SEC फॉर्म 424B5 का मूल्यांकन
SEC फॉर्म 424B5 वह प्रॉस्पेक्टस फॉर्म है, जिसे कंपनियों को फॉर्म 424B2 (सिक्योरिटीज की प्राथमिक पेशकश के संबंध में दर्ज) और 424B3 (यदि प्रॉस्पेक्टस में बड़ा बदलाव हुआ है, तो दर्ज किया गया है) में बताई गई जानकारी का खुलासा करने के लिए फाइल करना होगा। एसईसी फॉर्म 424B5 पूर्व-दायर प्रपत्रों से अद्यतन प्रोस्पेक्टस जानकारी, तथ्यों या घटनाओं को रेखांकित करता है।
ब्रेकिंग एसईसी फॉर्म 424B5
एसईसी फॉर्म 424 बी 5 को एक पेशकश मूल्य की निर्धारण तिथि के दो व्यावसायिक दिनों के भीतर या पहले किसी कंपनी द्वारा सार्वजनिक पेशकश या प्रतिभूतियों की बिक्री की प्रभावी तिथि के बाद इस्तेमाल किया जाना चाहिए। कंपनियों को 1933 के प्रतिभूति विनिमय अधिनियम के नियम 424 (बी) (5) के अनुसार प्रोस्पेक्टस फॉर्म 424B5 दाखिल करना आवश्यक है।
SEC फॉर्म 424B5 और 1933 का प्रतिभूति विनिमय अधिनियम
1933 का प्रतिभूति अधिनियम यह सुनिश्चित करने के लिए पारित किया गया था कि जनता के लिए प्रतिभूतियों के सभी नए प्रस्तावों को सावधानीपूर्वक परिश्रम के माध्यम से पूरी तरह से समाप्त कर दिया गया है और यह कि पंजीकरण विवरण और विवरण में जोखिम और पुरस्कार स्पष्ट रूप से विस्तृत हैं। यह सुनिश्चित करना है कि सभी संभावित निवेशकों को अनुचित जोखिम लेने और अपना पैसा खोने से पहले पूरी जानकारी है।
प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) संघीय नियामक एजेंसी है जो अधिनियम को लागू करने के लिए जिम्मेदार है। 1933 के अधिनियम का उल्लंघन करने वाले किसी भी पक्ष को पांच साल की जेल, $ 10, 000 का जुर्माना, या दोनों। इस अधिनियम में निदेशक, वकील, लेखाकार, अंडरराइटिंग सिंडिकेट, और सभी व्यक्ति भी शामिल हैं, जिन्होंने पंजीकरण बयान पर हस्ताक्षर किए हैं, जो पंजीकरण कथन और / या प्रॉस्पेक्टस में गलत और भ्रामक बयानों के लिए उत्तरदायी हैं।
यह अधिनियम बहुत कड़ा है क्योंकि यह 1929 के शेयर बाजार के दुर्घटनाग्रस्त होने की वजह से बनाया गया था, जिसमें पारदर्शिता की कमी के कारण इसे लाया गया था। इस प्रकार, कानून के इस टुकड़े के दो मुख्य लक्ष्य थे: वित्तीय वक्तव्यों में अधिक पारदर्शिता सुनिश्चित करना और प्रतिभूति बाजारों में गलत बयानी और धोखाधड़ी गतिविधियों के खिलाफ कानून स्थापित करना।
SEC फॉर्म 424B5 और आरंभिक सार्वजनिक प्रस्ताव
यदि किसी कंपनी के प्रॉस्पेक्टस में आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (IPO) से पहले कोई सामग्री परिवर्तन होता है, तो SEC फॉर्म 424B5 भरना चाहिए। आईपीओ अक्सर छोटी, छोटी कंपनियों के लिए होते हैं जो पूंजी का विस्तार करना चाहते हैं; हालाँकि, सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली बड़ी निजी स्वामित्व वाली कंपनियां भी आईपीओ कर सकती हैं। आईपीओ के बहुमत में, सार्वजनिक या जारी करने वाली कंपनी अंडरराइटिंग फर्म की सहायता प्राप्त करती है। यह अंडरराइटर, अक्सर एक निवेश बैंक, यह निर्धारित करने में मदद करता है कि किस प्रकार की सुरक्षा जारी की जाए, सर्वोत्तम पेशकश मूल्य, जारी किए जाने वाले शेयरों की राशि और बाजार में सौदा लाने का समय।
