एक स्वस्थ ईवी / ईबिट्डा क्या माना जाता है?

ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (EBITDA) अनुपात से पहले कमाई का उद्यम मूल्य (EV) उद्योग द्वारा भिन्न होता है। हालाँकि, S & P 500 के लिए EV / EBITDA आम तौर पर पिछले कुछ वर्षों में 11 से 14 तक औसत है। EBITDA एक फर्म के समग्र वित्तीय प्रदर्शन को मापता है, जबकि EV फर्म के कुल मूल्य को निर्धारित करता है।

जून 2018 तक, एसएंडपी के लिए औसत EV / EBITDA 12.98 था। सामान्य दिशानिर्देश के रूप में, 10 से नीचे ईवी / ईबीआईटीडीए मूल्य की व्याख्या आमतौर पर विश्लेषकों और निवेशकों द्वारा स्वस्थ और औसत से ऊपर की जाती है।

EV / EBITDA मल्टीपल

उद्यम-से-ईबीआईटीडीए अनुपात की गणना निम्न द्वारा की जाती है:

• EV को EBITDA द्वारा विभाजित किया गया है या ब्याज, करों, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई (अंशदाता) कंपनी का उद्यम मूल्य (ईवी) है और इसकी गणना इस प्रकार की जाती है: ईवी = बाजार पूंजीकरण + पसंदीदा शेयर + अल्पसंख्यक ब्याज + ऋण - कुल नकद

इस लोकप्रिय मीट्रिक का उपयोग किसी कंपनी के मूल्य, शामिल ऋण, कंपनी की नकद आय कम गैर-नकद खर्चों की तुलना करने के लिए मूल्यांकन उपकरण के रूप में किया जाता है। यह विश्लेषकों और निवेशकों के लिए एक ही उद्योग में कंपनियों की तुलना करने के लिए आदर्श है।

आमतौर पर, ईवी / ईबीआईटीडीए 10 से नीचे के मूल्यों को स्वस्थ रूप में देखा जाता है। हालांकि, एक ही उद्योग के भीतर कंपनियों के बीच सापेक्ष मूल्यों की तुलना निवेशकों के लिए एक विशिष्ट क्षेत्र के भीतर स्वास्थ्यप्रद ईवी / ईबीआईटीडीए के साथ कंपनियों को निर्धारित करने का सबसे अच्छा तरीका है।

EV / EBITDA विश्लेषण के लाभ

पी / ई अनुपात (मूल्य-से-आय) की तरह, ईवी / ईबीआईटीडीए जितना कम होगा, किसी कंपनी के लिए मूल्यांकन उतना ही सस्ता होगा। हालाँकि पी / ई अनुपात को आमतौर पर गो-टू-वैल्यूएशन टूल के रूप में उपयोग किया जाता है, फिर भी ईवी / ईबीआईटीडीए के साथ पी / ई अनुपात का उपयोग करने के लिए लाभ हैं। उदाहरण के लिए, कई निवेशक उन कंपनियों की तलाश करते हैं, जिनके पास पी / ई और ईवी / ईबीआईटीडीए और ठोस लाभांश वृद्धि का उपयोग करके दोनों कम मूल्यांकन हैं।