अपनी आय की आय बढ़ाने के लिए कवर किए गए कॉल लिखें

अपने निवेश रिटर्न को बढ़ाने के लिए कम जोखिम वाले विकल्प की तलाश करने वाले निवेशकों को IRAs में स्टॉक पर कवर किए गए कॉल लिखने पर विचार करना चाहिए। ट्रेडिंग विकल्पों के लिए यह रूढ़िवादी दृष्टिकोण अतिरिक्त राजस्व का उत्पादन कर सकता है, चाहे स्टॉक मूल्य बढ़ जाए या गिर जाए, जब तक कि उचित समायोजन नहीं किया जाता है।

कवर किए गए कॉल लेखन के मैकेनिक्स

एक एकल विकल्प, चाहे डाल दिया जाए या कॉल किया जाए, एक दिए गए अंतर्निहित स्टॉक के एक गोल लॉट या 100 शेयरों का प्रतिनिधित्व करता है। कॉल ऑप्शन स्वभाव से ऊपर की ओर सट्टा प्रतिभूतियां हैं, कम से कम खरीदार के दृष्टिकोण से। कॉल विकल्प खरीदने वाले निवेशकों का मानना ​​है कि अंतर्निहित स्टॉक की कीमत में नाटकीय रूप से वृद्धि होने जा रही है, लेकिन उनके पास उतना स्टॉक खरीदने के लिए नकदी नहीं है जितना वे चाहेंगे। इसलिए, वे एक विक्रेता (या लेखक) को एक छोटा सा प्रीमियम दे सकते हैं, जो मानता है कि स्टॉक की कीमत या तो घट जाएगी या स्थिर रहेगी। यह प्रीमियम, कॉल विकल्प के बदले में, खरीदार को विकल्प, स्ट्राइक मूल्य पर स्टॉक खरीदने का अधिकार देता है, बजाय प्रत्याशित उच्च बाजार मूल्य के।

स्ट्राइक प्राइस वह मूल्य होता है जिस पर किसी कॉल का खरीदार शेयर खरीद सकता है। विकल्पों में दो प्रकार के मूल्य भी होते हैं: समय मूल्य और आंतरिक मूल्य। उदाहरण के लिए, $ 20 की स्ट्राइक के साथ कॉल ऑप्शन और $ 30 के मौजूदा बाजार मूल्य में $ 10 का आंतरिक मूल्य होता है। समय मूल्य उस समय की मात्रा से निर्धारित होता है जो विकल्प समाप्त होने तक छोड़ दिया जाता है, इसलिए यदि इस उदाहरण में विकल्प $ 10 से अधिक के लिए बेच रहा है, तो उस मूल्य का अतिरिक्त समय मूल्य है।

विकल्प प्रकृति द्वारा संपत्ति का क्षय कर रहे हैं; प्रत्येक विकल्प की समाप्ति तिथि होती है, आमतौर पर या तो तीन, छह या नौ महीनों में (एलएएपी को छोड़कर, एक प्रकार का दीर्घकालिक विकल्प जो लंबे समय तक चल सकता है)। विकल्प जितना करीब होगा, उसका समय मूल्य उतना ही कम होगा, क्योंकि यह खरीदार को स्टॉक के मूल्य में वृद्धि और लाभ का उत्पादन करने के लिए बहुत कम समय देता है।

