बढ़ती अनिश्चितता पर व्यापार रैली धूमिल होती है

प्रमुख चालें

राष्ट्रपति ट्रम्प द्वारा टैरिफ को स्थगित करने के बाद कि अमेरिकी आयातकों को 2 मार्च से शुरू होने वाले 200 बिलियन डॉलर के चीनी सामान का भुगतान करना होगा, एस एंड पी 500 ने आज एक नया अल्पकालिक उच्च हिट किया। हालांकि, एक नई टैरिफ की समय सीमा या चीनी राष्ट्रपति शी के साथ बैठकों के लिए एक कार्यक्रम राष्ट्रपति ट्रम्प द्वारा अपने ट्विटर फीड के माध्यम से प्रदान नहीं किया गया था।

अमेरिकी इक्विटीज में शुरुआती रैली बाकी दिनों में फीकी रही, क्योंकि यूटिलिटीज और रियल एस्टेट जैसे इंटरेस्ट रेट-सेंसेटिव सेक्टर में गिरावट आई। हालांकि, व्यापार समाचार के बाद 2015 से चीनी स्टॉक इंडेक्स का सबसे अच्छा दिन रहा। जैसा कि आप निम्नलिखित चार्ट में देख सकते हैं, शंघाई कम्पोजिट सूचकांक जनवरी में बने डबल बॉटम पैटर्न की गहराई के आधार पर अपने पूर्ण मूल्य प्रक्षेपण पर पहुंच गया।

एस एंड पी 500

S & P 500 में सबसे खराब प्रदर्शन करने वाले क्षेत्रों और शेयरों में उपभोक्ता स्टेपल, यूटिलिटीज और रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (REITs) जैसे औसत लाभांश उपज की तुलना में बड़ा भुगतान करने वाली कोई भी चीज़ शामिल थी। मुझे उम्मीद है कि बढ़ती ब्याज दरों से आय शेयरों में केंद्रित बिकवाली होगी। बांड भुगतान की तरह, ब्याज दरों में वृद्धि होने पर लाभांश आय कम मूल्यवान है; ऐसा इसलिए है क्योंकि लाभांश की कीमत अदा करने वाले शेयरों की कीमत में गिरावट आती है।

हालांकि, दीर्घकालिक ब्याज दरें केवल दिन के लिए थोड़ी कम थीं, जो आय क्षेत्रों में बिक्री को अल्पकालिक व्हिपसॉ के पहले भाग की तरह बनाती हैं। जब तक ब्याज दरों में बदलाव के बारे में दृष्टिकोण नहीं होता, मैं उम्मीद करता हूं कि अगले दो कारोबारी सत्रों में इन शेयरों में तेजी आएगी।

जैसा कि आप निम्नलिखित चार्ट में देख सकते हैं, S & P 500 अभी भी अल्पकालिक प्रतिरोध स्तर के खिलाफ संघर्ष कर रहा है मैंने चार्ट सलाहकार समाचार पत्र के शुक्रवार के अंक में बताया था। यदि हम समयसीमा के बारे में अधिक निश्चित समाचार देखते हैं जब यूएस / चीन व्यापार सौदा तय हो जाएगा, तो मुझे उम्मीद है कि प्रमुख स्टॉक इंडेक्स प्रतिरोध को तोड़ देंगे।

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जोखिम संकेतक - तेल की कीमतें बहुत अधिक हैं?

जोखिम के नजरिए से, अमेरिका में प्रौद्योगिकी और औद्योगिक शेयरों का बेहतर प्रदर्शन बाजार के लिए सकारात्मक संकेत है। हालांकि, तेल में गिरावट का एक पूर्वाग्रह प्रतीत होता है, जो कि छोटी अवधि में एक चिंता का विषय बन सकता है अगर कीमतें गिरती रहें।

अमेरिका / चीन व्यापार सौदे के बारे में अपने ट्विटर फीड पर टिप्पणियों के साथ, राष्ट्रपति ट्रम्प ने सोमवार सुबह-सुबह तेल में बिकवाली को ट्रिगर करते हुए लिखा है, "तेल की कीमतें बहुत अधिक हो रही हैं। ओपेक, कृपया आराम करें और इसे आसान करें।" मूल्य वृद्धि नहीं ले सकते - नाजुक! अपने ट्विटर फॉलोअर्स और मीडिया को। यह किसी भी अमेरिकी राष्ट्रपति द्वारा बाजार पर प्रभाव डालने वाले बयानों के लिए अप्रत्याशित नहीं है, लेकिन वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (डब्ल्यूटीआई) तेल की कीमतों में आश्चर्यजनक रूप से 3.3% की गिरावट आई है।

मेरा मानना ​​है कि निवेशकों को राष्ट्रपति ट्रम्प के ट्वीट पर प्रतिक्रिया की भयावहता के बारे में चिंतित होना चाहिए। यह मुझे 12 नवंबर, 2018 को इसी तरह के एक ट्वीट की याद दिलाता है, जब कीमतें पहले से ही गिरावट में थीं। 42 डॉलर प्रति बैरल के करीब डब्ल्यूटीआई की कीमतों में कमी के साथ नुकसान में तेजी आई।

कमोडिटी की कीमतें अर्थव्यवस्था के लिए एक अच्छी बात हो सकती हैं, लेकिन साथ ही अप्रत्याशित परिणाम भी हो सकते हैं। ऊर्जा क्षेत्र अमेरिकी अर्थव्यवस्था के गैर-उपभोग वाले हिस्से का एक महत्वपूर्ण प्रतिशत है। 2015 की "आय मंदी" मोटे तौर पर 2014 में शुरू हुई तेल की कीमतों में गिरावट से प्रेरित थी।

अमेरिकी अर्थव्यवस्था के साथ जटिल संबंधों के तेल की कीमतों के अलावा, आज की प्रतिक्रिया मुझे क्या बताती है कि निवेशकों के पास ऊर्जा क्षेत्र में तालिका से कुछ अल्पकालिक लाभ लेने की ओर एक पूर्वाग्रह है। पोर्टफोलियो और ट्रेड प्लानिंग के लिए यह उपयोगी जानकारी है, अगर हम सेक्टरों के बारे में अनुमान लगा सकते हैं, तो सबसे ज्यादा आश्चर्य होगा।

जैसा कि आप निम्नलिखित चार्ट में देख सकते हैं, डब्ल्यूटीआई तेल वायदा ने हाल ही में एक उल्टे सिर और कंधे के पैटर्न को पूरा किया है कि आज की गिरावट अमान्य होने का खतरा है। मेरी राय में, पैटर्न अभी भी बरकरार है अगर मूल्य एक नए अल्पकालिक कम गठन के बिना पैटर्न की नेकलाइन के ऊपर वापस टूट सकता है।

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मुझे उम्मीद है कि हम इस सप्ताह अमेरिका / चीन व्यापार वार्ता के बारे में कुछ समाचार देखना जारी रखेंगे जिससे अस्थिरता बढ़ सकती है। इसके अतिरिक्त, व्यापारी मंगलवार और बुधवार को फेड चेयर जेरोम पॉवेल को देख रहे होंगे क्योंकि वह गवाही प्रदान करता है और कांग्रेस के दोनों सदनों में सवालों के जवाब देता है। आय क्षेत्रों में आज की कुछ हद तक बढ़ी हुई चाल बताती है कि निवेशक ब्याज दरों के लिए दृष्टिकोण से घबराए हुए हैं और इस बात की पुष्टि करना चाहते हैं कि पॉवेल के फेड अल्पावधि में फिर से दरें बढ़ाने की योजना नहीं बनाते हैं।