कॉल स्वेप्टियन क्या है?
एक कॉल स्वेपशन, या कॉल स्वैप विकल्प, धारक को फ्लोटिंग रेट पेयर और फिक्स्ड रेट रिसीवर के रूप में स्वैप समझौते में प्रवेश करने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं। कॉल स्वैप्टन को रिसीवर स्वेप्टियन के रूप में भी जाना जाता है।
चाबी छीन लेना
- कॉल स्वैप्टियन एक स्वैप निष्पादित करने का एक विकल्प है। यह स्टॉक या वायदा विकल्प के समान कार्य करता है, लेकिन अंतर्निहित के रूप में स्वैप के साथ। सभी स्वैप खरीदारों को गिरने की दर वाले वातावरण में एक परिवर्तनीय दर दाता बनने की क्षमता देते हैं।
कॉल स्वैप्टियन कैसे काम करता है
एक अन्य के लिए ब्याज दरों के भुगतान का एक प्रकार स्वैप करने के विकल्प के रूप में स्वेप्टियां कार्य करती हैं। यह अधिग्रहित किए गए विकल्प के आधार पर बढ़ती या गिरती दरों के विरुद्ध एक प्रकार का जोखिम संरक्षण प्रदान करता है। स्वप्न अन्य विकल्पों के समान हैं, जिसमें उनके पास दो प्रकार (रिसीवर या भुगतानकर्ता), एक स्ट्राइक प्राइस, समाप्ति तिथि और समाप्ति शैली है। खरीदार विक्रेता को स्वेप्टियन के लिए प्रीमियम का भुगतान करता है।
स्वैप्टन दो मुख्य प्रकारों में आते हैं: एक कॉल, या रिसीवर, स्वेप्टियन और एक पुट, या भुगतानकर्ता, स्वैप्टियन। कॉल स्वैपटिशन खरीदार को फ्लोटिंग रेट पेयर बनने का अधिकार देता है जबकि स्वैप्टन डालकर खरीदार को फिक्स्ड रेट पेयर बनने का अधिकार देता है। ये निर्माण गिरती ब्याज दरों के साथ बाजारों में फ्लोटिंग दर भुगतान का लाभ उठाने के लिए कॉल स्वेप्टियन खरीदारों को अनुमति देते हैं, और ऐसे बाजारों के खिलाफ स्वेपियन खरीदारों को बीमा देते हैं।
स्वैप्टन के लिए स्ट्राइक की कीमतें वास्तव में ब्याज दर स्तर हैं। समाप्ति की तारीखें पेशकश संस्था के आधार पर त्रैमासिक या मासिक दिखाई दे सकती हैं। समाप्ति शैलियों में अमेरिकी शामिल हैं, जो किसी भी समय व्यायाम की अनुमति देता है, यूरोपीय, जो केवल स्वैप्टन की समाप्ति तिथि पर व्यायाम की अनुमति देता है, और बरमुडन, जो परिभाषित व्यायाम तिथियों की एक श्रृंखला निर्धारित करता है। शैली को स्वेप्टियन अनुबंध की शुरुआत में परिभाषित किया गया है।
स्वैप्टियन ओवर-द-काउंटर अनुबंध हैं और इक्विटी विकल्प या वायदा अनुबंध की तरह मानकीकृत नहीं हैं। इस प्रकार, खरीदार और विक्रेता दोनों को स्वैप्टन की कीमत, स्वैप्टन की समाप्ति तक, समय की राशि, और निश्चित और अस्थायी दरों पर सहमत होने की आवश्यकता होती है।
स्वेप्टियन विचार को बुलाओ
एक कॉल स्वेप्टियन का खरीदार ब्याज दरों में गिरावट की उम्मीद करता है और इस संभावना के खिलाफ बचाव की इच्छा रखता है। एक उदाहरण के रूप में, एक ऐसी संस्था पर विचार करें, जिसमें बड़ी मात्रा में फिक्स्ड-रेट ऋण है और गिरती ब्याज दरों के लिए अपने जोखिम को बढ़ाना चाहता है। एक कॉल स्वेप्टियन के साथ, संस्था अपनी निश्चित-दर देयता को एक फ्लोटिंग-रेट को स्वैप की अवधि के लिए परिवर्तित करती है। इस प्रकार, रिसीवर स्वेप्टियन अब अपनी बैलेंस शीट ऋण पर एक अस्थायी दर का भुगतान करने की योजना बना सकता है और पुट स्वैप्टन स्थिति से निर्धारित दर प्राप्त कर सकता है। यदि ब्याज दरें गिरती हैं, तो कॉल स्वेप्टियन कम ब्याज देकर लाभ उठा सकता है। न तो स्थिति की गारंटीशुदा लाभ होता है और, यदि ब्याज दरें कॉल स्वेप्टियन भुगतानकर्ता की निर्धारित दर से अधिक हो जाती हैं, तो वे प्रतिकूल बाजार की चाल से हार जाते हैं।
स्वेप्ट्स लगाएं
स्वैप्टन लगाएं स्वैप्टन को कॉल करने के लिए व्युत्क्रम स्थिति होती है और इसे भुगतानकर्ता स्वेप्टियन भी कहा जाता है। एक स्वैप्टियन स्थिति का मानना है कि ब्याज दरें बढ़ सकती हैं। इस संभावना को भुनाने या हेज करने के लिए, पुट स्वेप्टियन धारक फ़्लोटिंग दर बढ़ने के साथ निश्चित दर अंतर से लाभ के लिए निश्चित दर का भुगतान करने के लिए तैयार है।
