तकनीकी विश्लेषण परिभाषा

विषय - सूची

• तकनीकी विश्लेषण क्या है?
• तकनीकी विश्लेषण की मूल बातें
• तकनीकी विश्लेषण के अंतर्निहित अनुमान
• कैसे तकनीकी विश्लेषण किया जाता है
• मौलिक विश्लेषण
• सीमाएं

तकनीकी विश्लेषण क्या है?

तकनीकी विश्लेषण एक व्यापारिक अनुशासन है जो निवेश का मूल्यांकन करने के लिए नियोजित किया जाता है और ट्रेडिंग गतिविधि से एकत्रित सांख्यिकीय रुझानों का विश्लेषण करके व्यापार के अवसरों की पहचान करता है, जैसे मूल्य आंदोलन और मात्रा। मौलिक विश्लेषकों के विपरीत, जो किसी सुरक्षा के आंतरिक मूल्य का मूल्यांकन करने का प्रयास करते हैं, तकनीकी विश्लेषक सुरक्षा की ताकत या कमजोरी का मूल्यांकन करने के लिए मूल्य आंदोलनों, व्यापारिक संकेतों और विभिन्न अन्य विश्लेषणात्मक चार्टिंग टूल के पैटर्न पर ध्यान केंद्रित करते हैं।

तकनीकी विश्लेषण का उपयोग ऐतिहासिक व्यापारिक डेटा के साथ किसी भी सुरक्षा पर किया जा सकता है। इसमें स्टॉक, वायदा, कमोडिटी, फिक्स्ड-इनकम, मुद्राएं, और अन्य प्रतिभूतियां शामिल हैं। इस ट्यूटोरियल में, हम आमतौर पर हमारे उदाहरणों में स्टॉक का विश्लेषण करेंगे, लेकिन ध्यान रखें कि इन अवधारणाओं को किसी भी प्रकार की सुरक्षा पर लागू किया जा सकता है। वास्तव में, तकनीकी विश्लेषण वस्तुओं और विदेशी मुद्रा बाजारों में कहीं अधिक प्रचलित है जहां व्यापारी अल्पकालिक मूल्य आंदोलनों पर ध्यान केंद्रित करते हैं।

चाबी छीन लेना

• तकनीकी विश्लेषण निवेश का मूल्यांकन करने और चार्ट पर देखे गए पैटर्न में ट्रेडिंग के अवसरों की पहचान करने के लिए कार्यरत एक ट्रेडिंग अनुशासन है। तकनीकी विश्लेषकों का मानना ​​है कि पिछली ट्रेडिंग गतिविधि और सुरक्षा के मूल्य परिवर्तन सुरक्षा के भविष्य के मूल्य आंदोलनों के मूल्यवान संकेतक हो सकते हैं। तकनीकी विश्लेषण हो सकता है मौलिक विश्लेषण के विपरीत, जो कि ऐतिहासिक मूल्य पैटर्न या स्टॉक ट्रेंड के बजाय किसी कंपनी के वित्तीय पर केंद्रित है।

मौलिक बनाम समझ तकनीकी विश्लेषण

तकनीकी विश्लेषण की मूल बातें

जैसा कि हम जानते हैं कि तकनीकी विश्लेषण आज पहली बार 1800 के दशक के अंत में चार्ल्स डाउ और डॉव थ्योरी द्वारा प्रस्तुत किया गया था। विलियम पी। हैमिल्टन, रॉबर्ट रिया, एडसन गोल्ड और जॉन मैगी सहित कई उल्लेखनीय शोधकर्ताओं ने डॉव थ्योरी अवधारणाओं को आगे बढ़ाने में मदद की। इसका आधार बनाएं। आधुनिक दिनों में, तकनीकी विश्लेषण अनुसंधान के वर्षों के माध्यम से विकसित सैकड़ों पैटर्न और संकेतों को शामिल करने के लिए विकसित हुआ है।

