वित्तीय जोखिम अनुपात किसी कंपनी की पूंजी संरचना और कंपनी के ऋण स्तर के संबंध में वर्तमान जोखिम स्तर का आकलन करते हैं। ये अनुपात निवेशकों द्वारा उपयोग किए जाते हैं जब वे किसी कंपनी में निवेश करने पर विचार कर रहे होते हैं। क्या कोई फर्म अपने बकाया ऋण का प्रबंधन कर सकती है, कंपनी की वित्तीय सुदृढ़ता और परिचालन क्षमता के लिए महत्वपूर्ण है। ऋण स्तर और ऋण प्रबंधन भी कंपनी की लाभप्रदता को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करते हैं, क्योंकि सेवा ऋण के लिए आवश्यक धन शुद्ध लाभ मार्जिन को कम करते हैं और वृद्धि में निवेश नहीं किया जा सकता है।
कुछ वित्तीय अनुपात जो किसी कंपनी के वित्तीय जोखिम स्तर और समग्र वित्तीय स्वास्थ्य का आकलन करने के लिए निवेशकों और विश्लेषकों द्वारा सबसे अधिक उपयोग किए जाते हैं, उनमें ऋण-से-पूंजी अनुपात, ऋण-से-इक्विटी अनुपात, ब्याज कवरेज अनुपात और डिग्री शामिल हैं। संयुक्त लाभ का।
चाबी छीन लेना
- वित्तीय जोखिम अनुपात एक कंपनी के ऋण स्तरों का आकलन करते हैं, जो एक कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का एक संकेतक हैं। यदि कोई कंपनी ऋण चुकाने के लिए धन का उपयोग करती है, तो उन निधियों को विकास को बढ़ावा देने के लिए कंपनी के भीतर कहीं और निवेश नहीं किया जा सकता है। निवेशक यह तय करने के लिए अनुपात का उपयोग करते हैं कि क्या वे एक कंपनी में निवेश करना चाहते हैं। एक कंपनी के जोखिम के स्तर को मापने के लिए निवेशकों द्वारा उपयोग किए जाने वाले सबसे आम अनुपात ब्याज कवरेज अनुपात, संयुक्त उत्तोलन की डिग्री, ऋण-से-पूंजी अनुपात और ऋण-से-इक्विटी अनुपात हैं।
ऋण-से-पूंजी अनुपात
ऋण-से-पूंजी अनुपात उत्तोलन का एक उपाय है जो किसी कंपनी की वित्तीय संरचना की बुनियादी तस्वीर प्रदान करता है कि वह किस तरह से अपने परिचालन को पूंजीकृत कर रही है। ऋण-से-पूंजी अनुपात एक फर्म की वित्तीय सुदृढ़ता का सूचक है। यह अनुपात कंपनी के कुल अल्पकालिक ऋण और दीर्घकालिक ऋण दायित्वों की तुलना है, जो शेयरधारकों की इक्विटी और ऋण वित्तपोषण दोनों द्वारा प्रदान की गई कुल पूंजी के साथ है। कम ऋण-से-पूंजी अनुपात को प्राथमिकता दी जाती है क्योंकि वे ऋण वित्तपोषण के लिए इक्विटी वित्तपोषण के उच्च अनुपात का संकेत देते हैं।
एक उच्च ऋण-से-इक्विटी अनुपात कंपनी के लिए भविष्य में वित्तपोषण प्राप्त करना कठिन बना सकता है।
शेयरपूंजी अनुपात को ऋण
ऋण से इक्विटी अनुपात (डी / ई) एक प्रमुख वित्तीय अनुपात है जो इक्विटी वित्तपोषण के लिए ऋण वित्तपोषण की अधिक प्रत्यक्ष तुलना प्रदान करता है। यह अनुपात कंपनी के बकाया ऋण दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का भी एक संकेतक है। फिर से, एक कम अनुपात मूल्य को प्राथमिकता दी जाती है क्योंकि यह इंगित करता है कि कंपनी ऋण लेने के बजाय अपने स्वयं के संसाधनों के माध्यम से संचालन का वित्तपोषण कर रही है। मजबूत इक्विटी पदों वाली कंपनियां आम तौर पर राजस्व में अस्थायी अस्थायी मंदी या अतिरिक्त पूंजी निवेश के लिए अप्रत्याशित जरूरतों से बेहतर होती हैं। उच्च डी / ई अनुपात जरूरत पड़ने पर अतिरिक्त वित्तपोषण को सुरक्षित करने के लिए कंपनी की क्षमता को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकता है।
अभिरुचि रेडियो
ब्याज कवरेज अनुपात कंपनी की अपनी अल्पकालिक वित्तपोषण लागतों को संभालने की क्षमता का एक मूल उपाय है। अनुपात मान से पता चलता है कि कोई कंपनी करों और ब्याज से पहले अपनी वर्तमान आय के साथ अपने बकाया ऋण पर आवश्यक वार्षिक ब्याज भुगतान कर सकती है। अपेक्षाकृत कम कवरेज अनुपात कंपनी पर अधिक ऋण सेवा बोझ और डिफ़ॉल्ट या वित्तीय दिवाला के एक उच्चतर जोखिम का संकेत देता है।
कम अनुपात मूल्य का अर्थ है कि वित्तपोषण भुगतान करने के लिए उपलब्ध कमाई की कम मात्रा, और इसका मतलब यह भी है कि कंपनी ब्याज दरों में किसी भी वृद्धि को संभालने में कम सक्षम है। आम तौर पर, 1.5 या उससे कम की ब्याज कवरेज अनुपात को ऋण सेवा से संबंधित संभावित वित्तीय समस्याओं का संकेत माना जाता है। हालांकि, अत्यधिक उच्च अनुपात यह संकेत दे सकता है कि कंपनी अपने उपलब्ध वित्तीय लाभ का लाभ उठाने में विफल रही है।
निवेशकों का मानना है कि 1.5 या उससे कम के ब्याज कवरेज अनुपात वाली कंपनी को ऋण सेवा से संबंधित संभावित वित्तीय समस्याओं का सामना करना पड़ सकता है।
संयुक्त लीवरेज की डिग्री
संयुक्त उत्तोलन की डिग्री ऑपरेटिंग लीवरेज और वित्तीय उत्तोलन दोनों में फैक्टरिंग द्वारा कंपनी के कुल जोखिम का अधिक पूर्ण मूल्यांकन प्रदान करती है। इस उत्तोलन अनुपात का अनुमान है कि कंपनी के प्रति शेयर आय (ईपीएस) पर व्यावसायिक जोखिम और वित्तीय जोखिम दोनों के संयुक्त प्रभाव से बिक्री में वृद्धि या कमी हुई है। इस अनुपात की गणना करने से प्रबंधन को सर्वोत्तम संभव स्तरों और फर्म के लिए वित्तीय और परिचालन लाभ उठाने के संयोजन की पहचान करने में मदद मिल सकती है।
