यवाणी कर सकता है?
7. वायदा अनुबंध मूल रूप से केवल कागज निवेश हैं
वास्तविक स्टॉक / कमोडिटी का कारोबार किया जा रहा है, शायद ही कभी इसका आदान-प्रदान या वितरण किया जाता है, इस अवसर को छोड़कर जब कोई मूल्य वृद्धि के खिलाफ बचाव के लिए ट्रेड करता है और समाप्ति पर कमोडिटी / स्टॉक की डिलीवरी लेता है। फ्यूचर्स आमतौर पर केवल सट्टा लाभ पर रुचि रखने वाले निवेशकों के लिए एक पेपर लेनदेन है।
8. शॉर्ट सेलिंग लीगल है
एक वायदा अनुबंध बेचकर किसी स्टॉक पर कम जोखिम मिल सकता है, और यह पूरी तरह से कानूनी है और सभी प्रकार के वायदा अनुबंधों पर लागू होता है। इसके विपरीत, कोई भी सभी शेयरों को कम नहीं बेच सकता है, और विभिन्न बाजारों में अलग-अलग नियम हैं, कुछ पूरी तरह से शेयरों की कम बिक्री को रोकते हैं।
तल - रेखा
फ्यूचर्स के बहुत फायदे हैं जो उन्हें सभी प्रकार के निवेशकों के लिए आकर्षक बनाते हैं-सट्टा या नहीं। हालांकि, अत्यधिक-लीवरेज्ड स्थिति और बड़े अनुबंध आकार बाजार में छोटे आंदोलनों के लिए भी निवेशक को भारी नुकसान की चपेट में बनाते हैं। इस प्रकार, किसी को व्यापार वायदा करने से पहले रणनीतिक और उचित परिश्रम करना चाहिए।
