रिस्कमेट्रिक्स एक पद्धति है जिसमें निवेश के पोर्टफोलियो के जोखिम (VaR) के मूल्य की गणना करने के लिए तकनीक और डेटा सेट शामिल हैं। रिस्कमेट्रिक्स को 1994 में लॉन्च किया गया था, और कार्यप्रणाली की रूपरेखा तैयार करने वाले तकनीकी दस्तावेज अक्टूबर 1994 में जारी किए गए थे। जेपी मॉर्गन और रॉयटर्स ने 1996 में कार्यप्रणाली को बढ़ाने और चिकित्सकों और आम जनता के लिए डेटा व्यापक रूप से उपलब्ध कराने के लिए तैयार किया था। रिस्कमेट्रिक्स का उद्देश्य बाजार के जोखिमों की पारदर्शिता को बढ़ावा देना और सुधारना है, जोखिम को मापने के लिए एक बेंचमार्क बनाना और ग्राहकों को बाजार जोखिमों के प्रबंधन के बारे में सलाह देना है।
रिस्कमेट्रिक्स मेथोडोलॉजी
VaR की गणना के लिए RiskMetrics कार्यप्रणाली मानती है कि एक पोर्टफोलियो या निवेश का रिटर्न एक सामान्य वितरण का पालन करता है। जेपी मॉर्गन और रॉयटर्स की अपनी अस्थिरता और सहसंबंध डेटा सेट के विमोचन के बाद, वैर की गणना करने के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला विचरण-सहसंयोजक विधि एक उद्योग मानक बन गया, जैसा कि रिस्कमेट्रिक्स का इरादा था।
उदाहरण के लिए, निवेश पोर्टफोलियो के लाभ और हानि वितरण को सामान्य रूप से वितरित माना जाता है। VaR की गणना करने के लिए RiskMetrics पद्धति का उपयोग करते हुए, पोर्टफोलियो प्रबंधक को पहले आत्मविश्वास स्तर और लुकबैक अवधि का चयन करना चाहिए। मान लीजिए कि वह 252 दिन या एक कारोबारी वर्ष का लुकबैक पीरियड चुनता है। चुने गए आत्मविश्वास का स्तर 95% है, और इसी जेड-स्कोर मूल्य को पोर्टफोलियो के मानक विचलन से गुणा किया जाना चाहिए। एक ट्रेडिंग वर्ष में पोर्टफोलियो का वास्तविक दैनिक मानक विचलन 3.67% है। 95% के लिए z- स्कोर 1.645 है। पोर्टफोलियो के लिए 95% विश्वास स्तर के तहत वीआर, -6.04% (-1.645 * 3.67%) है। इसलिए, 5% संभावना है कि दिए गए समय क्षितिज पर पोर्टफोलियो का नुकसान 6.04% से अधिक होगा।
रिस्कमेट्रिक का उपयोग करना
किसी पोर्टफोलियो के VaR की गणना करने का एक अन्य तरीका रिस्कमेट्रिक्स द्वारा प्रदान किए गए स्टॉक रिटर्न के सहसंबंधों और मानक विचलन का उपयोग करना है। यह विधि यह भी मानती है कि स्टॉक रिटर्न एक सामान्य वितरण का पालन करता है। VaR की गणना करने के लिए पहला कदम पहली परिसंपत्ति के लिए आवंटित धन का वर्ग ले रहा है, अपने मानक विचलन के वर्ग से गुणा करता है, और उस मूल्य को दूसरी परिसंपत्ति के वर्ग के लिए आवंटित धन के वर्ग से गुणा करता है। दूसरी परिसंपत्ति का मानक विचलन। फिर उस मूल्य को पहली परिसंपत्ति के लिए आवंटित धन से दो गुणा और दूसरी परिसंपत्ति की पहली और दूसरी परिसंपत्ति की अस्थिरता से गुणा की गई संपत्ति के लिए आवंटित धन से गुणा किया जाता है और दो परिसंपत्तियों के बीच संबंध।
उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि पोर्टफोलियो में स्टॉक एबीसी को $ 5 मिलियन और स्टॉक DEF को आवंटित $ 8 मिलियन के साथ दो संपत्ति हैं। क्रमशः, स्टॉक एबीसी और स्टॉक डीईएफ की कीमत में अस्थिरता एक दिन की अवधि के लिए 2.98% और 1.67% है। दो शेयरों के बीच सहसंबंध 0.67 है। जोखिम का मूल्य $ 258, 310.93 (sqrt (($ 5 मिलियन)) ^ 2 * (0.0298) ^ 2 + ($ 8 मिलियन) ^ 2 * (0.0167) ^ 2 + (2 * $ 5 मिलियन * $ 8 मिलियन / 0.0298 * 0.0167 * 0.067) है)।
