क्या होता है जब एक स्टॉक ब्रोकर बस्ट जाता है?

ऑनलाइन स्टॉकब्रोकर फर्मों ने अपेक्षाकृत कम धनराशि, एक कंप्यूटर और एक इंटरनेट कनेक्शन के साथ किसी को भी निवेश करने की दुनिया खोल दी है। ये फर्म अपने ग्राहकों को खातों के साथ प्रदान करते हैं और निवेश उत्पादों जैसे स्टॉक, म्यूचुअल फंड, बॉन्ड, ईटीएफ, वायदा और अपने ग्राहकों की ओर से जमा (सीडी) के प्रमाण पत्र खरीदते हैं और बेचते हैं। सक्रिय निवेशक जो अपना पैसा बढ़ाना चाहते हैं, उनके खाते में नकदी और प्रतिभूतियों के रूप में उनकी कुल तरल संपत्ति का एक बड़ा हिस्सा हो सकता है। जब एक बैंक खाते का बीमा किया जाता है, तो नकदी और निवेश का क्या होता है जो एक स्टॉकब्रोकर के साथ जुड़ा होता है जो बस्ट जाता है?

हालाँकि इतिहास में ब्रोकरेज फर्मों को फंसाने के कई उदाहरण शामिल नहीं हैं, लेकिन ऐसा होता है। यह लेख निवेशकों के लिए बुनियादी सुरक्षा की व्याख्या करता है और अगर एक दलाल व्यवसाय से बाहर निकल जाता है तो क्या उम्मीद की जानी चाहिए।

सुरक्षा तंत्र

निवेशक परिसंपत्तियों की सुरक्षा के लिए एक बहु स्तरीय सुरक्षा प्रणाली है। संरक्षण नियमों के रूप में है जिसके साथ ब्रोकरेज फर्मों को अनुपालन करना चाहिए। नियम कुल ब्रोकरेज पतन की संभावना को कम करने में मदद करते हैं और ढाल ग्राहकों को ब्रोकरेज विफल होने में मदद करनी चाहिए। नियम 15c3-1, अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के "नेट कैपिटल नियम", ब्रोकरेज के लिए तरल रूप में निर्धारित पूंजी की न्यूनतम राशि बनाए रखना अनिवार्य बनाता है। नियम 15c3-3, "ग्राहक सुरक्षा नियम" में किसी भी भ्रम से बचने के लिए ब्रोकरेज फर्मों को ग्राहक की संपत्ति (नकदी और प्रतिभूति दोनों) को फर्म की संपत्ति से अलग खाते में रखने की आवश्यकता होती है। इसके अलावा, 1970 के प्रतिभूति निवेशक सुरक्षा अधिनियम में सभी ब्रोकर-डीलरों को पहले से पंजीकृत प्रतिभूति विनिमय अधिनियम 1934 के तहत प्रतिभूति निवेशक सुरक्षा निगम (SIPC) का सदस्य होने की आवश्यकता है, जो एक गैर-लाभकारी, सदस्यता समूह है जो उद्योग के ग्राहकों के लिए बीमा का भी काम करता है। ।

द स्विंगिंग सिक्सटिस

अमेरिकी शेयर बाजार 1960 के दशक के अंत में "कागजी कार्रवाई की कमी" के कारण एक अराजक स्थिति में थे। ट्रेडिंग वॉल्यूम में अप्रत्याशित वृद्धि के बाद, ब्रोकर फर्मों को ट्रेडिंग गतिविधि को संभालने के लिए सुसज्जित नहीं किया गया था क्योंकि संचालन से लेकर प्रबंधन तक हर स्तर पर अपर्याप्त कर्मचारी थे। उचित रिकॉर्ड रखने में असमर्थ, ब्रोकर संचालन गलत लेनदेन और रिकॉर्डिंग त्रुटियों के साथ व्याप्त हो गया। प्रसंस्करण तंत्र में एक खराबी थी, और परिणाम व्यापक अराजकता था। उस समय, फर्म की संपत्तियों से ग्राहक निधि और प्रतिभूतियों को अलग करने के लिए फर्मों की आवश्यकता नहीं थी। जब कोई फर्म दिवालिया हो गई, तो वह क्लाइंट फंड या सिक्योरिटीज वापस नहीं कर सकती थी क्योंकि रिकॉर्ड गलत थे।

