ऊर्जा क्षेत्र में सबसे अधिक अस्थिर कंपनियों में शेल तेल खोजकर्ता और निर्माता हैं। जब ये कंपनियां एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में लिपट जाती हैं, तो निवेशक अप्रत्यक्ष भागीदारी, हेजेड पोर्टफोलियो और अस्थिरता के उच्च स्तर के साथ सीधे संपर्क से जुड़ी रणनीतियों के बीच चयन कर सकते हैं। तीन ईटीएफ विशेष रूप से इन रणनीतियों का उपयोग करने के लिए बाहर खड़े होते हैं, 10 मार्च, 2016 तक, उद्योग को चमकना चाहिए।
SPDR एस एंड पी तेल और गैस उपकरण और सेवाएँ ETF
क्या अमेरिकी शेल ऑयल इंडस्ट्री में रिकवरी होनी चाहिए, एसपीडीआर एसएंडपी ऑयल एंड गैस इक्विपमेंट एंड सर्विसेज ईटीएफ (एनवाईएसई एआरसीए: एक्सईएस) की होल्डिंग बनाने वाली कंपनियों को भी फायदा होना चाहिए। रिग्स के साथ पारंपरिक ड्रिलिंग के विपरीत जो 20 साल या उससे अधिक समय तक तेल के अपेक्षाकृत सुसंगत स्तरों को पंप कर सकते हैं, एक विशिष्ट शेल तेल पहले वर्ष में उत्पादन का लगभग 70% खो देता है। तीसरे वर्ष तक, उत्पादन कम हो जाता है। खोए हुए उत्पादन को बदलने की आवश्यकता नए तेल कुओं की लगातार स्थिति में शेल तेल कंपनियों को डालती है, लेकिन तेल की कीमत 30 डॉलर के मध्य में और शेल-तेल पर ब्रेक-ईवन कीमत लगभग $ 50 प्रति बैरल होने के कारण, तेल उत्पादकों ने विकास धीमा कर दिया है नए कुओं की।
हालांकि, तेल की कीमतों में वृद्धि इस बिंदु पर है कि एक लाभ के रूप में शेल तेल निकाला जा सकता है और उत्पादन में रिग निर्माण का एक नया दौर शुरू होगा क्योंकि कंपनियां खोए हुए उत्पादन को बदलने और अपनी बैलेंस शीट के पुनर्निर्माण के लिए कैच-अप खेलती हैं। एसपीडीआर एस एंड पी तेल और गैस उपकरण और सेवाएँ ईटीएफ भी प्रौद्योगिकी में सुधार के कारण कम शेल तेल उत्पादन लागत से लाभान्वित हो सकते हैं। औसतन, शेल तेल के उत्पादन की लागत 2006 के 100 डॉलर से घटकर 2015 के अंत तक $ 50 प्रति बैरल हो गई, क्योंकि तकनीक के विकास में आगे-पीछे की लागत कम हुई और प्रति उत्पादन अधिक हुआ। इस प्रवृत्ति की निरंतरता उत्पादन लागत के लिए ब्रेक-ईवन बिंदु को कम करेगी, जिसके परिणामस्वरूप तेल की कीमतों में लाभदायक ड्रिलिंग $ 50 प्रति बैरल से कम होगी।
इनवेस्को एस एंड पी स्मॉलकैप एनर्जी ईटीएफ
ईटीएफ जो शेल तेल कंपनियों पर एक शुद्ध नाटक के लिए सबसे करीबी चीज प्रदान करता है, वह है इनवेस्को एस एंड पी स्मॉलकैप एनर्जी ईटीएफ (नास्डैक: पीएससीई), जो स्टैंडर्ड एंड दुर के स्मॉल-कैप 600 इंडेक्स में अन्वेषण, उत्पादन, सेवाओं और उपकरण कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करता है। 13.8% आवंटन पर फंड की सबसे बड़ी हिस्सेदारी पीडीसी एनर्जी इंक (NASDAQ: PDCE) है, जिसके पास कोलोराडो में वेटनबर्ग फील्ड और ओहियो में यूटिका फील्ड में तेल संचालन है। फंड में दूसरा सबसे बड़ा स्थान 10.01% आवंटन पर कैरिज़ो ऑयल एंड गैस इंक (NASDAQ: CRZO) है, जो मुख्य रूप से टेक्सास, ओहियो, कोलोराडो और पेन्सिलवेनिया में शेल तेल संचालन पर केंद्रित है।