जैसा कि उल्लेख किया गया है, कवर कॉल लेखन व्यापार विकल्पों में सबसे अधिक रूढ़िवादी (और सबसे आम) तरीका है। कवर किए गए कॉल लिखने या बेचने वाले निवेशकों को एक पूर्व निर्धारित हड़ताल मूल्य पर स्टॉक बेचने की बाध्यता मानने के बदले में एक प्रीमियम का भुगतान किया जाता है। सबसे बुरा यह हो सकता है कि उन्हें मौजूदा बाजार मूल्य से कहीं कम कीमत पर कॉल के खरीदार को स्टॉक बेचने के लिए बुलाया जाता है। कॉल खरीदार इस मामले में जीतता है क्योंकि उसने विक्रेता को एक प्रीमियम का भुगतान किया था जो कि पूर्व निर्धारित स्ट्राइक प्राइस पर विक्रेता से "स्टॉक" के अधिकार के बदले में था। इस रणनीति को "कवर" कॉल लेखन के रूप में जाना जाता है क्योंकि लेखक / निवेशक स्टॉक का मालिक है जो कॉल के खिलाफ लिखा गया है ("नग्न कॉल" के विपरीत जहां वह स्टॉक का मालिक नहीं है)। इसलिए, अगर स्टॉक को कहा जाता है, तो विक्रेता केवल स्टॉक को पहले से ही हाथ में लेने के बजाय इसे मौजूदा बाजार मूल्य पर खरीदने के लिए नकदी के साथ आता है और फिर इसे कम खरीददार को कम स्ट्राइक मूल्य पर बेचता है।

कवर की गई कॉल का एक उदाहरण

हैरी एबीसी कंपनी के 1, 000 शेयरों का मालिक है, जिसकी वर्तमान शेयर कीमत $ 40 है। उनका शोध बताता है कि निकट भविष्य में किसी भी समय स्टॉक की कीमत में वृद्धि नहीं होगी। उसने इससे लाभ के लिए 10 $ 40 कॉल बेचने का फैसला किया। इस विकल्प पर वर्तमान प्रीमियम $ 3 है, और वे छह महीने में समाप्त होने वाले हैं। इसलिए खरीदार को विकल्प चुनने के लिए $ 40 पर स्टॉक बेचने की बाध्यता के लिए हैरी को कुल $ 3, 000 का भुगतान किया जाता है, यदि खरीदार विकल्प का उपयोग करता है। इसलिए, यदि स्टॉक की कीमत समान या गिरावट रहती है, तो हैरी प्रीमियम मुक्त और स्पष्ट रूप से चलता है। यदि कीमत 55 डॉलर तक बढ़ जाती है, तो खरीदार विकल्प का प्रयोग करेगा और हैरी से $ 40 के शेयर खरीदेगा, जब वे बाजार में $ 55 मूल्य के होंगे।

आम तौर पर, हालांकि, अधिकांश निवेशक ऐसी कॉल बेचेंगे जो पैसे से बाहर होती हैं (यानी, स्ट्राइक मूल्य जो अंतर्निहित परिसंपत्ति के बाजार मूल्य से अधिक है), जैसे कि $ 45 या $ 50 कॉल विकल्प, जिन्हें कॉल करने से बचने की कोशिश की जाती है, अगर वे लंबी अवधि के लिए शेयरों पर लटकने की योजना बनाते हैं। उन्हें कम प्रीमियम मिलेगा, लेकिन अगर स्टॉक की सराहना की जाती है, तो वे कुछ उल्टा ही भाग लेंगे। (कवर किए गए कॉल के विकल्प के लिए, अपने विकल्प व्यापार में एक पैर जोड़ने के बारे में हमारे लेख पर एक नज़र डालें।) यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत काफी बढ़ जाती है और हड़ताल की कीमत को पार कर जाती है, तो कॉल विकल्प "इन-द-मनी" हो जाता है। "ऐसी स्थिति में, खरीदार पूर्व-निर्धारित मूल्य पर संपत्ति खरीदने के लिए विकल्प का उपयोग करता है, जो कि वर्तमान बाजार मूल्य से कम है, इस प्रकार अनुबंध से लाभ होता है। लेकिन कॉल लेखक को प्रीमियम से मामूली लाभ के साथ छोड़ दिया जाता है। अर्जित किया।