इसके अलावा, फर्म ने फर्म ऋण का भुगतान करने वाले क्लाइंट फंडों को खर्च किया हो सकता है। आगामी अराजकता में, कुछ फर्मों का अधिग्रहण किया गया, कुछ फर्म को जीवित रहने के लिए विलय कर दिया गया, और कई व्यवसाय से बाहर हो गए। निवेशक प्रतिभूति बाजारों में विश्वास खो रहे थे क्योंकि फर्म अपने ग्राहकों को उनके दायित्वों का सम्मान नहीं कर रहे थे।

कांग्रेस के कदम

कांग्रेस ने निवेशकों को ब्रोकरेज फर्मों की विफलता से बचाने और प्रतिभूति बाजारों में निवेशकों का विश्वास बढ़ाने का फैसला किया। कांग्रेस ने प्रतिभूति निवेशक सुरक्षा अधिनियम पारित किया, जिसने प्रतिभूति निवेशक सुरक्षा निगम (SIPC) बनाया - एक गैर-लाभकारी उद्योग सदस्यता संगठन, जो ग्राहकों को उन मामलों में सीमित बीमा प्रदान करता है, जहां उनकी ब्रोकरेज फर्म चूक, दिवालिया हो जाती है, या वित्तीय रूप से चलती है। संकट। SIPC सुरक्षा प्रतिभूतियों और नकदी के लिए $ 500, 000 या केवल नकद के लिए $ 250, 000 तक सीमित है। एसआईपीसी की शुरुआत से पहले, निवेशक अपनी संपत्ति की वसूली के लिए संघर्ष करते थे और मुकदमेबाजी पर समय और पैसा खर्च करने के लिए मजबूर थे।

SIPC के अनुसार, “हालांकि SIPC प्रत्येक निवेशक या लेनदेन की सुरक्षा नहीं करता है, लेकिन 99% से कम व्यक्ति जो पात्र हैं, वे SIPC की मदद से अपना निवेश वापस प्राप्त करते हैं। अनुमानित 773, 000 निवेशकों के लिए संपत्ति में 138.7 बिलियन डॉलर की वसूली संभव बनाने के लिए 1970 में दिसंबर 2017 के माध्यम से कांग्रेस द्वारा अपने निर्माण से, SIPC 2.8 बिलियन डॉलर उन्नत किया।"

एसआईपीसी कवर क्या है?

जब ब्रोकरेज फर्म, जो एसआईपीसी का सदस्य होता है, आर्थिक रूप से परेशान होता है, तो एसआईपीसी ग्राहकों को प्रतिभूतियों और नकदी के नुकसान से बचाता है। सिक्योरिटीज में स्टॉक, नोट्स, ट्रेजरी स्टॉक, बॉन्ड, डिबेंचर, सर्टिफिकेट ऑफ डिपॉजिट, वोटिंग ट्रस्ट सर्टिफिकेट या कोई अन्य इंस्ट्रूमेंट शामिल है जो सिक्योरिटीज इन्वेस्टर प्रोटेक्शन एक्ट के स्टैच्यू 78 एलएल (14) के अनुसार सुरक्षा की परिभाषा फिट बैठता है। हालांकि, प्रतिभूतियों में मुद्रा, वारंट या कमोडिटी या संबंधित वायदा या अनुबंध शामिल नहीं हैं। नकदी के मामले में, अमेरिकी डॉलर या गैर-अमेरिकी डॉलर की मुद्राएं दोनों सुरक्षित हैं, बशर्ते कि ब्रोकरेज उनके पास प्रतिभूतियों की बिक्री और खरीद के संबंध में हो। SIPC के सदस्य ब्रोकरेज फर्म में एक खाताधारक इस बात की परवाह किए बिना सुरक्षित है कि वे अमेरिकी नागरिक हैं या गैर-अमेरिकी नागरिक।