विशेष रूप से स्मॉल-कैप ऊर्जा कंपनियों के पोर्टफोलियो के एक्सपोजर, साथ ही साथ शेल तेल खोजकर्ता और निर्माता विशेष रूप से, एक उच्च-अस्थिरता ईटीएफ में परिणाम होते हैं जो दिल के बेहोश होने के लिए नहीं है। उदाहरण के लिए, फंड का बीटा 1.7 है, अर्थात यह सामान्य बाजार की तुलना में 70% अधिक अस्थिर है। हालांकि, यह फंड जोखिम-सहिष्णु निवेशकों के लिए विचार के योग्य है जो अमेरिकी शेल उद्योग के पलटाव पर दांव लगाने की मांग कर रहे हैं।
बाजार क्षेत्र अपरंपरागत तेल और गैस ईटीएफ
मार्केट-वेटेड फंड के रूप में, मार्केट वैक्टर अनकन्वेंशनल ऑयल एंड गैस ETF (NYSE ARCA: FRAK) लार्ज-कैप कंपनियों में अपनी शीर्ष 10 होल्डिंग्स में से 58.48% को केंद्रित करता है, जो कि शैंपू तेल से राजस्व का एक छोटा प्रतिशत प्राप्त करते हैं, और शेष राशि वितरित करते हैं। छोटी अन्वेषण और उत्पादन कंपनियों पर इसकी पकड़ है। उदाहरण के लिए, फंड की सबसे बड़ी होल्डिंग ऑकिडेंटल पेट्रोलियम कॉर्प (NYSE: OXY) है, जो तीन अलग-अलग खंडों में काम करती है: तेल और गैस, रसायन और मिडस्ट्रीम और मार्केटिंग। कंपनी ने अक्टूबर 2015 में घोषणा की कि वह नॉर्थ डकोटा में स्थित बक्केन क्षेत्र में अपने परिचालन को बेचकर शेल तेल के संपर्क में कमी ला रही है। इन परिचालनों ने शेल तेल में ऑक्सिडेंटल की सबसे बड़ी हिस्सेदारी का प्रतिनिधित्व किया।
तेल और गैस क्षेत्र में स्मॉल-कैप के साथ मिश्रित लार्ज-कैप इंटिग्रेटेड ऑइल पोजिशंस के अपने केंद्रित होल्डिंग्स के परिणामस्वरूप, ईटीएफ शेल कंपनियों के लिए एक्सपोजर की पेशकश करता है, जिसमें अपेक्षाकृत कम अस्थिरता होती है, जिसमें पोर्टफोलियो पूरी तरह से स्मॉल-कैप बॉरोर्स से बना होता है। और उत्पादकों। उदाहरण के लिए, 2015 के दौरान इसकी वापसी -34.01% थी, इसी अवधि के दौरान इनवेस्को एस एंड पी स्मॉलकैप एनर्जी ईटीएफ का 48.3% का नुकसान। इन फंडों का प्रदर्शन संबंध ऊपर की तरफ समान है, क्योंकि मार्केट वैक्टर अनकन्वेंशनल ऑयल एंड गैस ईटीएफ के लिए एक महीने का रिटर्न 17.48% था, जबकि इनवेस्को एस एंड पी स्मॉलकैप एनर्जी ईटीएफ ने इसी अवधि में 24.41% की बढ़त हासिल की।
तल - रेखा
ये ईटीएफ निवेशकों को अमेरिकी शेल उद्योग के लिए रिबाउंड पर दांव लगाने के लिए तीन रणनीति प्रदान करते हैं। अप्रत्यक्ष खेल के रूप में, एसपीडीआर एसएंडपी तेल और गैस उपकरण और सेवा ईटीएफ को लाभ होगा क्योंकि निर्माता अपने ड्रिलिंग ऑपरेशन का विस्तार करते हैं। मार्केट वैक्टर अपरंपरागत तेल और गैस ईटीएफ अपेक्षाकृत कम अस्थिरता के साथ हेज एक्सपोजर प्रदान करता है। जोखिम-सहने वाले निवेशकों के लिए, इनवेस्को एस एंड पी स्मॉलकैप एनर्जी ईटीएफ द्वारा प्रदान की गई प्रत्यक्ष और उच्च अस्थिरता जोखिम, इन तीन ईटीएफ में से सबसे बड़ी कीमत के झूलों को उल्टा और नीचे दोनों तरफ पहुंचाएगी।
