बाजार में बिकवाली की लहर के बीच सांत्वना तलाश रहे निवेशकों का तर्क हो सकता है कि एसएंडपी 500 सितंबर में अपने सर्वकालिक उच्च स्तर से केवल 9% गिर गया है, शायद ही विनाशकारी गिरावट आई है। मॉर्गन स्टेनली की नवीनतम साप्ताहिक वार्म अप रिपोर्ट के अनुसार, लेकिन यह आंकड़ा इस तथ्य को छिपाता है कि हम पहले से ही एक गहरे भालू बाजार में हैं और अधिक नकारात्मक स्थिति अभी भी आ रही है।
"इस साल न केवल मूल्य कार्रवाई का सुझाव है कि हम एक भालू बाजार के बीच में हैं- एस एंड पी 500 में 40% से अधिक स्टॉक कम से कम 20% नीचे हैं - लेकिन यह भी एक भालू बाजार की तरह ट्रेड करता है, " बैंक के विश्लेषकों। यहां तक कि रिपोर्ट करने के लिए अच्छी खबर वाली कंपनियों ने अपने स्टॉक को बेच दिया है, एक अच्छा संकेतक जो बाजार सहन क्षेत्र में है। कुल मिलाकर, मॉर्गन स्टेनली कहते हैं, "तकनीकी क्षति अकाट्य है।"
क्यों स्टॉक में और गिरावट आ सकती है
| आय का अनुमान तेजी से नीचे आ सकता है |
| ग्रोथ स्टॉक्स सबसे बड़े डाउनवर्ड रिविजन का सामना करते हैं |
| प्रमुख औसत एसएंडपी 500, नैस्डैक और रसेल 2000 ने 200-दिवसीय चलती औसत को तोड़ दिया |
| व्यक्तिगत स्टॉक और इंडेक्स अभी भी जोखिम का सामना कर रहे हैं |
इसका क्या मतलब है
जैसे-जैसे शेयरों में गिरावट आई है, पहले के बुलंद स्तरों से उनके मूल्यांकन में भी कमी आई है। S & P 500 के लिए 12 महीने के मूल्य-प्रति-आय अनुपात (P / E अनुपात) अग्रेषित किया गया था जो कि पिछले दिसंबर से अपने चरम से 18% तक गिर गया था, जो अक्टूबर के अंत में उनके कम से 90% का प्रतिनिधित्व करता है, जिसमें से मूल्यांकन का लगभग 90% नुकसान है मॉर्गन स्टेनली के अनुसार, मौजूदा भालू बाजार। बाकी की क्षति अभी भी अपेक्षाकृत उच्च कीमत वाले शेयरों में गिरावट से आएगी।
लेकिन जब मूल्य-एकाधिक मूल्यांकन नीचे के करीब हो सकते हैं, तो इसका मतलब यह नहीं है कि स्टॉक की कीमतें हैं। मॉर्गन स्टैनली कहते हैं कि अनुमानों में गिरावट की संभावना है और शेयरों का 2019 में संभावित रूप से गिरने की संभावना है। "स्पष्ट रूप से कटौती और सूचकांक और स्टॉक स्तर दोनों पर जितना बड़ा जोखिम होगा, " मॉर्गन स्टेनली कहते हैं। अकेले अक्टूबर की शुरुआत के बाद से, 2019 की कमाई प्रति शेयर (ईपीएस) की वृद्धि के लिए आम सहमति के अनुमानों को संशोधित किया जा रहा है, 2019 के ईपीएस-वृद्धि अनुमानों के साथ एसएंडपी 500 के लिए 1.2% कम है। जिन सेक्टरों में आम सहमति 2019 में सबसे बड़ी गिरावट देखी गई है, उनमें ईपीएस-ग्रोथ अनुमान -4.2%, -3.3% पर सामग्री और -2.3% पर उपभोक्ता विवेकाधिकार हैं।
मॉर्गन स्टेनली के विश्लेषकों के अनुसार, एक और अत्यधिक मंदी का संकेत यह है कि एसएंडपी 500, नैस्डैक और रसेल 2000 के लिए कीमतें 200 दिनों की चलती औसत को निश्चित रूप से तोड़ चुकी हैं जो अब डाउनट्रेंड है। "जब वह प्रवृत्ति-रेखा टूट गई है, तो यह है।" आम तौर पर फिर से चालू होने से पहले कुछ समय लगता है, जिसका अर्थ है कि निवेशकों को धैर्य रखने और डिप्स खरीदने के बजाय रैलियों को बेचने पर विचार करना चाहिए।
