क्यों विदेशी नीले चिप्स हमें आगे दशक में प्रतिद्वंद्वियों को कुचल देंगे

एस एंड पी 500 इंडेक्स ने मार्च 2009 में भालू बाजार के निचले हिस्से के बाद से 365% लाभ दर्ज किया है, और कई निवेशकों और बाजार के इतिहासकारों ने तेजी से कम रिटर्न की उम्मीद की है। इस बीच, रिसर्च सहबद्धों के एक अध्ययन से संकेत मिलता है कि निवेशकों को अगले एक दशक के लिए अमेरिका से अंतरराष्ट्रीय इक्विटी के लिए झुकाव होना चाहिए, बैरोन की एक रिपोर्ट के अनुसार।

अनुसंधान सहयोगी एक निवेश सलाहकार फर्म है, जिसे रोब अर्नोट द्वारा स्थापित किया गया है, जिसे स्मार्ट बीटा निवेश रणनीतियों के विकास के लिए जाना जाता है। अगले दशक के दौरान, वे MSCI EAFE इंडेक्स के लिए औसत वार्षिक मुद्रास्फीति-समायोजित वास्तविक रिटर्न 5.3% का अनुमान लगाते हैं, जो यूरोप, ऑस्ट्रलिया और सुदूर पूर्व में विकसित बाजार इक्विटी और उभरते बाजारों के शेयरों के लिए 7.3% औसत वास्तविक रिटर्न प्राप्त करता है। । इसके विपरीत, वे लार्ज कैप एस एंड पी 500 के लिए सिर्फ 0.5% और छोटे कैप रसेल 2000 इंडेक्स के लिए 1.9% के वार्षिक वास्तविक रिटर्न की उम्मीद करते हैं।

चाबी छीन लेना

• अगले दशक में अमेरिकी शेयरों पर अल्प रिटर्न देखने की संभावना है। विदेशी बाजार बहुत सस्ते हैं, और महत्वपूर्ण उल्टा है। हालांकि, विदेशी शेयरों में जोखिम के अपने सेट हैं।

निवेशकों के लिए महत्व

रसेल 2000 अभी तक अपने अगस्त 2018 के अंत में रिकॉर्ड उच्च स्तर को हासिल करने के लिए है, और वर्तमान में लगभग 9% कम है। 2018 में रसेल के साल के अंत में बिकने से पहले, रिसर्च एफिलिएट ने उम्मीद की थी कि एस एंड पी 500 के रूप में खराब प्रदर्शन होगा।

ऐतिहासिक चढ़ाव के पास अब ब्याज दरों के साथ, अनुसंधान सहयोगी को उम्मीद है कि ब्लूमबर्ग बार्कलेज यूएस एग्रीगेट बॉन्ड इंडेक्स प्रति वर्ष नकारात्मक 0.3% लौटाएगा, जबकि यूएस ट्रेजरी इन्फ्लेशन-प्रोटेक्टेड सिक्योरिटीज (टीआईपीएस) प्रतिवर्ष 0.4% की दर से वापस आ जाएगी।

रियल एस्टेट एक निराशाजनक निवेश होगा, साथ ही REIT सिर्फ 1% का वार्षिक वास्तविक रिटर्न देगा। 2019 में अधिकांश आरईआईटी सूचकांक लगभग 25% हैं, एस एंड पी 500 के समान लाभ पोस्ट करते हैं।

मॉर्गन स्टेनली वेल्थ मैनेजमेंट के लिए मुख्य निवेश अधिकारी (CIO) लिसा शैलेट भी सुझाव देती हैं कि निवेशक बैरन की एक अन्य रिपोर्ट के अनुसार, बेहतर इक्विटी रिटर्न के लिए विदेश में देखते हैं। वह नोट करती है कि यूरो में कीमत वाले एमएससीआई यूरोप टोटल रिटर्न इंडेक्स ने पिछले 12 महीनों के दौरान एसएंडपी 500 टोटल रिटर्न इंडेक्स को पीछे छोड़ दिया है। इसके अलावा, अमेरिका में, स्टॉक वैल्यूएशन बहुत अधिक है और आय में वृद्धि कम हो गई है।

इसके विपरीत, शैलेट का मानना ​​है कि विदेश में मूल्यांकन बहुत कम है, इस बिंदु पर जहां वे "बाहर धोए जाते हैं।" आंशिक रूप से केंद्रीय बैंकों द्वारा ढील देने के कारण वैश्विक आर्थिक विकास प्रतिक्षेप कर सकता है, यह लिखते हुए, वह लिखते हैं, "इस प्रकार की स्थिति से भुगतान बड़ा हो सकता है क्योंकि गैर-अमेरिकी बाजार उनकी रचना में स्वाभाविक रूप से अधिक चक्रीय होते हैं और इस तरह अधिक परिचालन लाभ प्राप्त होता है। वैश्विक विकास में सुधार।"

अन्य निवेश पेशेवरों के समान अवलोकन हैं। ह्यूस्टन में वॉल स्ट्रीट जर्नल को बताया कि धन प्रबंधन फर्म एवलॉन एडवाइजर्स के सह-मुख्य निवेश अधिकारी बिल स्टोन के रूप में स्टॉक दुनिया के अन्य हिस्सों में काफी सस्ते हैं।

"मौजूदा मूल्यांकन स्तरों के आधार पर, जो अगले कई वर्षों में इक्विटी रिटर्न का निर्धारण करने में एक भूमिका निभाते हैं, विदेशी बाजार अमेरिकी बाजारों की तुलना में अधिक आकर्षक दिखाई देते हैं, " कनेक्टिकट में आरडीएम फाइनेंशियल ग्रुप-हाईटॉवर के सलाहकारों में मुख्य निवेश अधिकारी माइकल शेल्डन कहते हैं एक ही जर्नल की रिपोर्ट।

आगे देख रहा

विदेशी स्टॉक जोखिम और कैवियट के अपने सेट के साथ आते हैं। विकसित दुनिया में भी गंभीर राजनीतिक और आर्थिक संकट हैं। उदाहरण के लिए, यूरोपीय संघ (ईयू) इटली में एक नई लोकलुभावन सरकार के साथ संघर्ष कर रहा है और ब्रेक्सिट अभी भी प्रक्रिया में एक बहुत विलंबित कार्य है जो पूरे महाद्वीप में अनिश्चितताओं को जारी रखता है।