ट्रम्प प्रशासन दीवार की सड़क पर संतुलन बनाए रखता है

प्रमुख चालें

2019 में शेयर बाजार पर हावी होने वाले तेजी के दौर को खुलकर देखा जा सकता है। सतह पर, यह एक अविश्वसनीय रूप से मजबूत अपट्रेंड जैसा दिखता है। लेकिन नीचे, यह निवेशक आशावाद के एक नाजुक संतुलन पर सवार है।

उस संतुलन को संयुक्त राज्य अमेरिका और चीन के बीच बढ़ते व्यापार युद्ध की आशंका से चुनौती दी गई है और ब्रेक्सिट से यूरोज़ोन और यूनाइटेड किंगडम दोनों की अर्थव्यवस्थाओं पर पड़ने वाले प्रभाव पर चिंता हो सकती है।

आज तक, वॉल स्ट्रीट पर अधिकांश संयुक्त राज्य और यूरोज़ोन के बीच व्यापार संबंधों के बारे में बहुत चिंतित नहीं थे। यह सब तब बदल गया जब ट्रम्प प्रशासन ने घोषणा की कि उसके पास लगभग 11 बिलियन डॉलर मूल्य के यूरोपीय माल की सूची थी, जिसके खिलाफ शुल्क लगाने पर विचार कर रहा था।

यह खबर उसी दिन टूट गई जब अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष (आईएमएफ) ने अपने अद्यतन वैश्विक आर्थिक विकास अनुमानों को जारी किया - जो 2019 में पहले की अपेक्षा बड़ी मंदी की आशंका थी।

निवेशकों ने खबरों की बिक्री शुरू कर दी, क्योंकि अगर संयुक्त राज्य अमेरिका और यूरोज़ोन के बीच व्यापार धीमा हो जाता है, तो आईएमएफ के निराशावादी अनुमान को फिर से डाउनग्रेड करना पड़ सकता है - यह दर्शाता है कि वैश्विक कॉर्पोरेट राजस्व और आय में वृद्धि एक हिट ले सकती है।

यह स्पष्ट नहीं है कि ट्रम्प प्रशासन से बाजार को इस नवीनतम खतरे को कितनी गंभीरता से लेना होगा। एक मजबूत कमाई का मौसम - जो इस शुक्रवार और अगले हफ्ते में जेपी मॉर्गन चेज़ एंड कंपनी (जेपीएम), वेल्स फ़ार्गो एंड कंपनी (डब्ल्यूएफसी), सिटीग्रुप इंक (सी) और गोल्डमैन सैक्स ग्रुप जैसे बड़े वित्तीय संस्थानों में बंद हो गया।, इंक। (GS) अपनी तिमाही संख्या जारी करना शुरू करते हैं - आसानी से इस समाचार को ऑफसेट कर सकते हैं।

लेकिन अगर कमाई निराशाजनक है, तो हम निवेशकों को स्टॉक को कम करते हुए देख सकते हैं क्योंकि वे अपने अधिक आक्रामक पदों को बंद करते हैं।

अंतरराष्ट्रीय मुद्रा कोष

एस एंड पी 500

27 मार्च से पहली बार एस एंड पी 500 पिछले दिन की तुलना में निचले स्तर पर बंद हुआ। मंदी का कदम अपेक्षाकृत मामूली था, लेकिन यह सूचकांक में लगभग 400 शेयरों को प्रभावित किया और लगभग हर क्षेत्र - उपयोगिताओं के क्षेत्र के साथ एक तेजी से खड़े हो जाओ।

पेंटेयर पीएलसी (पीएनआर) एस एंड पी 500 का सबसे बड़ा नुकसान था, जिसमें 13.54% की गिरावट आई। लेकिन शेयरों की एक विस्तृत विविधता - अंडर आर्मर, इंक (यूएए) से उन्नत माइक्रो डिवाइसेस, इंकम (एएमडी) और एमजीएम रिसॉर्ट्स इंटरनेशनल (एमजीएम) से नोबल एनर्जी, इंक। (एनबीएल) तक - प्रत्येक 3.8% से अधिक खो गया आज उनके मूल्य।

कमाई के मौसम तक जाने के लिए बस कुछ ही दिनों के साथ, मुझे शेयर बाजार को मजबूत होते देखकर आश्चर्य नहीं होगा क्योंकि निवेशकों को तिमाही संख्या का इंतजार है।

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जोखिम संकेतक - एस एंड पी 500 स्टॉक 200-दिन एसएमए से ऊपर

