कुछ प्रमुख वित्तीय अनुपात निवेशकों और बाजार विश्लेषकों का स्वास्थ्य सेवा क्षेत्र में कंपनियों के मूल्यांकन के लिए उपयोग में नकदी प्रवाह कवरेज अनुपात, ऋण-से-पूंजीकरण अनुपात और परिचालन लाभ मार्जिन शामिल हैं।
हेल्थकेयर सेक्टर का अवलोकन
स्वास्थ्य सेवा क्षेत्र सबसे बड़े बाजार क्षेत्रों में से एक है, जिसमें अस्पतालों, चिकित्सा उपकरणों, और दवा उद्योग जैसे विभिन्न प्रकार के उद्योग शामिल हैं। यह क्षेत्र निवेशकों के बीच दो अलग-अलग कारणों से लोकप्रिय है।
सबसे पहले, इसे कई निवेशकों द्वारा देखा जाता है, जिसमें स्थिर उद्योग होते हैं जो मौसम के सामान्य आर्थिक या बाजार में मदद करने के लिए एक अच्छा रक्षात्मक खेल पेश करते हैं। अर्थव्यवस्था की स्थिति के बावजूद, व्यक्तियों को लगातार स्वास्थ्य सेवा की आवश्यकता होती है। अस्पताल और फार्मास्युटिकल राजस्व कठिन आर्थिक समय के दौरान कुछ हद तक पीड़ित हो सकते हैं, लेकिन स्वास्थ्य सेवाओं के लिए समग्र उपभोक्ता मांग को आर्थिक स्थिति के कारण महत्वपूर्ण गिरावट के अधीन माना जाता है, जो कि खुदरा क्षेत्र या मोटर वाहन क्षेत्र जैसे क्षेत्रों के लिए मामला है।
इसी कारण से, जबकि हेल्थकेयर शेयरों में एक समग्र भालू बाजार के साथ गिरावट हो सकती है, उन्हें आमतौर पर कई अन्य क्षेत्रों की कंपनियों के शेयरों की तुलना में कम असुरक्षित माना जाता है।
दूसरी बड़ी वजह है कि हेल्थकेयर कंपनियों के शेयर निवेशकों के लिए आकर्षक हैं, यह तथ्य यह है कि यह क्षेत्र लगातार विकास के मामले में सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाले क्षेत्रों में से एक रहा है। क्षेत्र में कंपनियों की निरंतर वृद्धि के लिए दो योगदान कारक चल रहे स्वास्थ्य सेवाओं और चिकित्सा प्रौद्योगिकी और फार्मास्युटिकल रोग उपचार के क्षेत्र में निरंतर विकास की जरूरत में एक उम्र बढ़ने वाले बच्चे-बूम की आबादी हैं।
हेल्थकेयर स्टॉक्स का मूल्यांकन
चूंकि स्वास्थ्य सेवा क्षेत्र इतना व्यापक है, इसलिए निवेशकों के लिए इक्विटी मूल्यांकन करते समय इस क्षेत्र में समान उद्योग के भीतर समान कंपनियों की तुलना करना महत्वपूर्ण है। हालांकि, कुछ प्रमुख अनुपात हैं जो लगभग सभी स्वास्थ्य देखभाल शेयरों के बुनियादी विश्लेषण में प्रभावी ढंग से उपयोग किए जा सकते हैं।
कैश फ्लो कवरेज अनुपात
नकदी प्रवाह कवरेज अनुपात एक अच्छा सामान्य मूल्यांकन मीट्रिक है, लेकिन यह अस्पतालों और चिकित्सा पद्धतियों जैसे व्यवसायों के लिए भी विशेष रूप से महत्वपूर्ण हो सकता है। क्योंकि ऐसी कंपनियों को अक्सर बीमा कंपनियों या सरकारी एजेंसियों से वित्तीय प्रतिपूर्ति प्राप्त करने के लिए पर्याप्त समय का इंतजार करना चाहिए, उनके वित्तीय अस्तित्व के लिए पर्याप्त नकदी प्रवाह और अच्छा नकदी प्रवाह प्रबंधन होना आवश्यक है।
यह अनुपात ऑपरेटिंग कैश फ्लो को विभाजित करके गणना की जाती है, एक आंकड़ा जो किसी कंपनी के कैश फ्लो स्टेटमेंट से कुल ऋण दायित्वों द्वारा प्राप्त किया जा सकता है। यह कंपनी की अपने वित्तीय दायित्वों को पूरा करने की क्षमता को प्रकट करता है। यह संभावित उधारदाताओं द्वारा विशेष रूप से महत्वपूर्ण माना जाने वाला अनुपात है और इसलिए यदि आवश्यक हो, तो अतिरिक्त वित्तपोषण प्राप्त करने के लिए कंपनी की क्षमता को प्रभावित करता है। 1 का अनुपात आमतौर पर स्वीकार्य माना जाता है, और 1 से अधिक अनुकूल अनुपात।
ऋण से पूंजीकरण अनुपात
दीर्घकालिक ऋण-से-पूंजीकरण अनुपात उन कंपनियों के मूल्यांकन के लिए एक महत्वपूर्ण उत्तोलन अनुपात है जिनके पास महत्वपूर्ण पूंजीगत व्यय हैं, और इसलिए कई दीर्घकालिक स्वास्थ्य ऋण, जैसे कि कई स्वास्थ्य देखभाल कंपनियां हैं। कुल उपलब्ध पूंजी द्वारा विभाजित दीर्घकालिक ऋण के रूप में गणना किया गया यह अनुपात, लोकप्रिय ऋण-से-इक्विटी (डी / ई) अनुपात पर भिन्नता है, और अनिवार्य रूप से इंगित करता है कि एक कंपनी अपनी कुल वित्तीय संपत्ति के संबंध में कितनी अधिक लीवरेज्ड है। 1 से अधिक का अनुपात कंपनी के लिए अनिश्चित वित्तीय स्थिति का संकेत दे सकता है, जिसमें उसके दीर्घकालिक ऋण इसकी कुल उपलब्ध पूंजी से अधिक हैं। विश्लेषकों को 1 से कम अनुपात देखना पसंद है क्योंकि यह किसी कंपनी के लिए कम वित्तीय जोखिम स्तर को इंगित करता है।
ऑपरेटिंग मार्जिन
ऑपरेटिंग मार्जिन मुख्य लाभप्रदता अनुपात में से एक है जिसे आमतौर पर विश्लेषकों और निवेशकों द्वारा इक्विटी मूल्यांकन में माना जाता है। एक कंपनी का ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन वह लाभ होता है जो वह अपने उत्पादन या परिचालन खर्चों में कटौती के बाद अपने उत्पादों या सेवाओं की बिक्री से कमाता है, लेकिन ब्याज और करों की लागत पर विचार करने से पहले।
ऑपरेटिंग मार्जिन एक कंपनी की संभावित कमाई का निर्धारण करने में महत्वपूर्ण है, और इसलिए इसकी विकास क्षमता का मूल्यांकन करने में। यह आकलन करने के लिए सबसे अच्छा लाभप्रदता अनुपात भी माना जाता है कि एक कंपनी का प्रबंधन कितनी अच्छी तरह से किया जाता है क्योंकि बुनियादी ओवरहेड लागत और अन्य ऑपरेटिंग खर्चों का प्रबंधन किसी भी कंपनी के निचले लाइन लाभप्रदता के लिए महत्वपूर्ण है। ऑपरेटिंग मार्जिन उद्योगों के बीच व्यापक रूप से भिन्न होते हैं और समान कंपनियों के बीच तुलना की जानी चाहिए।