तकनीकी विश्लेषकों का मानना ​​है कि पिछली व्यापारिक गतिविधि और सुरक्षा के मूल्य परिवर्तन सुरक्षा के भविष्य के मूल्य आंदोलनों के मूल्यवान संकेतक हो सकते हैं। वे अन्य शोध प्रयासों से स्वतंत्र तकनीकी विश्लेषण का उपयोग कर सकते हैं या आंतरिक मूल्य के विचारों की कुछ अवधारणाओं के साथ संयोजन कर सकते हैं, लेकिन अक्सर उनके विश्वास पूरी तरह से सुरक्षा के सांख्यिकीय चार्ट पर आधारित होते हैं। CMT एसोसिएशन चार्टर्ड मार्केट टेक्नीशियन (CMT) पदनाम, कई उन्नत तकनीकी विश्लेषकों के लिए एक लोकप्रिय प्रमाणीकरण के साथ अपने निवेश में तकनीकी विश्लेषकों का समर्थन करने वाले सबसे लोकप्रिय समूहों में से एक है।

तकनीकी विश्लेषण के अंतर्निहित अनुमान

प्रतिभूतियों का विश्लेषण करने और निवेश निर्णय लेने के लिए दो प्राथमिक तरीके हैं: मौलिक विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण। मौलिक विश्लेषण में व्यवसाय के उचित मूल्य का निर्धारण करने के लिए एक कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों का विश्लेषण करना शामिल है, जबकि तकनीकी विश्लेषण मानता है कि एक सुरक्षा की कीमत पहले से ही सभी सार्वजनिक रूप से उपलब्ध जानकारी को दर्शाती है और इसके बजाय मूल्य आंदोलनों के सांख्यिकीय विश्लेषण पर ध्यान केंद्रित करती है। तकनीकी विश्लेषण एक सुरक्षा की मौलिक विशेषताओं का विश्लेषण करने के बजाय पैटर्न और रुझानों की तलाश करके मूल्य प्रवृत्तियों के पीछे बाजार की भावना को समझने का प्रयास करता है।

चार्ल्स डाउ ने तकनीकी विश्लेषण सिद्धांत पर चर्चा करते हुए संपादकीय की एक श्रृंखला जारी की। उनके लेखन में दो बुनियादी धारणाएं शामिल हैं जो तकनीकी विश्लेषण व्यापार के लिए रूपरेखा तैयार करना जारी रखती हैं।

1. बाजार उन कारकों का प्रतिनिधित्व करने वाले मूल्यों के साथ कुशल होते हैं जो सुरक्षा की कीमत को प्रभावित करते हैं, लेकिनमार्केट मूल्य की चालें पूरी तरह से यादृच्छिक नहीं हैं, लेकिन पहचान योग्य पैटर्न और रुझानों में चलती हैं जो समय के साथ दोहराते हैं।

कुशल बाजार परिकल्पना (EMH) का अनिवार्य रूप से मतलब है कि किसी भी समय सुरक्षा का बाजार मूल्य निश्चित रूप से सभी उपलब्ध सूचनाओं को सही ढंग से दर्शाता है, और इसलिए सुरक्षा के सही उचित मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है। यह धारणा इस विचार पर आधारित है कि बाजार मूल्य सभी बाजार सहभागियों के कुल ज्ञान को दर्शाता है। हालांकि यह धारणा आम तौर पर सच मानी जाती है, यह एक सुरक्षा के बारे में समाचार या घोषणाओं से प्रभावित हो सकती है जो सुरक्षा की कीमत पर विभिन्न अल्पकालिक या दीर्घकालिक प्रभाव हो सकती है। तकनीकी विश्लेषण केवल तभी काम करता है जब बाजार कमजोर रूप से कुशल हों।

दूसरी बुनियादी धारणा अंतर्निहित तकनीकी विश्लेषण, यह धारणा कि मूल्य परिवर्तन यादृच्छिक नहीं हैं, तकनीकी विश्लेषकों के विश्वास की ओर जाता है जो बाजार के रुझान, अल्पकालिक और दीर्घकालिक दोनों की पहचान की जा सकती है, जिससे बाजार के व्यापारियों को निवेश के आधार पर लाभ से लाभ मिल सके। प्रचलन विश्लेषण।

आज, तकनीकी विश्लेषण तीन मुख्य मान्यताओं पर आधारित है:

