ट्रेडिंग सोने और चांदी वायदा अनुबंध

विषय - सूची

• कीमती धातु के वायदा क्या हैं
• वायदा अनुबंध के लाभ
• वायदा अनुबंध विनिर्देशों
• हेडर और सट्टेबाज
• तल - रेखा

सोने और चांदी के वायदा अनुबंध मुद्रास्फीति, एक सट्टा खेलने, एक वैकल्पिक निवेश वर्ग या पारंपरिक इक्विटी और निश्चित आय प्रतिभूतियों के बाहर के अवसरों की तलाश करने वाले निवेशकों के लिए एक वाणिज्यिक बचाव की पेशकश कर सकते हैं।, हम सोने और चांदी के वायदा अनुबंधों की मूल बातों को कवर करेंगे और उन्हें कैसे व्यापार किया जाएगा, लेकिन यह ध्यान में रखा जाना चाहिए: इस बाजार में व्यापार में पर्याप्त जोखिम शामिल है, जो उनके उल्टे रिटर्न प्रोफाइल से बड़ा कारक हो सकता है।

चाबी छीन लेना

• अपने पोर्टफोलियो में सोने और चांदी को जोड़ने के इच्छुक निवेशक वायदा अनुबंधों पर विचार करना चाह सकते हैं। वायदा, आपको वास्तव में भौतिक धातु रखने की आवश्यकता नहीं है और आप अपनी क्रय शक्ति का लाभ उठा सकते हैं। वायदा का कोई प्रबंधन शुल्क नहीं है जो ईटीएफ के साथ जुड़ा हो सकता है। या म्युचुअल फंड, और करों को अल्पकालिक और दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ के बीच विभाजित किया जाता है। हालांकि, आपके वायदा पदों को समाप्त करने की आवश्यकता होती है, क्योंकि वे समाप्त हो जाते हैं, अन्यथा आप भौतिक सोने की डिलीवरी की उम्मीद कर सकते हैं।

कीमती धातु वायदा अनुबंध क्या हैं?

एक कीमती धातु वायदा अनुबंध भविष्य में एक सहमत मूल्य पर सोने या चांदी की डिलीवरी के लिए कानूनी रूप से बाध्यकारी समझौता है। एक वायदा विनिमय अनुबंध की मात्रा, गुणवत्ता, समय और वितरण की जगह के रूप में मानकीकृत करता है। केवल कीमत परिवर्तनशील है।

हेजर्स इन अनुबंधों का उपयोग भौतिक धातु की अपेक्षित खरीद या बिक्री पर मूल्य जोखिम का प्रबंधन करने के लिए करते हैं। वायदा भी बिना किसी भौतिक समर्थन के बाजारों में भाग लेने के अवसर के साथ सट्टेबाजों को प्रदान करता है।

दो अलग-अलग पद लिए जा सकते हैं: एक लंबी (खरीद) स्थिति भौतिक धातु की डिलीवरी को स्वीकार करने के लिए एक दायित्व है, जबकि एक छोटी (बिक्री) स्थिति डिलीवरी करने के लिए दायित्व है। वायदा अनुबंध के महान बहुमत डिलीवरी की तारीख से पहले ऑफसेट होते हैं। उदाहरण के लिए, यह तब होता है जब एक लंबी स्थिति वाला निवेशक एक ही अनुबंध में एक छोटी स्थिति की शुरुआत करता है, प्रभावी रूप से मूल लंबी स्थिति को समाप्त करता है।

वायदा अनुबंध के लाभ

ट्रेडिंग फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स स्वयं वस्तुओं के व्यापार की तुलना में अधिक वित्तीय लाभ, लचीलापन और वित्तीय अखंडता प्रदान करते हैं क्योंकि वे केंद्रीकृत एक्सचेंजों में व्यापार करते हैं।

वित्तीय उत्तोलन कुल मूल्य के एक अंश के साथ उच्च बाजार मूल्य के उत्पाद का व्यापार और प्रबंधन करने की क्षमता है। ट्रेडिंग वायदा अनुबंध एक प्रदर्शन मार्जिन के साथ किया जाता है, जिसमें भौतिक बाजार की तुलना में काफी कम पूंजी की आवश्यकता होती है। उत्तोलन एक उच्च जोखिम / उच्च वापसी निवेश प्रोफ़ाइल के साथ सट्टेबाजों को प्रदान करता है।

