ब्लॉकचेन एटफ कैसे काम करते हैं?

क्रिप्टोकरेंसी की अंतर्निहित ब्लॉकचैन प्रौद्योगिकी के आसपास वैश्विक उन्माद हाल ही में लॉन्च किए गए एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के माध्यम से निवेश और व्यापार के लिए नए रास्ते खोल रहा है।

हालांकि अमेरिकी नियामकों ने बिटकॉइन के आधार पर ईटीएफ को खारिज कर दिया है, उन्होंने ब्लॉकचैन-आधारित ईटीएफ को मंजूरी दे दी है, जो अंतर्निहित प्रौद्योगिकी के आधार पर ईटीएफ के लॉन्च का मार्ग प्रशस्त करता है। कनाडा के नियामकों ने देश के पहले ब्लॉकचेन ईटीएफ को ब्लॉकचैन टेक्नोलॉजीज ईटीएफ (एचबीएलके) कहा है, जिसे फरवरी 2018 की शुरुआत में लॉन्च किया गया था।

संयुक्त राज्य अमेरिका में हाल ही में लॉन्च किए गए दो ब्लॉकचेन ईटीएफ में रियलिटी शेयर नैस्डैक नेक्सगैन इकोनॉमी (बीएलसीएन) ईटीएफ और एम्प्लिफाई ट्रांसफॉर्मल डेटा शेयरिंग (बीएलओके) ईटीएफ शामिल हैं, जो एक हफ्ते में $ 240 मिलियन का निवेश इकट्ठा करने में कामयाब रहे हैं, जो एक उल्लेखनीय उपलब्धि है। नए लॉन्च के लिए।

यह लेख ब्लॉकचैन ईटीएफ की जांच करता है कि वे कैसे काम करते हैं, जहां वे निवेश करते हैं, अंतर्निहित कार्यप्रणाली वे पालन करते हैं, और अंतर्निहित जोखिम।

ब्लॉकचेन पोटेंशियल

जबकि ब्लॉकचैन-आधारित मौद्रिक प्रणाली, बिटकॉइन की तरह, दुनिया भर में विभिन्न नियामकों द्वारा समीक्षा की जा रही है, ब्लॉकचैन की अंतर्निहित अवधारणा में उच्च अनुकूलन क्षमता और क्षमता देखी गई है।

क्रिप्टोकरेंसी से परे, ब्लॉकचेन विभिन्न अन्य क्षेत्रों में उपयोग बढ़ा रहा है, जिसमें सेवाएं, आपूर्ति श्रृंखला प्रबंधन, डिजिटल ऐप विकास, डिजिटल मनोरंजन उद्योग, जैव प्रौद्योगिकी और यहां तक ​​कि कृषि शामिल हैं। इसने बहुत सारी प्रौद्योगिकी कंपनियों को नई प्रणालियों को विकसित करने के लिए ब्लॉकचेन प्रौद्योगिकी को अपनाने के लिए प्रेरित किया है, और मौजूदा प्रणालियों को ब्लॉकबिन बेस में बढ़ाने की संभावनाओं का पता लगाने के लिए भी बढ़ाया है।

BLCN ETF की फैक्टशीट के अनुसार, ब्लॉकचेन में 2022 तक $ 15 बिलियन से $ 20 बिलियन की रेंज में बैंकों के लिए इन्फ्रास्ट्रक्चर कॉस्ट को बचाने की क्षमता है। इसके अलावा, ग्लोबल जीडीपी का लगभग 10% ब्लॉकचेन प्लेटफॉर्म पर स्टोर होने की उम्मीद है।

ब्लॉकचेन सब इंस्पेक्टर में निवेश

निवेशक ब्लॉकचेन में निवेश करने के विचार के लिए खुल रहे हैं, जो एक विशेष उप-क्षेत्र के रूप में उभर रहा है जो कभी प्रौद्योगिकी क्षेत्र के तहत वर्गीकृत होता है, और कभी-कभी वित्त क्षेत्र के तहत।

ये निवेश विभिन्न माध्यमों से किए जा सकते हैं। उदाहरण के लिए, कोई व्यक्ति विभिन्न ब्लॉकचेन-आधारित प्रणालियों से संबंधित आभासी मुद्राओं को खरीद सकता है, जैसे एथेरियम पर ईथर टोकन। हालांकि, यह आम निवेशक के लिए एक जटिल मामला हो सकता है, और यह भी नुकसान का निहित जोखिम वहन करती है कि विशेष ब्लॉकचेन प्रणाली विफल होना चाहिए। (यह भी देखें, एथेरियम क्लासिक का एक परिचय।)

एक आसान तरीका उन सूचीबद्ध कंपनियों के शेयरों में निवेश करना है जो ब्लॉकचेन अंतरिक्ष में काम कर रहे हैं। उदाहरण के लिए, अगर आईबीएम ब्लॉकचैन-आधारित सिस्टम विकसित करने और इससे राजस्व प्राप्त करने में महत्वपूर्ण प्रगति कर रहा है, तो उनके शेयरधारकों को आईबीएम स्टॉक पर बढ़े हुए रिटर्न से लाभ होने की उम्मीद कर सकते हैं। हालांकि, यह दृष्टिकोण स्टॉक-विशिष्ट जोखिम को भी वहन करता है। (अधिक जानकारी के लिए, आईबीएम नई ऊंचाइयों तक ब्लॉकचेन क्रेज़ की सवारी कर सकता है।)