1: बाजार में सब कुछ छूट जाता है

कई विशेषज्ञ तकनीकी विश्लेषण की आलोचना करते हैं क्योंकि यह केवल मूल्य आंदोलनों पर विचार करता है और मौलिक कारकों की उपेक्षा करता है। तकनीकी विश्लेषकों का मानना ​​है कि कंपनी के मूल सिद्धांतों से लेकर बाजार के मनोविज्ञान तक के व्यापक कारकों तक सबकुछ पहले से ही स्टॉक में है। यह निवेश निर्णय लेने से पहले कारकों पर अलग से विचार करने की आवश्यकता को दूर करता है। केवल शेष चीज मूल्य आंदोलनों का विश्लेषण है, जो तकनीकी विश्लेषकों ने बाजार में किसी विशेष स्टॉक की आपूर्ति और मांग के उत्पाद के रूप में देखा है।

2: मूल्य रुझान में चलता है

तकनीकी विश्लेषकों का मानना ​​है कि कीमतें छोटी, मध्यम, और दीर्घकालिक प्रवृत्ति में चलती हैं। दूसरे शब्दों में, एक शेयर की कीमत अतीत की प्रवृत्ति को गलत तरीके से आगे बढ़ने की तुलना में जारी रखने की अधिक संभावना है। अधिकांश तकनीकी व्यापारिक रणनीतियाँ इस धारणा पर आधारित हैं।

3: इतिहास खुद को दोहराता है

तकनीकी विश्लेषकों का मानना ​​है कि इतिहास खुद को दोहराता है। मूल्य आंदोलनों की दोहरावदार प्रकृति को अक्सर बाजार मनोविज्ञान के लिए जिम्मेदार ठहराया जाता है, जो भय या उत्तेजना जैसी भावनाओं के आधार पर बहुत अनुमानित है। तकनीकी विश्लेषण रुझानों को समझने के लिए इन भावनाओं और उसके बाद के बाजार आंदोलनों का विश्लेषण करने के लिए चार्ट पैटर्न का उपयोग करता है। जबकि तकनीकी विश्लेषण के कई रूपों का उपयोग 100 से अधिक वर्षों के लिए किया गया है, उन्हें अभी भी प्रासंगिक माना जाता है क्योंकि वे मूल्य आंदोलनों में पैटर्न का वर्णन करते हैं जो अक्सर खुद को दोहराते हैं।

कैसे तकनीकी विश्लेषण किया जाता है

तकनीकी विश्लेषण वस्तुतः किसी भी पारंपरिक उपकरण की कीमत की गति का पूर्वानुमान लगाने का प्रयास करता है जो आम तौर पर स्टॉक, बॉन्ड, वायदा और मुद्रा जोड़े सहित आपूर्ति और मांग की शक्तियों के अधीन होता है। वास्तव में, कुछ विश्लेषण तकनीकी विश्लेषण के रूप में आपूर्ति और मांग बलों के अध्ययन के रूप में एक सुरक्षा के बाजार मूल्य आंदोलनों में परिलक्षित होते हैं। तकनीकी विश्लेषण सबसे अधिक मूल्य परिवर्तनों पर लागू होता है, लेकिन कुछ विश्लेषक सिर्फ मूल्य के अलावा अन्य संख्याओं को ट्रैक करते हैं, जैसे ट्रेडिंग वॉल्यूम या ओपन इंटरेस्ट के आंकड़े।

उद्योग के चारों ओर सैकड़ों पैटर्न और संकेत हैं जो शोधकर्ताओं द्वारा तकनीकी विश्लेषण व्यापार का समर्थन करने के लिए विकसित किए गए हैं। तकनीकी विश्लेषकों ने मूल्य आंदोलनों पर पूर्वानुमान और व्यापार करने में मदद करने के लिए कई प्रकार के व्यापारिक सिस्टम भी विकसित किए हैं। कुछ संकेतक मुख्य रूप से समर्थन और प्रतिरोध क्षेत्रों सहित मौजूदा बाजार की प्रवृत्ति की पहचान करने पर केंद्रित हैं, जबकि अन्य एक प्रवृत्ति की ताकत और इसकी निरंतरता की संभावना को निर्धारित करने पर केंद्रित हैं। आमतौर पर इस्तेमाल किए जाने वाले तकनीकी संकेतक और चार्टिंग पैटर्न में ट्रेंडलाइन, चैनल, मूविंग एवरेज और गति संकेतक शामिल हैं।

सामान्य तौर पर, तकनीकी विश्लेषक निम्नलिखित व्यापक प्रकार के संकेतकों को देखते हैं:

