व्यापारियों के लिए विकल्प क्यों हैं दीर्घकालिक मंदी

एडवांस माइक्रो डिवाइसेस इंक। (एएमडी) के कई निवेशक उचित रूप से चिंतित हैं कि स्टॉक अल्पावधि में डूब जाएगा। 21 मार्च से स्टॉक में पहले से ही 7% ​​से अधिक की गिरावट आई है, जब एक इन्वेस्टोपेडिया कहानी ने कहा कि स्टॉक अप्रैल के मध्य तक घट सकता है। लेकिन एएमडी में दीर्घकालिक निवेशकों के पास और भी अधिक मंदी का कारण हो सकता है। विकल्प व्यापारी यह शर्त लगा रहे हैं कि शेयर जनवरी 2019 तक अपने वर्तमान मूल्य से $ 10.55 के आसपास एक और 20% गिर जाएगा। इस साल इसकी उच्च से 23% की गिरावट के बीच एक लुभावनी गिरावट है।

विकल्प के दांव से पता चलता है कि स्टॉक 18 जनवरी, 2019 को विकल्प समाप्ति द्वारा $ 8.50 से नीचे की कीमत पर गिरने की उम्मीद है। यह कोई छोटी शर्त भी नहीं है; इसका बाजार मूल्य लगभग $ 25.9 मिलियन है। 53% की एएमडी निहित अस्थिरता के साथ विकल्प समाप्त नहीं होते हैं, और समाप्ति तक 298 दिनों के साथ, समय मूल्य स्थिर है।

बड़े पैमाने पर अस्थिरता

$ 10 की स्ट्राइक मूल्य, जनवरी में समाप्त होने वाली लंबी स्ट्रैड स्ट्रैटेजी का अर्थ है कि स्ट्राइक मूल्य से स्टॉक लगभग 39% बढ़ जाएगा या गिर जाएगा। यह स्टॉक को $ 6.10 और $ 13.90 के बीच ट्रेडिंग रेंज में रखता है, एक विशाल रेंज है, और 26 मार्च को $ 10.50 के आसपास इसकी मौजूदा कीमत से स्टॉक को लगभग 43% का जोखिम देता है। लेकिन बड़ा हिस्सा पुट-टू-कॉल अनुपात है। पुट कॉन्ट्रैक्ट्स की संख्या में लगभग 3.3 से 1 तक कॉल आउट की गई, जिसमें 169, 000 खुली ब्याज के कॉन्ट्रैक्ट थे। उन विकल्पों के साथ प्रति कॉन्ट्रैक्ट $ 1.50 का व्यापार करता है, यह केवल $ 11.8 मिलियन की कॉल के लिए ऑप्शंस का बाजार मूल्य लगभग $ 25.3 मिलियन बनाम मार्केट वैल्यू देता है।

पट्स पर लोड हो रहा है

पुट के लिए विकल्प की मात्रा साल की शुरुआत से हो रही है, लेकिन सबसे बड़ी मात्रा मार्च की शुरुआत के आसपास आई थी जब विकल्प $ 1.17 से $ 1.25 की सीमा में मूल्य का कारोबार कर रहे थे। यह बताता है कि उस समय भी व्यापारी स्टॉक को 8.75 डॉलर तक छोड़ने के विकल्प की तलाश कर रहे थे, और यह तब था जब स्टॉक 11.50 से $ 12 की सीमा में कारोबार कर रहा था।

तकनीकी चार्ट कमजोर है

तकनीकी चार्ट भी तनावपूर्ण दिख रहा है, और स्टॉक के साथ हाल ही में $ 10.70 पर एक महत्वपूर्ण समर्थन स्तर से नीचे गिरने के कारण यह स्टॉक के बाधाओं को और भी अधिक बढ़ाता है, शायद $ 9.80 के आसपास। लेकिन यह $ 9.80 पर है कि चार्ट दिलचस्प हो जाता है, क्योंकि स्टॉक को कीमत पर विफल होना चाहिए, स्टॉक को लगभग $ 8.15 तक गिरने का लंबा रास्ता तय करना है।

2018 में अब तक एएमडी के शेयर की कीमत का प्रदर्शन स्टेलर की तुलना में कम रहा है, और विकल्प व्यापारी इसके प्रदर्शन को सपाट-खराब होने का संकेत दे रहे हैं।