आगे की तुलना पी / ई बनाम ट्रेलिंग पी / ई

फॉरवर्ड पी / ई बनाम ट्रेलिंग पी / ई: एक अवलोकन

यदि किसी निवेशक को कीमत के अलावा अन्य सबसे लोकप्रिय शेयर बाजार मीट्रिक की पहचान करने के लिए कहा जाता है, तो कीमत से लेकर आय अनुपात (पी / ई) तक सबसे अधिक संभावना उसके होंठों को पार कर जाएगी। पी / ई अनुपात न केवल एक इक्विटी के सही मूल्य का सबसे अच्छा ज्ञात संकेतक है, बल्कि यह गणना करने के लिए भी उल्लेखनीय है।

पी / ई मूल्य निर्धारित करने के लिए, किसी को वर्तमान शेयर की कीमत प्रति शेयर आय (ईपीएस) से विभाजित करनी चाहिए। किसी भी वित्तीय समाचार वेबसाइट में स्टॉक के टिकर प्रतीक को प्लग करके वर्तमान स्टॉक मूल्य (पी) निर्धारित किया जा सकता है। और यद्यपि यह ठोस मूल्य दर्शाता है कि निवेशकों को वर्तमान में स्टॉक के लिए क्या भुगतान करना चाहिए, ईपीएस थोड़ा अधिक अस्पष्ट है।

ईपीएस दो मुख्य किस्मों में आता है। पहला एक मीट्रिक है जो अधिकांश वित्त साइटों के फंडामेंटल सेक्शन में सूचीबद्ध है; "पी / ई (ttm)", जहां "ttm" 12 महीनों के लिए वॉल स्ट्रीट का एक संक्षिप्त नाम है, के अंकन के साथ, "यह संख्या पिछले 12 महीनों में कंपनी के प्रदर्शन को दर्शाती है। ईपीएस का दूसरा प्रकार एक कंपनी की कमाई रिलीज में पाया जाता है, जो अक्सर ईपीएस मार्गदर्शन प्रदान करता है। यह कंपनी का सबसे अच्छा शिक्षित अनुमान है कि वह भविष्य में क्या अर्जित करने की उम्मीद करता है। ये दो प्रकार के EPS मेट्रिक्स फैक्टर हैं, जो P / E अनुपात के सबसे सामान्य प्रकार हैं: P / E और पीछे P / E।

चाबी छीन लेना

• P / E अनुपात कंपनी के मूल्य को निर्धारित करने के लिए सबसे महत्वपूर्ण मैट्रिक्स में से एक है। आगे P / E और ट्रेलिंग P / E ठोस संकेतक हैं, लेकिन प्रत्येक की अपनी कमियां हैं। दोनों आगे के अनुसंधान के साधन के रूप में उपयोग कर रहे हैं। अंततः आपको बेहतर निवेश निर्णय लेने में मदद करता है।

फॉरवर्ड पी / ई

फॉरवर्ड पी / ई ट्रेलिंग आंकड़ों के बजाय भविष्य के कमाई मार्गदर्शन का उपयोग करता है। कभी-कभी "आमदनी के लिए अनुमानित मूल्य" कहा जाता है, यह अग्रेषण-सूचक भविष्य की कमाई के लिए वर्तमान आय की तुलना करने के लिए उपयोगी है और परिवर्तन और अन्य लेखांकन समायोजन के बिना, कमाई का एक स्पष्ट चित्र प्रदान करने में मदद करता है। हालांकि, आगे पी / ई मीट्रिक के साथ अंतर्निहित समस्याएं हैं - अर्थात्, अगली तिमाही की आय की घोषणा होने पर अनुमान पी / ई को हरा देने के लिए कंपनियां कमाई को कम कर सकती हैं। अन्य कंपनियां अनुमान से आगे निकल सकती हैं और बाद में इसे अपनी अगली आय घोषणा में समायोजित कर सकती हैं। इसके अलावा, बाहरी विश्लेषक अनुमान भी प्रदान कर सकते हैं, जो भ्रम पैदा करते हुए कंपनी के अनुमानों से अलग हो सकते हैं।

यदि आप अपने निवेश थीसिस के केंद्रीय आधार के रूप में आगे पी / ई का उपयोग कर रहे हैं, तो पूरी तरह से कंपनियों पर शोध करें। यदि कंपनी अपने मार्गदर्शन को अपडेट करती है, तो यह आगे चलकर पी / ई को प्रभावित करेगा, जिससे आप अपनी राय को संशोधित कर सकते हैं।

अनुगामी पी / ई

ट्रेलिंग पी / ई पिछले 12 महीनों में कुल ईपीएस आय द्वारा वर्तमान शेयर की कीमत को विभाजित करके पिछले प्रदर्शन पर निर्भर करता है। यह सबसे लोकप्रिय पी / ई मैट्रिक है क्योंकि यह सबसे अधिक उद्देश्य है, कंपनी ने कमाई की सही रिपोर्ट दी है। कुछ निवेशक अनुगामी पी / ई को देखना पसंद करते हैं क्योंकि वे दूसरे व्यक्ति की कमाई के अनुमानों पर भरोसा नहीं करते हैं। लेकिन P / E को पीछे छोड़ते हुए इसकी कमियाँ भी हैं - अर्थात्, कंपनी का पिछला प्रदर्शन भविष्य के व्यवहार का संकेत नहीं देता है। इसलिए, निवेशकों को भविष्य की कमाई शक्ति के आधार पर पैसा कमाना चाहिए, न कि अतीत। तथ्य यह है कि ईपीएस नंबर स्थिर रहता है, जबकि स्टॉक की कीमतों में उतार-चढ़ाव होता है, यह भी एक समस्या है। यदि कोई बड़ी कंपनी घटना शेयर की कीमत को काफी अधिक या नीचे चलाती है, तो अनुवर्ती P / E उन परिवर्तनों के कम प्रतिबिंबित होगा।

मुख्य अंतर

एक पी / ई अनुपात का चयन करने के बजाय, दोनों का उपयोग क्यों नहीं करें? कभी-कभी अनुगामी और आगे P / E समान होते हैं। दूसरी बार वे भिन्न हैं। यदि वे अलग-अलग हैं, तो यह निर्धारित करने के लिए आगे अनुसंधान का संचालन करें कि क्यों। यदि कोई कंपनी तेजी से बढ़ रही है, तो आगे चल रहा पी / ई ट्रेलिंग पी / ई से बहुत अधिक हो सकता है। यदि यह अपने व्यवसाय का एक टुकड़ा बेचता है या बड़े पैमाने पर पुनर्गठन से गुजरता है, तो आगे की कमाई अस्थायी रूप से शून्य हो सकती है।