एक कर-मुक्त सुरक्षा क्या है?
एक कर-मुक्त सुरक्षा एक निवेश है जिसमें उत्पादित आय संघीय, राज्य और / या स्थानीय करों से मुक्त है। अधिकांश कर-मुक्त प्रतिभूतियां नगरपालिका बांड के रूप में आती हैं, जो राज्य, क्षेत्र या नगरपालिका के दायित्वों का प्रतिनिधित्व करती हैं। कुछ निवेशकों के लिए, यूएस बचत बांड ब्याज भी संघीय आयकर से मुक्त हो सकता है।
कैसे एक टैक्स-छूट सुरक्षा कार्य करता है
कर-मुक्त प्रतिभूतियों पर लाभांश और ब्याज जैसे आय पर संघीय कर लागू नहीं होता है। निवेशक जहां रहता है, उसके आधार पर, कर-मुक्त सुरक्षा सभी करों से मुक्त हो सकती है। एक राज्य के निवासी को आमतौर पर अपने गृह राज्य से सामान्य दायित्व बांड पर एक राज्य और संघीय कर छूट प्राप्त होगी। जबकि नगरपालिका बांड कर-मुक्त प्रतिभूतियों का सबसे आम संदर्भ हैं, म्यूचुअल फंड जो नगरपालिका बांड, यूएस बचत बांड, या अन्य कर-मुक्त प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, उन्हें भी कर-मुक्त स्थिति प्राप्त हो सकती है। संघीय सरकार बांड, अर्थात् यूएस सेविंग बॉन्ड और ट्रेजरी इन्फ्लेशन प्रोटेक्टेड सिक्योरिटीज (टीआईपीएस) पर संघीय स्तर पर कर लगाया जाता है, लेकिन राज्य और स्थानीय करों से छूट दी जाती है।
चाबी छीन लेना
- कर-मुक्त सुरक्षा में, आय किसी भी कर के बोझ से मुक्त होती है। राज्य, क्षेत्र या नगरपालिका के दायित्वों का प्रतिनिधित्व करने वाले बांड बांड, कर-मुक्त सुरक्षा का एक विशिष्ट उदाहरण हैं। छूट-मुक्त प्रतिभूतियाँ अधिक मूल्यवान और लाभदायक हैं एक व्यक्ति को जितना अधिक टैक्स देना होगा।
उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एक स्थानीय सरकार एक मनोरंजक पार्क को वित्त देने के लिए एक नगरपालिका बांड जारी करती है। एक निवेशक, जॉन स्मिथ, जो जारी करने की स्थिति में रहता है, $ 5, 000 का सममूल्य मूल्य खरीदता है जो 2 वर्षों में परिपक्व होता है और सालाना 3% का कूपन दर चुकाना पड़ता है। प्रत्येक दो वर्षों के अंत में, निवेशक को 3% x $ 5, 000 = $ 150 की ब्याज आय प्राप्त होती है। इस आय पर संघीय या राज्य सरकार द्वारा कर नहीं लगाया जाएगा। बांड परिपक्व होने के बाद, जॉन स्मिथ स्थानीय सरकार से अपना मूल मूल निवेश वापस प्राप्त करेंगे।
राज्य और स्थानीय सरकारों और गैर-लाभकारी संगठनों को नई परियोजनाओं को प्रोत्साहित करने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है जो कि कर-मुक्त बांड दिए जाते हैं, इन परियोजनाओं को वित्त करने के लिए उपयोग किया जाता है, कम ब्याज दर और इसलिए, उधार की कम लागत। क्योंकि नगरपालिका बांडों में कम ब्याज दर होती है, निवेशकों को यह निर्धारित करना चाहिए कि इस कम उपज के लिए उनकी कर बचत पर्याप्त है या नहीं।
एक निवेशक की सीमांत कर सीमा जितनी अधिक होगी, उतना ही मूल्यवान और लाभकारी कर-मुक्त प्रतिभूतियां निवेशक के लिए होती हैं। एक कर-मुक्त सुरक्षा एक कर-समतुल्य उपज लेगी, जो कि वर्तमान उपज से अधिक होती है, जैसा कि निवेशक के कर दायरे से निर्धारित होता है। कर-समतुल्य उपज कर योग्य ब्याज दर है, जो कि कर-पश्चात ब्याज दर प्रदान करने के लिए आवश्यक होगी। कर-मुक्त बॉन्ड की कर समकक्ष उपज की गणना इस प्रकार की जा सकती है:
कर-समतुल्य उपज = कर-मुक्त उपज / (1 - सीमांत कर दर)
उदाहरण के लिए, यदि ऊपर के उदाहरण में जॉन स्मिथ 35% टैक्स ब्रैकेट में आते हैं, तो 3% मुनि उपज एक कर योग्य बॉन्ड के बराबर है:
= 0.03 / (1 - 0.35)
= 0.03 / 0.65
= 0.046, या 4.6%
क्या होगा अगर जॉन स्मिथ 22% टैक्स ब्रैकेट में थे? कर-समतुल्य उपज होगी:
= 0.03 / 0.78
= 0.038, या 3.8%
आपकी कर की दर जितनी अधिक होगी, कर-समतुल्य उपज उतनी ही अधिक होगी - यह दर्शाना कि कैसे कर-मुक्त प्रतिभूतियाँ उच्च कर ब्रैकेट में सबसे उपयुक्त हैं।
अधिकांश समय, किसी संगठन को आंतरिक राजस्व संहिता (आईआरसी) की धारा 501 (सी) (3) के तहत पंजीकृत होना पड़ता है, इससे पहले कि वह कर-मुक्त प्रतिभूतियों को जारी कर सकता है।