"ऐतिहासिक रूप से, जब 200-दिवसीय चलती औसत घट जाती है तो आम तौर पर महीनों लगते हैं, यदि लंबे समय तक नहीं, तो फिर से चालू करने के लिए।"
मॉर्गन स्टेनली का कहना है कि डिप्स पर स्टॉक खरीदना 2018 में देने में विफल रहा है। "इस साल 2002 के बाद पहली बार खरीद-दर की रणनीति ने काम नहीं किया है।" 2008-09 के संकट के दौरान डुबकी पर काम करना अच्छी तरह से काम कर रहा था क्योंकि फेडरल रिजर्व वित्तीय प्रणाली में प्रमुख प्रोत्साहन पंप कर रहा था ताकि इसे जीवित रखा जा सके। लेकिन इस साल डुबकी पर खरीद विफल रही है क्योंकि फेड और अन्य प्रमुख वैश्विक केंद्रीय बैंक अधिक उत्साहजनक मूड में हैं, उलट या बहुत कम से कम, उस उत्तेजना को कम करते हुए।
आगे क्या होगा
मॉर्गन स्टेनली के मंदी के दृष्टिकोण को और अधिक संदर्भ देने के लिए, यह याद रखने में मदद करता है कि 2018 की शुरुआत बड़े पैमाने पर कर कटौती के साथ हुई जिसने कमाई को बढ़ाया लेकिन स्टॉक को बढ़ावा देने में विफल रहा। अब जब मुनाफे पर कर कटौती का सकारात्मक प्रभाव पड़ रहा है, तो निवेशकों को मोर्गन स्टेनली को "वास्तविकता की जांच" कहा जा रहा है। वास्तविकता यह है कि जैसे-जैसे कमाई नीचे की ओर संशोधित होती है, वैसे-वैसे शेयरों में गिरावट आना तय है।
निवेश खातों की तुलना करें × इस तालिका में दिखाई देने वाले प्रस्ताव उन साझेदारियों से हैं जिनसे इन्वेस्टोपेडिया को मुआवजा मिलता है। प्रदाता का नाम विवरणसंबंधित आलेख
शेयर ट्रेडिंग रणनीति और शिक्षा
खुशखबरी जारी होने के बावजूद मेरे शेयर के मूल्य में गिरावट क्यों होगी?
अर्थशास्त्र
भालू बाजारों का इतिहास
शीर्ष स्टॉक
जनवरी 2020 के लिए शीर्ष टेक स्टॉक्स
शीर्ष स्टॉक
शीर्ष उपभोक्ता स्टेपल स्टॉक्स
शेयर ट्रेडिंग रणनीति और शिक्षा
मोमेंटम स्टॉक प्राइस स्ट्रेंथ को दर्शाता है
शीर्ष स्टॉक
Q1 2020 के लिए शीर्ष तेल और गैस पेनी स्टॉक्स
पार्टनर लिंकसंबंधित शर्तें
फेड मॉडल कैसे काम करता है फेड मॉडल एक उपकरण है जिसका उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि अमेरिकी शेयर बाजार किसी निश्चित समय में तेजी या मंदी है। अधिक मूल्य-से-आय अनुपात - P / E अनुपात मूल्य-से-आय अनुपात (P / E अनुपात) को उस कंपनी के मूल्यांकन के लिए एक अनुपात के रूप में परिभाषित किया जाता है जो अपनी प्रति-शेयर आय के सापेक्ष वर्तमान शेयर मूल्य को मापता है। अधिक अग्नि बिक्री एक अग्नि की बिक्री में भारी रियायती कीमतों पर सामान या परिसंपत्तियां बेची जाती हैं। अधिक शॉर्ट सेलिंग परिभाषा लघु बिक्री तब होती है जब कोई निवेशक सुरक्षा उधार लेता है, इसे खुले बाजार में बेचता है, और कम पैसे के बाद इसे वापस खरीदने की उम्मीद करता है। अधिक चूसने वाली रैली परिभाषा एक चूसने वाली रैली एक समग्र या नीचे की ओर प्रवृत्ति के बीच एक परिसंपत्ति या बाजार में असमर्थित मूल्य वृद्धि को संदर्भित करती है। रैली समाप्त होती है और कीमत गिरने लगती है। अधिक मार्केट सेंटीमेंट डेफिनिशन मार्केट की भावना निवेशकों के एक विशेष सुरक्षा या बड़े वित्तीय बाजार की ओर समग्र दृष्टिकोण या टोन को दर्शाती है। अधिक