नकारात्मक कैरी परिभाषा

नेगेटिव कैरी क्या है?

नेगेटिव कैरी एक ऐसी स्थिति है जिसमें निवेश या सुरक्षा रखने की लागत इसे धारण करते समय अर्जित आय से अधिक हो जाती है। एक नकारात्मक कैरी ट्रेड या निवेश अक्सर पेशेवर पोर्टफोलियो प्रबंधकों के लिए अवांछनीय होता है क्योंकि इसका मतलब है कि निवेश में पैसे की हानि हो रही है जब तक कि निवेश का मुख्य मूल्य समान रहता है (या गिरता है)। हालांकि, कई निवेशक और पेशेवर नियमित रूप से ऐसी स्थितियों में प्रवेश करते हैं, जहां वे समय के साथ निवेश को रोककर एक महत्वपूर्ण भुगतान की आशा करते हैं।

चाबी छीन लेना

• नेगेटिव कैरी एक ऐसी स्थिति है जहां निवेश की लागत कम समय के लिए होती है। यह निवेश को धारण करने के कई कारण हो सकते हैं, लेकिन इन सभी में अनुमानित पूंजीगत लाभ की धारणा शामिल होती है। विस्तृत कैरी एक विस्तृत विविधता पर मौजूद हो सकता है। निवेश का।

नेगेटिव कैरी कैसे काम करता है

किसी भी निवेश को भुगतान में रिटर्न की तुलना में अधिक रखने के लिए नकारात्मक कैरी का परिणाम हो सकता है। एक नकारात्मक कैरी निवेश एक प्रतिभूति स्थिति (जैसे बांड, स्टॉक, वायदा या विदेशी मुद्रा स्थिति), अचल संपत्ति (जैसे किराये की संपत्ति) या यहां तक ​​कि एक व्यवसाय भी हो सकता है। यहां तक ​​कि बैंक ऋण के रूप में अर्जित आय को बैंक की लागत से कम होने पर नकारात्मक वहन कर सकते हैं। इसे नेगेटिव कॉस्ट ऑफ कैरी भी कहा जाता है।

इस उपाय में किसी भी पूंजीगत लाभ को शामिल नहीं किया गया है जो परिसंपत्ति के बिकने या परिपक्व होने पर हो सकता है। इस तरह के प्रत्याशित लाभ अक्सर प्राथमिक कारण होते हैं इस प्रकृति के नकारात्मक कैरी निवेश शुरू और आयोजित होते हैं।

उदाहरण के लिए, एक घर का मालिक ज्यादातर घर के मालिकों के लिए एक नकारात्मक कैरी निवेश है जो घर में अपने प्राथमिक निवास के रूप में रहते हैं। प्रत्येक महीने एक विशिष्ट बंधक पर ब्याज की लागत उस राशि से अधिक होती है जो बंधक अवधि के पहले छमाही के लिए मूलधन को अर्जित करेगी। इसके अतिरिक्त, घर पर रखरखाव की लागत एक वित्तीय बोझ भी है। हालांकि, क्योंकि घर की कीमतों में पिछले कुछ वर्षों में वृद्धि हुई है, कई घर मालिक कम से कम कुछ वर्षों के लिए घर के मालिक होने से कम से कम पूंजीगत लाभ का अनुभव करते हैं।

पेशेवर निवेश की दुनिया में, एक निवेशक 4% उपज का भुगतान करने वाले बॉन्ड में निवेश करने के लिए 6% ब्याज पर पैसा उधार ले सकता है। इस मामले में, निवेशक के पास 2% का ऋणात्मक ऋण होता है और वह वास्तव में बांड का मालिक होने के लिए पैसा खर्च करता है। ऐसा करने का एकमात्र कारण यह होगा कि बॉन्ड को भविष्य की अपेक्षित कीमतों की तुलना में छूट पर खरीदा गया था। यदि बांड बराबर या उससे अधिक पर खरीदा गया था और परिपक्वता के लिए रखा गया था, तो निवेशक के पास नकारात्मक रिटर्न होगा। हालांकि, यदि बांड की कीमत बढ़ जाती है (जो ब्याज दरों में गिरावट आती है) तो निवेशक की पूंजीगत लाभ नकारात्मक वहन में नुकसान को अच्छी तरह से दूर कर सकता है।

नकारात्मक कैरी निवेश खरीदने का एक अन्य कारण कर लाभ का लाभ उठाना हो सकता है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एक निवेशक ने एक कोंडोमिनियम खरीदा और इसे किराए पर लिया, किराये की आय में सभी खर्च जोड़ दिए जाने के बाद मासिक खर्चों की तुलना में $ 50 कम था। हालांकि, क्योंकि ब्याज भुगतान कर योग्य था, निवेशक ने करों पर प्रति माह $ 150 की बचत की। इससे निवेशक को पूंजीगत लाभ का अनुमान लगाने के लिए पर्याप्त समय के लिए कॉन्डो को रखने की अनुमति मिलती है। चूंकि कर कानून एक से दूसरे में भिन्न होते हैं, ऐसे लाभ हर जगह समान नहीं होंगे, और जब कर कानून बदलते हैं, तो ले जाने की लागत अधिक हो सकती है।

जबकि निवेश करने के लिए ऋण लेना नकारात्मक वहन करने का विशिष्ट कारण है (जहां वहन लागत ब्याज है), लघु विक्रय भी नकारात्मक वहन स्थिति पैदा कर सकता है। एक उदाहरण एक बाजार तटस्थ रणनीति में होगा जहां एक सुरक्षा में एक छोटी स्थिति दूसरे में एक लंबी स्थिति के खिलाफ मेल खाती है।

विदेशी मुद्रा बाजारों में निवेशकों के पास नकारात्मक कैरी ट्रेड भी हो सकता है, जिसे नेगेटिव कैरी पेयर कहा जाता है। उच्च ब्याज दरों के साथ एक मुद्रा में पैसे उधार लेना और फिर कम ब्याज दर की मुद्रा में संपत्तियों में निवेश करने से ऋणात्मक वहन होगा। हालांकि, यदि उच्च-उपज वाली मुद्रा का मूल्य कम-उपज वाली मुद्रा के सापेक्ष कम हो जाता है, तो विनिमय दरों में अनुकूल बदलाव नकारात्मक कैरी की तुलना में अधिक मुनाफा कमा सकता है।