एक ऊर्ध्वाधर प्रसार क्या है?
एक ऊर्ध्वाधर प्रसार में एक ही प्रकार (पुट या कॉल) और एक्सपायरी के विकल्पों की एक साथ खरीद और बिक्री शामिल है, लेकिन विभिन्न स्ट्राइक कीमतों पर। 'वर्टिकल' शब्द स्ट्राइक प्राइस की स्थिति से आता है। यह एक कैलेंडर स्प्रेड के विपरीत है, जो समान स्ट्राइक प्राइस के साथ एक ही विकल्प प्रकार की एक साथ खरीद और बिक्री है, लेकिन विभिन्न एक्सपायरी डेट।
वर्टिकल स्प्रेड्स को समझना
जब वे अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में मध्यम कदम की उम्मीद करते हैं तो व्यापारी एक ऊर्ध्वाधर प्रसार का उपयोग करेंगे। ऊर्ध्वाधर फैल मुख्य रूप से दिशात्मक नाटक हैं और अंतर्निहित संपत्ति पर व्यापारियों के दृश्य, मंदी या तेजी को प्रतिबिंबित करने के लिए सिलवाया जा सकता है। तैनात किए गए ऊर्ध्वाधर फैल के प्रकार के आधार पर, व्यापारी के खाते को या तो क्रेडिट या डेबिट किया जा सकता है।
चूंकि एक ऊर्ध्वाधर प्रसार में बिक्री, या लेखन, एक विकल्प शामिल होता है, आय को आंशिक रूप से, या पूरी तरह से, इस रणनीति के दूसरे चरण को खरीदने के लिए आवश्यक प्रीमियम को ऑफसेट करना चाहिए, अर्थात् विकल्प खरीदना। परिणाम एक कम लागत, कम जोखिम वाला व्यापार है। हालांकि, कम जोखिम के बदले में, ट्रेडिंग रणनीति लाभ क्षमता को भी कैप करेगी। यदि एक निवेशक अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में पर्याप्त, प्रवृत्ति जैसी चाल की उम्मीद करता है तो एक ऊर्ध्वाधर प्रसार एक उपयुक्त रणनीति नहीं है।
ऊर्ध्वाधर फैल की कई किस्में हैं। बुलिश व्यापारी बुल कॉल स्प्रेड का उपयोग करेंगे, जिसे लंबे कॉल वर्टिकल स्प्रेड के रूप में भी जाना जाता है, और बैल पुट फैलता है। दोनों रणनीतियों के लिए, व्यापारी कम स्ट्राइक मूल्य के साथ विकल्प खरीदता है और उच्च स्ट्राइक मूल्य के साथ विकल्प बेचता है। विकल्प के प्रकारों में अंतर के अलावा, मुख्य बदलाव नकदी प्रवाह के समय में है। बुल कॉल का प्रसार शुद्ध डेबिट में होता है, जबकि बैल ने नेट में क्रेडिट का प्रसार किया।
बेयरिश व्यापारी भालू कॉल फैल या भालू डाल फैल का उपयोग करते हैं, जिसे भालू फैल डेबिट के रूप में भी जाना जाता है। इन रणनीतियों के लिए, व्यापारी कम स्ट्राइक मूल्य के साथ विकल्प बेचता है और उच्च स्ट्राइक मूल्य के साथ विकल्प खरीदता है। यहां, भालू ने शुद्ध डेबिट में परिणाम फैलाया, जबकि भालू कॉल ने व्यापारी के खाते में शुद्ध क्रेडिट का परिणाम दिया।
चाबी छीन लेना
- एक ऊर्ध्वाधर प्रसार में एक ही प्रकार (पुट या कॉल) और एक्सपायरी के विकल्पों की एक साथ खरीद और बिक्री शामिल है, लेकिन अलग-अलग स्ट्राइक कीमतों में। विभिन्न स्प्रेड मुख्य रूप से दिशात्मक नाटक हैं और व्यापारियों के दृश्य, मंदी या तेजी को प्रतिबिंबित करने के लिए सिलवाया जा सकता है। अंतर्निहित परिसंपत्ति। विभिन्न स्प्रेड्स जोखिम और वापसी की क्षमता दोनों को सीमित करते हैं।
वर्टिकल स्प्रेड प्रॉफिट एंड लॉस की गणना
सभी उदाहरणों में कमीशन शामिल नहीं है।
बुल कॉल फैल गया: (शुद्ध डेबिट में प्रीमियम परिणाम)
- अधिकतम लाभ = हड़ताल की कीमतों के बीच प्रसार - शुद्ध प्रीमियम का भुगतान किया। अधिकतम नुकसान = शुद्ध प्रीमियम का भुगतान किया। क्रेडिट बिंदु = लंबी कॉल की हड़ताल की कीमत + शुद्ध प्रीमियम का भुगतान किया।
भालू कॉल फैल गया: (शुद्ध ऋण में प्रीमियम परिणाम)
- अधिकतम लाभ = शुद्ध प्रीमियम प्राप्त हुआ। अधिकतम हानि = हड़ताल की कीमतों के बीच का प्रसार - शुद्ध प्रीमियम प्राप्त हुआ। क्रेडिट पॉइंट = शॉर्ट कॉल का स्ट्राइक मूल्य + शुद्ध प्रीमियम प्राप्त हुआ।
बैल को फैलाया गया: (प्रीमियम का शुद्ध लाभ हुआ)
- अधिकतम लाभ = शुद्ध प्रीमियम प्राप्त हुआ। अधिकतम हानि = हड़ताल की कीमतों के बीच का प्रसार - शुद्ध प्रीमियम प्राप्त हुआ। क्रेडिट पॉइंट = शॉर्ट पुट का स्ट्राइक मूल्य - शुद्ध प्रीमियम प्राप्त हुआ।
भालू फैल फैल: (शुद्ध डेबिट में प्रीमियम परिणाम)
- अधिकतम लाभ = हड़ताल की कीमतों के बीच प्रसार - शुद्ध प्रीमियम का भुगतान किया गया। अधिकतम नुकसान = शुद्ध प्रीमियम का भुगतान किया गया। क्रेडिट बिंदु = लंबी अवधि की हड़ताल की कीमत - शुद्ध प्रीमियम का भुगतान किया गया।
