मजबूत तिमाही के बावजूद वॉलमार्ट का शेयर बिक गया

डॉव घटक वॉलमार्ट इंक (WMT) इस हफ्ते की तीसरी तिमाही की आय रिपोर्ट के आगे तीन अंकों में नौ महीने के उच्च स्तर पर पहुंच गई और लाभ के अनुमानों की पिटाई करने और पूरे साल के मार्गदर्शन को बढ़ाने के बावजूद खबर के बाद बिक गई। मंदी की प्रतिक्रिया ने कई विश्लेषकों को आश्चर्यचकित किया लेकिन सही अर्थों में, 2018 कर कटौती के प्रभाव के बाद 2019 के उपभोक्ता खर्च में मंदी के लिए बढ़ती आम सहमति को देखते हुए, कम होना शुरू हो गया।

मूल्य निर्धारण की शक्ति में सुधार के बावजूद, आने वाले महीनों में चीन के टैरिफ भी वॉलमार्ट के मुनाफे को कम कर सकते हैं, हालांकि अधिकारियों ने तिमाही रिलीज के दौरान संभावित प्रभाव के बारे में बहुत कम कहा। उन कर्तव्यों के दिसंबर अंत में 10% से 25% तक बढ़ने की संभावना है, जबकि प्रभावित आपूर्तिकर्ताओं की सूची डबल हो सकती है, जिससे वॉलमार्ट जैसे कम मार्जिन वाले खुदरा विक्रेताओं को प्रभावित किया जा सकता है जो एशियाई राष्ट्र से भारी मात्रा में सामान खरीदते हैं।

इसके अलावा, स्टॉक अब सस्ता नहीं है, ऐतिहासिक स्तरों के ऊपर मौजूदा मूल्यांकन के साथ। वॉलमार्ट ने हाल के वर्षों में विकास को बढ़ावा देने के लिए ई-कॉमर्स की बिक्री में तेजी से विस्तार पर भरोसा किया है, और यह रणनीति 43% तीसरी तिमाही की बिक्री में लाभप्रदता को बढ़ाते हुए भुगतान कर रही है। हालांकि, 2019 में उस उज्ज्वल स्थान से बहुत मदद नहीं मिलेगी, अगर आर्थिक विस्तार पर ब्रेक लग जाता है और कंपनी का मार्जिन उच्च अधिग्रहण लागत द्वारा निचोड़ा जाता है।

WMT साप्ताहिक चार्ट (2012 - 2018)

स्टॉक ने 2012 में 12 डॉलर के प्रतिरोध को कम $ 70 के दशक में मंजूरी दे दी और कुछ महीनों बाद $ 80 के करीब रुकने वाली एक स्वस्थ उठापटक में उतार दिया। मई 2014 में तीन ब्रेकआउट प्रयास विफल रहे, एक व्यापक सममित त्रिकोण पैटर्न पैदा हुआ जो अंततः नवंबर में घुड़सवार हुआ था। बाद की खरीद आवेग कम था, जनवरी 2015 में $ 91 पर टॉपिंग और मंदी के लिए रास्ता दे रहा था जो तीन महीने बाद ब्रेकआउट में विफल रहा।

नवंबर में $ 50 के दशक में 30% की गिरावट को समर्थन मिला, एक रिकवरी लहर उत्पन्न हुई जिसने दो साल बाद 2015 उच्च दौर में एक यात्रा पूरी की। स्टॉक तुरंत टूट गया, जनवरी 2018 में लगभग 20 अंक जोड़कर $ 109.98 के सभी उच्च स्तर पर पहुंच गया और मई के निचले-मध्य 80 डॉलर में बसने लगा। चौथी तिमाही में उछाल ने एक गोल सुधार के अगले चरण को पूरा किया जो 7 नवंबर को $ 7 से ऊपर.786 फाइबोनैचि रैली रिट्रेसमेंट स्तर पर रुका था।

नवंबर 2015 में शुरू हुई रैली की लहर में फैला एक फाइबोनैचि ग्रिड 2018 गिरावट को 50% रिट्रेसमेंट स्तर और बढ़ती चढ़ाव की प्रवृत्ति पर रखता है। 2015 उच्च, 50-सप्ताह के घातीय मूविंग एवरेज (ईएमए),.382 रिट्रेसमेंट, अगस्त 2018 गैप और ट्रेंडलाइन 2019 की दूसरी तिमाही में उस स्तर के आसपास अभिसरण करने के लिए सेट किए गए हैं, जो मूल्य कार्रवाई के महत्व को $ 90 के आसपास दर्शाते हैं। शेयरधारक तब तक आसानी से सांस ले सकते हैं जब तक कि स्तर बाहर नहीं निकल जाता है और बड़े पैमाने पर बिकने वाले संकेतों को बंद कर देता है।

WMT दैनिक चार्ट (2017 - 2018)

इस सप्ताह के उलट एक हार्मोनिक स्तर पर सामने आया है जो डबल टॉप पैटर्न के भीतर कम ऊंचाई को छापने के लिए कुख्यात है। उस कारण से, बैलों को उछाल के लिए उम्मीद करनी चाहिए कि नवंबर उच्च पर जल्दी से माउंट हो, जनवरी उच्च पर एक परीक्षण के लिए दरवाजा खोलना। मनोवैज्ञानिक $ 100 के स्तर को आने वाले हफ्तों में भी करीब से देखा जाना चाहिए क्योंकि इससे 2019 में बिजली की खरीद की गुणवत्ता का पता चल सकता है।

दुर्भाग्य से, बैलेंस वॉल्यूम (OBV) संचय-वितरण संकेतक पर बैलों के लिए कठिन स्लेजिंग, जनवरी 2018 में चरम पर पहुंचना और जून में समाप्त हुई वितरण लहर में प्रवेश करना शामिल है। उस समय से तीव्रता को खरीदना सकारात्मक मूल्य कार्रवाई से मेल खाने में विफल रहा है, गर्मियों में चढ़ाव के पास मंदी। व्यापारियों को निचली लाल रेखा के माध्यम से ब्रेकडाउन के लिए देखना चाहिए क्योंकि यह उल्लंघन एक प्रारंभिक लेकिन विश्वसनीय बिक्री संकेत सेट कर सकता है।

तल - रेखा

खुदरा दिग्गजों ने तीसरी तिमाही के मजबूत नतीजों और उठाए गए मार्गदर्शन के बाद वॉलमार्ट के स्टॉक को बेचा, यह सुझाव देते हुए कि शेयरधारकों को 2019 की लाभप्रदता की चिंता है।