उदाहरण के लिए, सोने के लिए एक वायदा अनुबंध 100 ट्रॉय औंस, या सोने की एक ईंट को नियंत्रित करता है। इस अनुबंध का डॉलर मूल्य सोने के एक औंस के बाजार मूल्य से 100 गुना अधिक है। यदि बाजार $ 600 प्रति औंस पर कारोबार कर रहा है, तो अनुबंध का मूल्य $ 60, 000 ($ 600 x 100 औंस) है। विनिमय मार्जिन नियमों के आधार पर, एक अनुबंध को नियंत्रित करने के लिए आवश्यक मार्जिन केवल $ 4, 050 है। तो $ 4, 050 के लिए, कोई $ 60, 000 मूल्य के सोने को नियंत्रित कर सकता है। एक निवेशक के रूप में, यह आपको $ 15 को नियंत्रित करने के लिए $ 1 का लाभ उठाने की क्षमता देता है।

वायदा बाजारों में, लंबी स्थिति के रूप में एक छोटी स्थिति शुरू करना आसान है, प्रतिभागियों को लचीलेपन की एक बड़ी मात्रा देता है। यह लचीलापन हेजर्स को उनकी शारीरिक स्थितियों की रक्षा करने और सट्टेबाजों के लिए बाजार की उम्मीदों के आधार पर स्थिति लेने की क्षमता प्रदान करता है।

सोने और चांदी के वायदा विनिमय प्रतिभागियों को कोई प्रतिपक्ष जोखिम नहीं देते हैं; यह एक्सचेंजों की समाशोधन सेवाओं द्वारा सुनिश्चित किया जाता है। विनिमय प्रत्येक विक्रेता के लिए एक खरीदार के रूप में कार्य करता है और इसके विपरीत, जोखिम को कम करना या तो अपनी जिम्मेदारियों पर पार्टी डिफ़ॉल्ट होना चाहिए।

वायदा अनुबंध विनिर्देशों

अमेरिकी एक्सचेंजों पर कुछ अलग सोने के अनुबंध हैं: एक COMEX पर और दो eCBOT पर। 100-ट्रॉय-औंस कॉन्ट्रैक्ट है जो दोनों एक्सचेंजों में कारोबार किया जाता है, और एक मिनी कॉन्ट्रैक्ट (33.2 ट्रॉय औंस) केवल eCBOT पर कारोबार किया जाता है।

सिल्वर का भी eCBOT में दो और COMEX में एक कॉन्ट्रैक्ट ट्रेडिंग है। "बड़ा" अनुबंध 5, 000 औंस का है, जो दोनों एक्सचेंजों में कारोबार किया जाता है, जबकि eCBOT में 1, 000 औंस के लिए एक मिनी है।

सोने का वायदा

सोने का कारोबार डॉलर और सेंट प्रति औंस पर होता है। उदाहरण के लिए, जब सोना 600 डॉलर प्रति औंस पर कारोबार कर रहा है, तो अनुबंध का मूल्य $ 60, 000 ($ 600 x 100 औंस) है। एक व्यापारी जो $ 600 पर लंबा है और 610 डॉलर में बेचता है, वह $ 1, 000 ($ 610 - $ 600 = $ 10 का लाभ कमाएगा; $ 10 x 100 औंस = $ 1, 000)। इसके विपरीत, एक व्यापारी जो $ 600 की कीमत पर है और $ 590 पर बेचता है, $ 1, 000 का नुकसान होगा।

न्यूनतम मूल्य आंदोलन, या टिक आकार, 10 सेंट है। बाजार में एक विस्तृत श्रृंखला हो सकती है, लेकिन इसे कम से कम 10 सेंट की वृद्धि में बढ़ना चाहिए।

दोनों eCBOT और COMEX न्यूयॉर्क क्षेत्र के वाल्टों को डिलीवरी निर्दिष्ट करते हैं। ये वाल्ट एक्सचेंज द्वारा परिवर्तन के अधीन हैं। सबसे अधिक सक्रिय महीनों (वॉल्यूम और ओपन इंटरेस्ट के अनुसार) का कारोबार फरवरी, अप्रैल, जून, अगस्त, अक्टूबर और दिसंबर में होता है।

एक व्यवस्थित बाजार बनाए रखने के लिए, ये एक्सचेंज स्थिति की सीमा तय करेंगे। एक स्थिति सीमा एक संविदाकार की अधिकतम संविदा की अधिकतम संख्या हो सकती है। हेजर्स और सट्टेबाजों के लिए अलग-अलग स्थिति सीमाएं हैं।

सिल्वर फ्यूचर्स

सोने की तरह चांदी का डॉलर और सेंट प्रति औंस पर कारोबार होता है। उदाहरण के लिए, यदि चांदी $ 10 प्रति औंस पर कारोबार कर रही है, तो "बड़े" अनुबंध का मूल्य $ 50, 000 (5, 000 औंस x 10 प्रति औंस) है, जबकि मिनी $ 10, 000 (1, 000 औंस x $ 10 प्रति औंस) होगा।