• मूल्य रुझानसर्ट पैटर्नवूल और गति संकेतकसुप्ता और प्रतिरोध स्तर

तकनीकी विश्लेषण और मौलिक विश्लेषण के बीच अंतर

मौलिक विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण, विचार के प्रमुख स्कूल जब बाजारों के करीब आते हैं, तो स्पेक्ट्रम के विपरीत छोर पर होते हैं। दोनों तरीकों का उपयोग स्टॉक की कीमतों में भविष्य के रुझानों के शोध और पूर्वानुमान के लिए किया जाता है, और किसी भी निवेश रणनीति या दर्शन की तरह, दोनों में उनके अधिवक्ता और विरोधी होते हैं।

मौलिक विश्लेषण स्टॉक के आंतरिक मूल्य को मापने का प्रयास करके प्रतिभूतियों का मूल्यांकन करने की एक विधि है। मौलिक विश्लेषकों ने समग्र अर्थव्यवस्था और उद्योग की स्थितियों से लेकर वित्तीय स्थिति और कंपनियों के प्रबंधन तक सभी का अध्ययन किया। मूलभूत विश्लेषकों को कमाई, खर्च, संपत्ति और देनदारियां सभी महत्वपूर्ण विशेषताएं हैं।

तकनीकी विश्लेषण मौलिक विश्लेषण से अलग है कि स्टॉक की कीमत और मात्रा केवल इनपुट हैं। मुख्य धारणा यह है कि सभी ज्ञात मूल सिद्धांतों को मूल्य में विभाजित किया गया है; इस प्रकार, उन पर पूरा ध्यान देने की आवश्यकता नहीं है। तकनीकी विश्लेषक किसी सुरक्षा के आंतरिक मूल्य को मापने का प्रयास नहीं करते हैं, लेकिन इसके बजाय पैटर्न और रुझानों की पहचान करने के लिए स्टॉक चार्ट का उपयोग करते हैं जो सुझाव देते हैं कि भविष्य में स्टॉक क्या करेगा।

तकनीकी विश्लेषण की सीमाएं

तकनीकी विश्लेषण की वैधता के लिए प्रमुख बाधा कुशल बाजारों की परिकल्पना का आर्थिक सिद्धांत है। ईएमएच के अनुसार, बाजार की कीमतें पहले से ही सभी वर्तमान और पिछली जानकारी को दर्शाती हैं और इसलिए अतिरिक्त लाभ, या अल्फा कमाने के लिए पैटर्न या गलतफहमी का फायदा उठाने का कोई तरीका नहीं है। कुशल बाजारों में विश्वास करने वाले अर्थशास्त्री और मौलिक विश्लेषक यह नहीं मानते हैं कि कोई भी कार्रवाई योग्य जानकारी ऐतिहासिक मूल्य और मात्रा डेटा में निहित है, और इसके अलावा कि इतिहास खुद को दोहराता नहीं है; बल्कि, कीमतें एक यादृच्छिक चलने के रूप में चलती हैं।

तकनीकी विश्लेषण की दूसरी आलोचना यह है कि यह कुछ मामलों में काम करता है, लेकिन केवल इसलिए कि यह एक आत्मनिर्भर भविष्यवाणी का गठन करता है। उदाहरण के लिए, कई तकनीकी व्यापारी एक निश्चित कंपनी के 200-दिवसीय चलती औसत से नीचे एक स्टॉप-लॉस ऑर्डर देंगे। यदि बड़ी संख्या में व्यापारियों ने ऐसा किया है और स्टॉक इस कीमत पर पहुंचता है, तो बड़ी संख्या में बिक्री के आदेश होंगे, जो स्टॉक व्यापारियों को प्रत्याशित रूप से नीचे धकेल देगा।

फिर, अन्य व्यापारी मूल्य में कमी देखेंगे और प्रवृत्ति की ताकत को मजबूत करते हुए, अपने पदों को भी बेच देंगे। इस अल्पकालिक विक्रय दबाव को स्व-पूर्ति माना जा सकता है, लेकिन इसका बहुत कम असर पड़ेगा जहां परिसंपत्ति की कीमत अब से कुछ हफ़्ते या महीने बाद होगी। संक्षेप में, यदि पर्याप्त लोग समान संकेतों का उपयोग करते हैं, तो वे सिग्नल द्वारा गति का कारण बन सकते हैं, लेकिन लंबे समय तक व्यापारियों का यह एकमात्र समूह मूल्य ड्राइव नहीं कर सकता है।