Q2 2019 में ट्रेडिंग का पहला दिन - 1 अप्रैल - S & P 500 को वर्ष के लिए एक नई उच्च वृद्धि के रूप में देखा गया, जिससे भविष्य में वॉल स्ट्रीट पर भविष्य में तेजी से उत्साह में वैश्विक आर्थिक विकास की उम्मीद थी। हम जानते हैं कि यह तेजी से उत्साह मेरे पसंदीदा बाजार की चौड़ाई के संकेतकों में से एक के कारण व्यापक था, जो कि 200-दिवसीय सरल चलती औसत (एसएमए) से ऊपर एस एंड पी 500 स्टॉक का प्रतिशत था।

जैसा कि नाम से पता चलता है, यह संकेतक S & P 500 में उन शेयरों का प्रतिशत दिखाता है जो ऊपर, या उनके संबंधित 200-दिवसीय एसएमए पर कारोबार कर रहे हैं। यह डेटा उपयोगी है क्योंकि 200-दिवसीय एसएमए एक स्टॉक की दीर्घकालिक प्रवृत्ति का आकलन करने के लिए उद्योग मानक है - जो हमें प्रत्येक दिन बाजार को विकृत करने वाले बहुत से शोर को खत्म करने में सक्षम बनाता है।

जब कोई शेयर अपने 200-दिवसीय एसएमए से ऊपर कारोबार कर रहा होता है, तो यह आम तौर पर इंगित करता है कि स्टॉक लंबी अवधि के तेजी का आनंद ले रहा है। इसी तरह, जब कोई शेयर अपने 200-दिवसीय एसएमए से नीचे कारोबार कर रहा होता है, तो यह दर्शाता है कि स्टॉक लंबी अवधि के मंदी के दौर से गुजर रहा है।

1 अप्रैल को, अपने 200-दिवसीय एसएमए संकेतक के ऊपर एस एंड पी 500 स्टॉक डाउनट्रेंडिंग प्रतिरोध के माध्यम से टूट गया क्योंकि यह पिछले दिन के 57.02% के बंद स्तर से बढ़कर 61.78% पर कैलेंडर वर्ष के लिए एक नए बंद उच्च स्तर पर पहुंच गया। इस इंडिकेटर को 4.76% उछलते हुए देखने से पता चलता है कि S & P 500 के 23 घटक जो अपने संबंधित 200-दिवसीय एसएमए के नीचे कारोबार कर रहे थे, उन स्तरों से ऊपर जाने के लिए उच्च स्तर पर टूट गए थे। यह हमें बताता है कि निवेशक केवल एक सीमित संख्या में नहीं, बल्कि विभिन्न प्रकार के शेयरों के बारे में उत्साहित थे, जो एक मजबूत संकेत था कि बाजार का व्यापक आधार था।

तो हम एक-डेढ़ हफ्ते बाद इसे क्यों देख रहे हैं? 1 अप्रैल से लगातार चढ़ने के बाद, सूचक ने आज वापस खींचना शुरू कर दिया। यह महत्वपूर्ण है क्योंकि यह 70% के प्रतिरोध स्तर से नीचे है, जो 21 सितंबर, 2018 को बाजार की तेजी के शीर्ष को चिह्नित करता है। अत्यंत मजबूत आर्थिक विकास अनुमानों या फेड से एक अविश्वसनीय रूप से समायोजनकारी मौद्रिक नीति के बिना, यह मुश्किल है। एक ही समय में अपने एसएमए के ऊपर एस एंड पी 500 स्टॉक ट्रेडिंग के 70% से अधिक प्राप्त करें।

अब, यह बहुत जल्द शुरू हो रहा है। सूचक अभी भी एक मजबूत दीर्घकालिक अपट्रेंड में है और एक नया रास्ता तय करने के करीब आने से पहले एक लंबा रास्ता तय करना है। हालांकि, यह पुलबैक हमें बता रहा है कि निवेशक तालिका से कुछ लाभ लेना शुरू कर रहे हैं, और स्टॉक इसकी वजह से अपने संबंधित 200-दिवसीय एसएमए से नीचे वापस जा रहे हैं।

निवेशकों को कमाई के मौसम से पहले कुछ मुनाफे की कटाई करते हुए देखना असामान्य नहीं है, लेकिन यह एक संकेतक है जिसे मैं बारीकी से देखूंगा कि क्या यह नकारात्मक पक्ष एक छोटी अवधि के लाभ वाली फसल की कटाई या लंबी अवधि में बिकने वाला है- बंद।

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निचला रेखा - प्रतीक्षा करें और देखें

किसी भी अप्रत्याशित आर्थिक या भू-राजनीतिक घोषणाओं को छोड़कर, निवेशकों को सप्ताह के बाकी हिस्सों के लिए पूर्ण प्रतीक्षा और देखने के मोड में जाने के लिए तैयार करें क्योंकि वे कमाई के मौसम से पहले अपने पोर्टफोलियो को स्थिर करते हैं।