130-30 की रणनीति क्या है?
130-30 की रणनीति, जिसे अक्सर एक लंबी / छोटी इक्विटी रणनीति कहा जाता है, संस्थागत निवेशकों द्वारा उपयोग की जाने वाली निवेश पद्धति को संदर्भित करती है। 130-30 पदनाम लंबी अवधि के लिए आवंटित प्रारंभिक पूंजी के 130% के अनुपात का उपयोग करता है और शॉर्टिंग शेयरों से शुरुआती पूंजी का 30% हिस्सा लेकर इसे पूरा करता है।
पूंजी दक्षता के लिए एक फंड में रणनीति कार्यरत है। यह खराब प्रदर्शन वाले शेयरों को छोटा करके वित्तीय लाभ का उपयोग करता है, और उन शेयरों को छोटा करके प्राप्त नकदी के साथ, उन शेयरों को खरीदता है जिनके उच्च रिटर्न की उम्मीद है। अक्सर, निवेशक इस रणनीति के लिए स्टॉक चुनते समय एस एंड पी 500 जैसे सूचकांक की नकल करेंगे।
चाबी छीन लेना
- निवेश की यह रणनीति शेयरों को छोटा करने और नकदी को उन शेयरों को छोटा करने से लेकर काम करने और निर्दिष्ट अवधि के लिए सबसे बेहतर रैंक वाले शेयरों को रखने तक का काम करती है। ये रणनीतियाँ निवेश में आने वाली गिरावट को सीमित करने के लिए अच्छा काम करती हैं। वे कुल रिटर्न में प्रमुख औसत के साथ नहीं दिखते हैं, लेकिन बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न हैं।
130-30 की रणनीति को समझना
130-30 की रणनीति में शामिल होने के लिए, एक निवेश प्रबंधक S & P 500 में उपयोग किए जाने वाले शेयरों को पिछले रिटर्न से संकेत के अनुसार, सबसे बेहतर से खराब रिटर्न की उम्मीद कर सकता है। एक प्रबंधक व्यक्तिगत स्टॉक की रैंकिंग के लिए कई डेटा स्रोतों और नियमों का उपयोग करेगा। आमतौर पर, स्टॉक को कुछ निर्धारित चयन मानदंडों (उदाहरण के लिए, कुल रिटर्न, जोखिम-समायोजित प्रदर्शन या सापेक्ष शक्ति) के अनुसार छह महीने या एक वर्ष की निर्दिष्ट लुक-बैक अवधि के अनुसार रैंक किया जाता है। तब स्टॉक को सबसे खराब से सबसे अच्छे स्थान पर रखा जाता है।
सर्वश्रेष्ठ रैंकिंग वाले शेयरों से, प्रबंधक पोर्टफोलियो के मूल्य का 100% निवेश करेगा और पोर्टफोलियो के मूल्य का 30% तक शॉर्ट रैंकिंग शेयरों को बेच देगा। छोटी बिक्री से अर्जित नकदी को उच्च रैंकिंग वाले शेयरों में फिर से स्थापित किया जाएगा, जिससे उच्च रैंकिंग वाले शेयरों के लिए अधिक जोखिम होगा।
130-30 रणनीति और शॉर्टिंग स्टॉक
130-30 की रणनीति में इसकी गतिविधि के एक महत्वपूर्ण हिस्से के रूप में छोटी बिक्री शामिल है। किसी स्टॉक को शॉर्ट करना किसी अन्य पार्टी से उधार लेने वाली प्रतिभूतियों को मजबूर करता है, सबसे अधिक बार एक दलाल, और शुल्क के रूप में ब्याज दर का भुगतान करने के लिए सहमत होना। एक नकारात्मक स्थिति बाद में निवेशक के खाते में दर्ज की जाती है। निवेशक तब नए अधिग्रहीत प्रतिभूतियों को खुले बाजार में वर्तमान मूल्य पर बेचता है और व्यापार के लिए नकद प्राप्त करता है। निवेशक प्रतिभूतियों के अवमूल्यन की प्रतीक्षा करता है और फिर उन्हें कम कीमत पर खरीद लेता है। इस बिंदु पर, निवेशक ब्रोकर को खरीदी गई प्रतिभूतियां लौटाता है। पहले खरीद और फिर प्रतिभूतियों की बिक्री से एक रिवर्स गतिविधि में, शॉर्टिंग अभी भी निवेशक को लाभ की अनुमति देता है।
प्रतिभूतियों में लंबी स्थिति में निवेश करने की तुलना में लघु बिक्री बहुत जोखिम भरा है; इस प्रकार, एक 130-30 निवेश रणनीति में, एक प्रबंधक छोटे पदों की तुलना में लंबे पदों पर अधिक जोर देगा। शॉर्ट-सेलिंग एक निवेशक को असीमित जोखिम और छायांकित इनाम की स्थिति में रखता है। उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक $ 30 पर स्टॉक ट्रेडिंग कम करता है, तो वह सबसे अधिक लाभ $ 30 (माइनस फीस) ले सकता है, जबकि सबसे अधिक वह खो सकता है, क्योंकि स्टॉक तकनीकी रूप से हमेशा के लिए मूल्य में वृद्धि कर सकता है।
हेज फंड और म्यूचुअल फंड फर्मों ने निजी इक्विटी फंड, म्यूचुअल फंड या यहां तक कि एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड के रूप में निवेश करने की पेशकश की है जो 130-30 रणनीति के बदलावों का पालन करते हैं। सामान्य तौर पर, इन उपकरणों में बेंचमार्क इंडेक्स की तुलना में कम अस्थिरता होती है, लेकिन अक्सर अधिक कुल रिटर्न प्राप्त करने में विफल होते हैं। कुछ अनुमानों के अनुसार, इस प्रकार की रणनीतियों में दुनिया भर में $ 100 बिलियन से अधिक का निवेश किया गया है।