कवर किए गए कॉल लेखन के लाभ

कवर किए गए कॉल लिखने की सबसे अच्छी विशेषताओं में से एक यह है कि यह किसी भी तरह के बाजार में किया जा सकता है, हालांकि ऐसा तब किया जाता है जब अंतर्निहित स्टॉक अपेक्षाकृत स्थिर होता है। लेकिन कवर किए गए कॉल को लिखना जब बाजार नीचे या सपाट होते हैं तो अतिरिक्त निवेश आय उत्पन्न करने का एक उत्कृष्ट तरीका है। यदि उपरोक्त उदाहरण में हैरी हर छह महीने में सफलतापूर्वक इस रणनीति को दोहराते थे, तो वह उस शेयर पर प्रीमियम में प्रति वर्ष हजारों अतिरिक्त डॉलर निकालता था, भले ही वह मूल्य में गिरावट हो। कवर किए गए कॉल लेखक भी अपने अंतर्निहित स्टॉक पर मतदान और लाभांश अधिकारों को बनाए रखते हैं।

कवर किए गए कॉल लेखन की सीमाएं

मौजूदा बाजार मूल्य से कम कीमत पर अपने स्टॉक को वितरित करने के अलावा, स्टॉक पर बुलाया जाना एक रिपोर्ट योग्य लेनदेन उत्पन्न करता है। यह एक निवेशक के लिए विचार करने के लिए एक प्रमुख मुद्दा हो सकता है जो कई सौ या एक हजार शेयरों के शेयरों पर कॉल करता है। अधिकांश वित्तीय सलाहकार अपने ग्राहकों को यह बताएंगे, जबकि यह रणनीति समय के साथ अपने निवेश रिटर्न को बढ़ाने के लिए एक बहुत ही समझदार तरीका हो सकता है, यह शायद निवेश पेशेवरों द्वारा किया जाना चाहिए, और केवल अनुभवी निवेशक जिनके पास यांत्रिकी में कुछ शिक्षा और प्रशिक्षण है विकल्पों को स्वयं करने का प्रयास करना चाहिए। अन्य मुद्दों पर भी विचार करना चाहिए, जैसे कमीशन, मार्जिन ब्याज और अतिरिक्त लेनदेन शुल्क जो लागू हो सकते हैं। कवर किए गए कॉल लेखक भी स्टॉक पर कॉल लिखने के लिए सीमित हैं जो विकल्पों की पेशकश करते हैं, और निश्चित रूप से, उन्हें पहले से ही किसी भी स्टॉक का कम से कम एक गोल होना चाहिए, जिस पर वे कॉल लिखना पसंद करते हैं। इसलिए, यह रणनीति बॉन्ड या म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए उपलब्ध नहीं है।

इरा लाभ

एक संभावित रिपोर्ट करने योग्य पूंजीगत लाभ को ट्रिगर करने की संभावना एक पारंपरिक या रोथ इरा के लिए एक आदर्श रणनीति लिखने को कवर करती है। यह निवेशक को कर परिणामों के बारे में चिंता किए बिना उचित मूल्य पर स्टॉक वापस खरीदने की अनुमति देता है, साथ ही अतिरिक्त आय उत्पन्न करता है जिसे या तो वितरण या पुनर्निवेश के रूप में लिया जा सकता है।

तल - रेखा

यद्यपि रणनीति कुछ हद तक शामिल हो सकती है, कवर कॉल लेखन एक पोर्टफोलियो में आय उत्पन्न करने का एक साधन प्रदान कर सकता है जो अन्यथा प्राप्त नहीं किया जा सकता है। कोई भी कठिन और तेज़ पैरामीटर नहीं है जो दर्शाता है कि यह कितना लाभदायक हो सकता है, लेकिन अगर सावधानीपूर्वक और सही तरीके से किया जाए, तो यह इक्विटी होल्डिंग पर समग्र उपज को बढ़ा सकता है - या यहां तक ​​कि एक ईटीएफ - प्रति वर्ष कम से कम एक या दो प्रतिशत।