निवेशकों को एसआईपीसी द्वारा प्रदान की गई सुरक्षा के बारे में स्पष्ट होना चाहिए। एक गलत धारणा हो सकती है कि एसआईपीसी खातों में दलाली करना है जो कि फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कवर (एफडीआईसी) बैंक खातों के लिए है। लेकिन SIPC और FDIC में अंतर है। जबकि FDIC एक बीमाकृत बैंक में एक खाते में ग्राहक की नकदी की सुरक्षा करता है, SIPC ग्राहक के पास मौजूद प्रतिभूतियों के पूर्ण मूल्य की सुरक्षा नहीं करता है, केवल शेयरों की संख्या। उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक एबीसी इंक के 200 शेयरों को पकड़ रहा है, जो मूल रूप से एक असफल स्टॉक ब्रोकर के माध्यम से खरीदा गया है, तो एसआईपीसी निवेशक को समान संख्या में शेयरों को बदलने या पुनर्स्थापित करने के लिए काम करेगा। हालांकि, अगर स्टॉक ब्रोकर समय के दौरान स्टॉक की कीमत को कम कर देता है, तो एसआईपीसी जिस समय में कदम उठाता है, एसआईपीसी उस पैसे की प्रतिपूर्ति नहीं करेगा, जो निवेशक ने खो दिया है।

क्या होता है जब एक स्टॉकब्रोकर बस्ट जाता है?

एक बार परिसमापन प्रक्रिया शुरू होने के बाद, अदालत दलाल-डीलर के लिए एक ट्रस्टी नियुक्त करती है। फर्म के कार्यालय को बंद कर दिया जाता है, जबकि ट्रस्टी और कर्मचारी सभी दस्तावेजों, अभिलेखों और पुस्तकों की जांच करते हैं। प्रक्रिया के दौरान, SIPC एक पर्यवेक्षी भूमिका निभाता है। यदि असफल ब्रोकरेज फर्म के रिकॉर्ड सही पाए जाते हैं, तो एसआईपीसी और ट्रस्टी द्वारा ग्राहक खातों को किसी अन्य ब्रोकरेज फर्म को हस्तांतरित करने का प्रावधान किया जाता है। ग्राहकों को खातों के हस्तांतरण के बारे में सूचित किया जाता है, और वे नए नियुक्त ब्रोकर के साथ जारी रख सकते हैं या पसंद के ब्रोकर को आगे ले जा सकते हैं। खाते के हस्तांतरण की प्रारंभिक सूचना प्राप्त होने पर ग्राहक को ट्रस्टी के साथ दावा दायर करना चाहिए। याद रखें, SIPC उन ग्राहकों की सुरक्षा के लिए उत्तरदायी नहीं है जो दावा दायर नहीं करते हैं।

कुछ उदाहरणों में, SIPC प्रत्यक्ष भुगतान प्रक्रिया का पालन कर सकता है। यह एक आउट-ऑफ-कोर्ट प्रक्रिया है और आमतौर पर तब होता है जब सभी ग्राहक दावे SIPC सुरक्षा सीमा के भीतर आते हैं (यानी, वे कुल मिलाकर $ 250, 000 से अधिक नहीं होते हैं)। ऐसे मामलों में, ट्रस्टी की अदालत की कार्यवाही या नियुक्ति नहीं होती है।

तल - रेखा

हालांकि अपेक्षाकृत दुर्लभ, स्टॉकब्रोकर फर्म व्यवसाय से बाहर जाते हैं। निवेशकों को उचित परिश्रम के बाद एक स्टॉकब्रोकर का चयन करना चाहिए, जिसमें यह सुनिश्चित करना शामिल है कि ब्रोकर एसआईपीसी सुरक्षा प्रदान करता है (एसआईपीसी सदस्यों की पूरी सूची देखें)। एक बार जब आप निवेश उत्पादों को खरीदना या खरीदना शुरू करते हैं, तो सुनिश्चित करें कि आपके रिकॉर्ड क्रम में हैं। सर्वोत्तम प्रथाओं का पालन करना, जिसमें होल्डिंग्स की हार्ड कॉपी या इलेक्ट्रॉनिक रिकॉर्ड रखना, खाता विवरण और व्यापार की पुष्टि शामिल है, SIPC के साथ बीमा दावा दाखिल करना बहुत आसान बना देगा।

स्रोत:

• https://www.sipc.org/media/brochures/HowSIPCProtectsYou-English-Web.pdf (देखें दूसरा पैरा।, पृष्ठ 2।