ब्लॉकचैन ईटीएफ

ब्लॉकचैन ईटीएफ दर्ज करें, जो ब्लॉकचेन-विशिष्ट शेयरों की चुनिंदा टोकरी में निवेश करने के लिए एक कुशल निवेश वाहन प्रदान करता है। ईटीएफ या एक्सचेंज ट्रेडेड फंड, दोहरे लाभ प्रदान करता है - यह एक म्यूचुअल फंड की तरह कई शेयरों में पैसा फैलाकर विविधीकरण की पेशकश करता है, और एक शेयर की तरह वास्तविक समय में ट्रेडिंग के अवसर रहते हैं, जो हर टिक के साथ बदलता है, जिससे इंट्राडे ट्रेडिंग के अवसर सक्रिय व्यापारियों को मिलते हैं।

इस तरह के ब्लॉकचेन ईटीएफ एक अंतर्निहित सूचकांक के प्रदर्शन को ट्रैक करते हैं जो एक बेंचमार्क के रूप में कार्य करता है।

अनुक्रमणिका और कार्यप्रणाली को समझना

आइए एक उदाहरण के साथ ईटीएफ के काम करने के पीछे अंतर्निहित सूचकांक और कार्यप्रणाली की जांच करें।

बीएलसीएन ईटीएफ एक निष्क्रिय प्रबंधित ईटीएफ है जो विशेष रूप से डिज़ाइन किए गए सूचकांक के प्रदर्शन को ट्रैक करने का प्रयास करता है जिसे रियलिटी शेयर नैस्डैक ब्लॉकचैन इकोनॉमी इंडेक्स कहा जाता है। यह सूचकांक उन कंपनियों से संबंधित है जो ब्लॉकचेन प्रौद्योगिकी और संबंधित व्यवसायों के अनुसंधान, विकास, समर्थन या उपयोग में शामिल हैं।

सूचकांक पद्धति प्रत्येक संभावित कंपनी स्टॉक को "ब्लॉकचैन स्कोर" प्रदान करती है जो इस सूचकांक में शामिल करने के लिए एक योग्य उम्मीदवार हो सकता है। यह स्कोर कई कारकों पर आधारित है कि कैसे कंपनी का व्यवसाय ब्लॉकचेन पारिस्थितिकी तंत्र में योगदान दे रहा है, इसके ब्लॉकचेन उत्पाद परिपक्वता और संबद्ध आर्थिक प्रभाव, अनुसंधान और विकास गतिविधियों, कंपनी के परिणामों और नवाचारों पर निवेश और व्यय।

यह कारक आधारित कार्यप्रणाली यह सुनिश्चित करती है कि एक ब्लॉकचेन कंपनी और उसके व्यवसाय की संभावनाओं को यथार्थवादी आर्थिक लाभ, पुनर्निर्मित व्यावसायिक संभावनाओं और परिचालन क्षमता के लिए उच्च सटीकता के साथ देखा जाता है। शीर्ष ब्लॉकचेन स्कोर वाली 50 से 100 कंपनियां इस सूचकांक में प्रवेश के लिए योग्य हैं, और उन्हीं शेयरों को बीएलसीएन ईटीएफ में दोहराया जाता है। इंडेक्स को हर छह महीने में रीबैलेंस किया जाता है।

दूसरी ओर, BLOK ETF एक सक्रिय रूप से प्रबंधित ETF है जिसका उद्देश्य वैश्विक कंपनियों में निवेश करना है जो परिवर्तनकारी डेटा साझा करने से संबंधित व्यवसाय से महत्वपूर्ण आय प्राप्त कर रहे हैं, या अनुसंधान और विकास, सबूत-से-अवधारणा परीक्षण में लगे हुए हैं, और / या समान प्रौद्योगिकी का कार्यान्वयन।

उद्योग और क्षेत्रीय कवरेज

BLCN और BLOK ETF दोनों के लिए, उद्योग क्षेत्रों की एक विस्तृत श्रृंखला से वैश्विक कंपनियां निवेश के लिए खुली हैं। इनमें बैंकिंग और वित्तीय क्षेत्र, प्रौद्योगिकी, आईटी सेवाओं, हार्डवेयर, इंटरनेट, दूरसंचार सेवाओं और यहां तक ​​कि जैव प्रौद्योगिकी से कंपनियां शामिल हैं जो डेटा साझाकरण या ब्लॉकचैन-आधारित प्रणालियों के कुछ रूप का उपयोग कर सकती हैं।

