नकद स्थिति क्या है?
एक नकद स्थिति उस नकदी की राशि का प्रतिनिधित्व करती है जो एक कंपनी, निवेश निधि, या बैंक के पास एक निश्चित समय में अपनी पुस्तकों पर होती है। नकदी की स्थिति वित्तीय ताकत और तरलता का संकेत है। नकदी के अलावा, यह स्थिति अक्सर अत्यधिक तरल संपत्तियों को ध्यान में रखती है, जैसे कि जमा के प्रमाण पत्र, अल्पकालिक सरकारी ऋण, और अन्य वित्तीय समकक्ष।
व्यापारियों और निवेशकों के लिए, नकद स्थिति उनके निवेश पोर्टफोलियो परिसंपत्तियों के हिस्से को संदर्भित करती है जो नकद या नकद समकक्षों में रहती हैं।
जबकि नकद स्थिति केवल जोखिम-मुक्त दर अर्जित करेगी, उनके पास कोई नकारात्मक जोखिम भी नहीं है। इसके बाद नकदी का उपयोग तरलता के रूप में किया जा सकता है ताकि निवेश को नुकसान पहुंचाया जा सके।
नकदी स्थिति की मूल बातें
एक नकद स्थिति विशेष रूप से अपने खर्चों और देनदारियों के सापेक्ष संगठन के स्तर को संदर्भित करती है। आंतरिक हितधारक नकदी की स्थिति को रोजाना की तरह देखते हैं, जबकि बाहरी निवेशक और विश्लेषकों को अपने त्रैमासिक नकदी प्रवाह विवरण पर एक संगठन की नकदी स्थिति पर नजर डालते हैं। एक स्थिर नकदी स्थिति वह है जो किसी कंपनी या अन्य इकाई को नकदी और तरल संपत्तियों के संयोजन के साथ अपनी वर्तमान देनदारियों को कवर करने की अनुमति देती है।
हालांकि, जब किसी कंपनी के पास अपनी वर्तमान देनदारियों से ऊपर और बाहर एक बड़ी नकदी स्थिति होती है, तो यह वित्तीय ताकत का एक शक्तिशाली संकेत है। इसका कारण यह है कि बढ़ते परिचालन को निधि देने और दायित्वों का भुगतान करने के लिए नकदी की आवश्यकता होती है। हालांकि, बहुत अधिक नकदी की स्थिति अक्सर बेकार संकेत दे सकती है, क्योंकि फंड बहुत कम रिटर्न पैदा कर रहे हैं।
अन्य संगठनों, जैसे कि वाणिज्यिक और निवेश बैंकों को आमतौर पर न्यूनतम नकदी की स्थिति की आवश्यकता होती है, जो कि उनके द्वारा रखे गए धन की संख्या पर आधारित होती है। यह सुनिश्चित करता है कि अगर वे फंडिंग की मांग करते हैं तो बैंक अपने खाताधारकों को भुगतान कर सकते हैं। जब किसी निवेश कोष में बड़ी नकदी की स्थिति होती है, तो यह अक्सर संकेत होता है कि यह बाजार में कुछ आकर्षक निवेश देखता है और आराम से बैठा रहता है।
चाबी छीन लेना
- एक नकद स्थिति उस नकदी की राशि का प्रतिनिधित्व करती है जो एक व्यापारी या निवेशक, कंपनी, निवेश निधि, या बैंक के पास एक निश्चित समय में अपनी पुस्तकों पर होती है। कैश पोजीशन एक तरलता रिजर्व प्रदान करती है जिसके साथ निवेश करना, या हानि के खिलाफ बफर के रूप में। हालांकि, हाथ पर बहुत अधिक नकदी, एक अवसर लागत को रोक सकते हैं जिसे कैश ड्रैग कहा जाता है।
नकद स्थिति और तरलता अनुपात
एक संगठन की नकद स्थिति का आमतौर पर तरलता अनुपात के माध्यम से विश्लेषण किया जाता है। उदाहरण के लिए, वर्तमान अनुपात को कंपनी की वर्तमान परिसंपत्तियों के रूप में व्युत्पन्न किया जाता है जो इसकी वर्तमान देनदारियों से विभाजित होती है। यह किसी संगठन की अपने अल्पकालिक दायित्वों को कवर करने की क्षमता को मापता है। यदि अनुपात एक से अधिक है, तो इसका मतलब है कि कंपनी के पास संचालन जारी रखने के लिए पर्याप्त नकदी है।
एक कंपनी की मुफ्त नकदी प्रवाह (FCF) को देखकर भी नकद स्थिति पाई जा सकती है। यह एफसीएफ किसी कंपनी के परिचालन नकदी प्रवाह को लेने और इसकी अल्पकालिक और दीर्घकालिक पूंजीगत व्यय को घटाकर पाया जा सकता है।
कैश पोजिशन का उदाहरण
बाहरी विश्लेषक अक्सर किसी कंपनी के FCF को उसके प्रदर्शन का अनुमान लगाने के लिए देखते हैं। उदाहरण के लिए, 14 जुलाई, 2016 तक चेस कॉर्प के पास एफसीएफ है जो उसकी शुद्ध आय की तुलना में 40% अधिक है, जो कि 7.2% की एफसीएफ उपज का प्रतिनिधित्व करता है। इसका मतलब यह है कि इसकी उपलब्ध एफसीएफ प्रति वर्ष $ 34 मिलियन है, जिसका उपयोग बैंक ऑफ अमेरिका के साथ अपने क्रेडिट लाइन दायित्व को कवर करने के लिए किया जाता है।
वॉरेन बफेट के बर्कशायर हैथवे की 2019 की पहली तिमाही के रूप में 114.2 बिलियन डॉलर की नकद स्थिति थी, जबकि मई 2019 के मुकाबले इसकी $ 537 बिलियन मार्केट कैप थी।
कैश स्थिति की डाउनसाइड्स
जबकि एक नकद स्थिति एक तरलता रिजर्व और नुकसान के खिलाफ एक बफर प्रदान करती है, नकद द्वारा ही रिटर्न की जोखिम-मुक्त दर अर्जित करती है और बहुत अधिक नकदी होल्डिंग्स एक अवसर लागत हो सकती है। "कैश ड्रैग" एक पोर्टफोलियो में प्रदर्शन खींचें का एक सामान्य स्रोत है। यह बाजार में इस हिस्से में निवेश करने के बजाय नकदी में एक पोर्टफोलियो के एक हिस्से को रखने के लिए संदर्भित करता है।
क्योंकि मुद्रास्फीति के प्रभावों पर विचार करने के बाद नकदी में आम तौर पर बहुत कम या यहां तक कि नकारात्मक वास्तविक रिटर्न होता है, अधिकांश पोर्टफोलियो बाजार में सभी नकदी का निवेश करके बेहतर रिटर्न कमाते हैं। हालांकि, कुछ निवेशक खाता शुल्क और कमीशन के लिए नकद भुगतान करने का निर्णय लेते हैं, आपातकालीन निधि के रूप में या अन्य पोर्टफोलियो निवेशों के विविध रूप में।