टिक आकार $ 0.001 प्रति औंस है, जो $ 5 प्रति बड़े अनुबंध और मिनी अनुबंध के लिए $ 1 के बराबर है। बाजार एक छोटे वेतन वृद्धि में व्यापार नहीं कर सकता है, लेकिन यह पेनीज़ की तरह बड़े गुणकों का व्यापार कर सकता है।

सोने की तरह, दोनों एक्सचेंजों के लिए वितरण आवश्यकताओं को न्यूयॉर्क क्षेत्र में वाल्ट निर्दिष्ट करते हैं। डिलीवरी के लिए सबसे सक्रिय महीने (मात्रा और खुले हितों के अनुसार) मार्च, मई, जुलाई, सितंबर और दिसंबर हैं।

सोने की तरह चांदी भी एक्सचेंजों द्वारा निर्धारित की गई है।

फ्यूचर्स मार्केट में हेडर्स और सट्टेबाज

किसी भी वायदा बाजार का प्राथमिक कार्य उन लोगों के लिए एक केंद्रीकृत बाजार प्रदान करना है, जिनके पास भविष्य में किसी समय भौतिक वस्तुओं को खरीदने या बेचने में रुचि है। धातु वायदा बाजार हेजर्स को नकदी बाजार में प्रतिकूल मूल्य आंदोलनों से जुड़े जोखिम को कम करने में मदद करता है। हेजर्स के उदाहरणों में बैंक वाल्ट, माइंस, निर्माता और ज्वैलर्स शामिल हैं।

हेजर्स बाजार में एक ऐसा स्थान लेते हैं जो उनकी भौतिक स्थिति के विपरीत है। वायदा और हाजिर बाजार के बीच मूल्य सहसंबंध के कारण, एक बाजार में एक लाभ दूसरे में नुकसान की भरपाई कर सकता है। उदाहरण के लिए, एक जौहरी जो भयभीत है कि वे सोने या चांदी के लिए उच्च कीमतों का भुगतान करेंगे, फिर एक गारंटीकृत कीमत में लॉक करने के लिए एक अनुबंध खरीदेंगे। यदि सोने या चांदी का बाजार मूल्य बढ़ता है, तो उन्हें सोने / चांदी के लिए अधिक कीमत चुकानी होगी।

हालाँकि, क्योंकि वायदा बाजारों में जौहरी ने एक लंबा स्थान लिया, वे वायदा अनुबंध पर पैसा बना सकते थे, जो सोने / चांदी की खरीद की लागत में वृद्धि को ऑफसेट करेगा। यदि सोने या चांदी के लिए नकद मूल्य और प्रत्येक वायदा कीमतों में गिरावट आई है, तो हेजर अपने वायदा पदों पर हार जाएगा, लेकिन नकदी बाजार में उसके सोने या चांदी को खरीदते समय कम भुगतान करेगा।

हेजर्स के विपरीत, सट्टेबाजों को डिलीवरी लेने में कोई दिलचस्पी नहीं है, लेकिन इसके बजाय, बाजार के जोखिम को मानते हुए लाभ का प्रयास करें। सट्टेबाजों में व्यक्तिगत निवेशक, हेज फंड या कमोडिटी ट्रेडिंग सलाहकार (CTA) शामिल हैं।

सट्टेबाज सभी आकार और आकारों में आते हैं और बाजार में अलग-अलग समय के लिए हो सकते हैं। जो लोग सत्र में बार-बार बाजार से बाहर आते हैं उन्हें स्केलपर्स कहा जाता है। एक दिन व्यापारी एक स्केलर की तुलना में अधिक समय तक एक स्थिति रखता है, लेकिन आमतौर पर रात भर नहीं। एक स्थिति व्यापारी कई सत्रों के लिए रखता है। सभी सटोरियों को इस बात की जानकारी होनी चाहिए कि यदि बाजार विपरीत दिशा में चलता है, तो स्थिति नुकसान में हो सकती है।

तल - रेखा

चाहे आप एक हेजर्स या सट्टेबाज हों, यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि ट्रेडिंग में पर्याप्त जोखिम शामिल है और यह सभी के लिए उपयुक्त नहीं है। यद्यपि उन लोगों के लिए महत्वपूर्ण लाभ हो सकता है जो सोने और चांदी पर ट्रेडिंग वायदा में शामिल होते हैं, ध्यान रखें कि वायदा कारोबार उन व्यापारियों के लिए सबसे अच्छा है जो इन बाजारों में सफल होने के लिए आवश्यक विशेषज्ञता रखते हैं।