उदाहरण के लिए, BLCN ETF सिस्को सिस्टम्स इंक (CSCO), Intel Corp (INTC), Overstock.com Inc (OSTK), Microsoft Corp (MSFT) और Barclays PLC (BCS) जैसी कंपनियों को अपने पास रखे हुए है, जबकि BLOK ETF की होल्डिंग में ताइवान शामिल है सेमीकंडक्टर सह (TSM), NVidia Corp (NVDA), IBM Corp (IBM), Overstock.com Inc. और GMO नेटवर्क इंक।

चूंकि ब्लॉकचेन तकनीक खुली और वैश्विक है, दुनिया भर की कंपनियां इन ईटीएफ में शामिल हैं। नियमित रूप से, दोनों ETF के पास उत्तरी अमेरिका स्थित ब्लॉकचेन कंपनियों के संपर्क में बहुत अधिक है, जबकि बाकी एशियाई और यूरोपीय कंपनियों द्वारा अलग-अलग अनुपात में साझा किया जाता है।

ब्लॉकचैन ईटीएफ जोखिम

कोई भी निवेश जोखिम-मुक्त नहीं होता है, और ब्लॉकचेन ईटीएफ के लिए भी यही सच है।

थीम आधारित निवेश होने के नाते, ब्लॉकचैन ईटीएफ गैर-प्रदर्शन, गैर-अनुकूलन क्षमता या ब्लॉकचेन पारिस्थितिकी तंत्र की विफलता का अंतर्निहित जोखिम उठाते हैं। जबकि ब्लॉकचैन सिस्टम के लिए स्वीकृति का स्तर बढ़ रहा है, अवधारणा अभी भी एक नवजात अवस्था में है और समग्र पारिस्थितिकी तंत्र के विकास, ब्लॉकचैन नेटवर्क की विश्वसनीयता और स्थिरता, इसके कॉन्फ़िगरेशन और इसके सफल अपनाने पर निर्भर है।

एक अन्य अंतर्निहित जोखिम यह है कि कोई भी प्रौद्योगिकी-आधारित स्टार्टअप पर पैसे का एक महत्वपूर्ण हिस्सा दांव पर लगा सकता है जो विफलता का खतरा है। हालांकि ईटीएफ के माध्यम से विविधीकरण इस तरह के स्टॉक-विशिष्ट जोखिम को काफी हद तक कम कर देता है, फिर भी कुछ खास प्रदर्शनों का जोखिम नहीं रहता है।

इसके अतिरिक्त, ऐसी ETF की शीर्ष होल्डिंग कंपनियों में एक मिश्रित बैग है, जिनकी मौजूदा तकनीक और इंटरनेट कंपनियों के साथ बड़ा ओवरलैप है।

उदाहरण के लिए, हालांकि Microsoft और IBM BLCN और BLOK दोनों के लिए शीर्ष होल्डिंग्स में से हैं, वे अनिवार्य रूप से प्रौद्योगिकी कंपनियां हैं जो गैर-ब्लॉकचेन आधारित उत्पादों और सेवाओं से अपने राजस्व का एक बड़ा हिस्सा प्राप्त कर रही हैं। इसी तरह, सिस्को और इंटेल मुख्य रूप से हार्डवेयर कंपोनेंट कंपनियां हैं, जो ब्लॉकचेन-आधारित सिस्टम में उपयोग किए जाने वाले हार्डवेयर से एक सीमित हिस्सेदारी रखते हुए, अपने अधिकांश राजस्व को नेटवर्किंग उपकरणों और कंप्यूटर प्रोसेसर से प्राप्त करती हैं।

ब्लॉकचैन सेगमेंट इस तरह के शेयरों के लिए कुल राजस्व का केवल एक छोटा सा हिस्सा योगदान दे सकता है, जिससे कुल रिटर्न अपने बहु-गैर-ब्लॉकचेन खंडों के गैर-प्रदर्शन के लिए कमजोर हो जाता है।

फंड हाउसों द्वारा खर्च किए जाने वाले व्यय अनुपात और ऐसी ईटीएफ इकाइयों द्वारा लगाए गए ट्रेडिंग शुल्क के बारे में भी जानकारी होना आवश्यक है।

इस तरह के ईटीएफ खरीदते समय, किसी को इस तथ्य पर ध्यान देना होगा कि वे स्टॉक के मिश्रित बैग पर दांव लगा रहे हैं, जो कि ब्लॉकचैन के समग्र उद्भव से लंबे समय में लाभान्वित होने की उम्मीद है।

तल - रेखा

ब्लॉकचेन ईटीएफ ने ब्लॉकचेन क्षेत्र से लाभ के लिए आम निवेशकों के लिए एक नया क्षितिज खोला है। जबकि ब्लॉकचेन प्रौद्योगिकी में दृढ़ विश्वास रखने वाले अपने चयनित ईटीएफ में लंबी अवधि में निवेश कर सकते हैं, जो अल्पकालिक या इंट्राडे ट्रेडिंग के अवसरों की तलाश कर सकते हैं, वे भी सक्रिय रूप से स्टॉक की तरह व्यापार कर सकते हैं। (यह भी देखें, ब्लॉकचेन ईटीएफ और बिटकॉइन ईटीएफ के बीच अंतर क्या है?)