एसईसी फॉर्म 425 क्या है?
SEC फॉर्म 425 प्रोस्पेक्टस फॉर्म है, जिसमें कंपनियों को अपने व्यापार संयोजनों के बारे में जानकारी का खुलासा करने के लिए फाइल करनी चाहिए। एक व्यावसायिक संयोजन दो या दो से अधिक कंपनियों के बीच विलय या एक समेकन का उल्लेख कर सकता है। कंपनियों को 1933 के प्रतिभूति अधिनियम के नियम 425 और 165 के अनुसार प्रोस्पेक्टस फॉर्म 425 दाखिल करना आवश्यक है।
चाबी छीन लेना
- SEC फॉर्म 425 प्रॉस्पेक्टस फॉर्म है कंपनियों को अपने व्यापार संयोजनों या विलय के बारे में जानकारी का खुलासा करने के लिए फाइल करनी चाहिए। संयोजन समूह विलय, बाजार विस्तार विलय, उत्पाद विस्तार विलय, क्षैतिज विलय और ऊर्ध्वाधर विलय हैं।
फॉर्म 425 को समझना
1933 का प्रतिभूति अधिनियम, जिसे प्रतिभूति कानून में सत्य के रूप में भी संदर्भित किया जाता है, एसईसी फॉर्म 425 और सार्वजनिक कंपनियों के लिए अन्य प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) फाइलिंग को कवर करता है। इस अधिनियम को 1929 के शेयर बाजार दुर्घटना के बाद विकसित किया गया था और इसके दो प्रमुख बिंदु हैं। पहली आवश्यकता है कि निवेशक सार्वजनिक बिक्री के लिए दी जाने वाली किसी भी प्रतिभूतियों के बारे में विस्तृत और गहन वित्तीय जानकारी प्राप्त करें। दूसरा यह है कि प्रतिभूतियों की बिक्री के दौरान धोखा और गलत बयानी पर रोक लगाई जा सकती है।
सार्वजनिक कंपनियों को अपने व्यवसायों के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी का खुलासा करना चाहिए, खासकर जब यह उन परिवर्तनों के बारे में होता है जो शेयरधारकों को प्रभावित कर सकते हैं। इस जानकारी में स्वामित्व में परिवर्तन, वार्षिक रिपोर्ट, सुरक्षा बिक्री प्रस्ताव, प्रारंभिक पंजीकरण और यहां तक कि व्यापार संयोजन जैसी चीजें शामिल हो सकती हैं।
सार्वजनिक कंपनियों को अपने व्यवसायों के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी का खुलासा करना चाहिए, खासकर जब परिवर्तन शेयरधारकों को प्रभावित कर सकते हैं।
व्यवसाय संयोजन तब होता है जब दो या दो से अधिक व्यवसाय एक इकाई बनाते हैं या विलय होते हैं। इसका मतलब है कि एक व्यवसाय दूसरे पर नियंत्रण प्राप्त करता है। संगठित रूप से बढ़ने के बजाय, व्यवसायों को एक साथ विलय करके विस्तार करना आसान हो सकता है। आम तौर पर पाँच मुख्य प्रकार के व्यापार संयोजनों के लिए SEC फॉर्म 425 फाइलिंग की आवश्यकता होती है:
- मर्जरमार्ट मर्जरमैटिक एक्सटेंशन मर्जर प्रोडक्ट एक्सटेंशन मर्जर हॉरिजॉन्टल मर्जरविर्टिकल मर्जर
फॉर्म 425 के तहत बिजनेस कॉम्बिनेशन के प्रकार
जैसा कि हमने उल्लेख किया है, कंपनियों को फॉर्म 425 फाइल करना होगा जब वे कुछ व्यापार संयोजनों या विलय के माध्यम से जाते हैं, तो कुछ सबसे सामान्य के बारे में नीचे विस्तार से बताया गया है। विलय का प्रकार आर्थिक कार्य, व्यापार लेनदेन के उद्देश्य और विलय कंपनियों के बीच संबंध पर निर्भर करता है।
मर्जर को बधाई दें
एक समूह विलय में दो कंपनियों को शामिल किया गया है जो अपनी व्यावसायिक गतिविधियों में असंबंधित हैं। कांग्लोमरेट विलय काफी दुर्लभ हैं। वे शुद्ध हो सकते हैं - कुछ भी सामान्य या मिश्रित-शामिल करने वाली फर्में जो उत्पाद एक्सटेंशन या बाज़ार एक्सटेंशन की तलाश में हैं। सामूहिक विलय का एक उदाहरण वह है जो अमेज़ॅन और होल फूड्स के बीच हुआ था। ई-कॉमर्स दिग्गज ने 2017 में $ 13.7 बिलियन में सुपरमार्केट खरीदा।
बाजार विस्तार विलय
एक बाजार विस्तार विलय में दो कंपनियों के संयोजन होते हैं जो समान उत्पादों का निर्माण और तैनाती करते हैं, लेकिन अलग-अलग बाजारों में। आरबीसी सेंटुरा द्वारा ईगल बैंचशर के अधिग्रहण का उपयोग करते हैं। विलय के समय ईगल बैंक्शर के पास लगभग 90, 000 खाते और संपत्ति $ 1.1 बिलियन के प्रबंधन (एयूएम) के तहत थी। अधिग्रहण ने आरबीसी को अटलांटा क्षेत्र में अपने वित्तीय सेवाओं के संचालन के साथ-साथ पूरे उत्तर अमेरिकी बाजार में महत्वपूर्ण रूप से विस्तार करने की अनुमति दी।
उत्पाद विस्तार विलय
उत्पाद विस्तार विलय में, दो व्यवसाय जो समान उत्पादों के साथ एक ही बाजार में संचालित होते हैं। इस प्रकार का विलय दोनों कंपनियों को उपभोक्ताओं के एक बड़े समूह तक पहुंचने और उनकी कमाई बढ़ाने की अनुमति देता है।
क्षैतिज और ऊर्ध्वाधर विलय
क्षैतिज विलय में, एक ही स्थान पर काम करने वाली फर्मों के बीच व्यावसायिक समेकन होता है। चूंकि एक उद्योग के भीतर प्रतिस्पर्धा अधिक होती है, एक क्षैतिज विलय से प्रतिभागी फर्मों को कुछ शेयरों और बाजार हिस्सेदारी में संभावित लाभ की पेशकश की जा सकती है। इस प्रकार का विलय अक्सर होता है क्योंकि बड़ी कंपनियाँ पैमाने की अधिक कुशल अर्थव्यवस्थाएँ बनाने का प्रयास करती हैं।
दूसरी ओर, एक ऊर्ध्वाधर विलय तब होता है, जब आपूर्ति श्रृंखला के विभिन्न हिस्सों से कंपनियां उत्पादन प्रक्रिया को अधिक कुशल या लागत प्रभावी बनाने के लिए समेकित करती हैं। इन फर्मों का उत्पादन या बाजार में एक ही प्रकार की अच्छी या सेवा है। एक ऊर्ध्वाधर विलय से गुजरने से, कंपनियां प्रतिस्पर्धा की मात्रा को कम करती हैं। उदाहरण के लिए, एक वाहन निर्माता एक टायर निर्माता के साथ विलय करने का निर्णय ले सकता है, जिससे पूर्व अपने ऑटोमोबाइल के लिए टायर की लागत को कम कर सकता है।
