कारक निवेश की परिभाषा

विषय - सूची

• फैक्टर निवेश क्या है?
• फैक्टर इन्वेस्टिंग को समझना
• फैक्टर निवेश की नींव

फैक्टर निवेश क्या है?

फैक्टर इन्वेस्टमेंट एक ऐसी रणनीति है जो उच्चतर रिटर्न से जुड़ी विशेषताओं पर प्रतिभूतियों का चयन करती है। दो मुख्य प्रकार के कारक हैं, जिनमें स्टॉक, बॉन्ड और अन्य कारकों के रिटर्न हैं: मैक्रोइकॉनॉमिक कारक और शैली कारक। पूर्व परिसंपत्ति वर्गों में व्यापक जोखिमों को पकड़ता है जबकि बाद का उद्देश्य परिसंपत्ति वर्गों के भीतर रिटर्न और जोखिमों की व्याख्या करना है।

कुछ सामान्य मैक्रोइकॉनॉमिक कारकों में क्रेडिट, मुद्रास्फीति और तरलता शामिल हैं, जबकि शैली कारक शैली, मूल्य और गति को गले लगाते हैं - बस कुछ का नाम लेने के लिए।

फैक्टर इन्वेस्टिंग को समझना

सैद्धांतिक दृष्टिकोण से, फैक्टर इन्वेस्टमेंट, विविधीकरण को बढ़ाने, उपरोक्त बाजार रिटर्न उत्पन्न करने और जोखिम का प्रबंधन करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। पोर्टफोलियो विविधीकरण लंबे समय से एक लोकप्रिय सुरक्षा रणनीति है, लेकिन अगर विविध प्रतिभूतियों को व्यापक बाजार के साथ लॉकस्टेप में स्थानांतरित किया जाता है, तो विविधीकरण का लाभ खो जाता है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक स्टॉक और बॉन्ड के मिश्रण का चयन कर सकता है जो कि कुछ निश्चित बाजार की स्थिति उत्पन्न होने पर मूल्य में गिरावट करते हैं। अच्छी खबर यह है कि निवेश करने वाले निवेशक रिटर्न के व्यापक, निरंतर और लंबे समय से मान्यता प्राप्त ड्राइवरों को लक्षित करके संभावित जोखिमों की भरपाई कर सकते हैं।

चूंकि पारंपरिक पोर्टफोलियो आवंटन, 60% स्टॉक और 40% बॉन्ड की तरह, कार्यान्वयन के लिए अपेक्षाकृत आसान हैं, इसलिए निवेश करने वाले कारकों को चुनने के लिए कारकों की संख्या को देखते हुए भारी लग सकता है। गति जैसी जटिल विशेषताओं को देखने के बजाय, शुरुआती से लेकर निवेश करने वाले शुरुआती लोग सरल तत्वों पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं, जैसे शैली (विकास बनाम मूल्य), आकार (बड़ी टोपी बनाम छोटी टोपी), और जोखिम (बीटा)। ये विशेषताएं अधिकांश प्रतिभूतियों के लिए आसानी से उपलब्ध हैं और लोकप्रिय स्टॉक रिसर्च वेबसाइटों पर सूचीबद्ध हैं।

स्मार्ट बीटा पं। 3: पोर्टफोलियो में स्मार्ट बीटा

फैक्टर निवेश की नींव

मूल्य

मूल्य का उद्देश्य उन शेयरों से अधिक रिटर्न हासिल करना है, जिनके मूल मूल्य के सापेक्ष कम मूल्य हैं। यह आमतौर पर कीमत को बुक करने, कमाई की कीमत, लाभांश, और मुफ्त नकदी प्रवाह से पता लगाया जाता है।

आकार

ऐतिहासिक रूप से, छोटे कैप शेयरों वाले पोर्टफोलियो केवल बड़े-कैप शेयरों के साथ पोर्टफोलियो की तुलना में अधिक रिटर्न प्रदर्शित करते हैं। शेयर के बाजार पूंजीकरण को देखकर निवेशक आकार ले सकते हैं।

गति

अतीत में बेहतर प्रदर्शन करने वाले स्टॉक्स आगे बढ़ने वाले मजबूत रिटर्न का प्रदर्शन करते हैं। एक गति की रणनीति तीन महीने से एक वर्ष की समय सीमा के सापेक्ष रिटर्न में जमी है।

गुणवत्ता

गुणवत्ता कम ऋण, स्थिर आय, लगातार संपत्ति की वृद्धि और मजबूत कॉर्पोरेट प्रशासन द्वारा परिभाषित की जाती है। निवेशक सामान्य वित्तीय मीट्रिक जैसे इक्विटी में वापसी, इक्विटी के लिए ऋण और आय परिवर्तनशीलता का उपयोग करके गुणवत्ता के शेयरों की पहचान कर सकते हैं।

अस्थिरता

अनुभवजन्य शोध से पता चलता है कि कम अस्थिरता वाले शेयर अत्यधिक अस्थिर संपत्ति की तुलना में अधिक जोखिम-समायोजित रिटर्न अर्जित करते हैं। मानक विचलन को एक से तीन साल की समय सीमा में मापना बीटा पर कब्जा करने का एक सामान्य तरीका है।