कई लाभदायक और लोकप्रिय मध्यवर्ती बॉन्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) निवेशकों के लिए उपलब्ध हैं। इनमें iShares 7-10 साल का ट्रेजरी बॉन्ड ETF, इंटरमीडिएट-टर्म बॉन्ड ETF, इंटरमीडिएट-टर्म कॉरपोरेट बॉन्ड इंडेक्स फंड और iShares इंटरमीडिएट क्रेडिट बॉन्ड ETF शामिल हैं।
इंटरमीडिएट-टर्म बॉन्ड एक निश्चित आय सुरक्षा है जिसमें परिपक्वता की तारीख या एक तारीख होती है जिसके द्वारा मूल चुकौती होनी चाहिए। सामान्य तौर पर, एक मध्यवर्ती अवधि के बांड में आमतौर पर तीन से 10 वर्षों के भीतर परिपक्व होने की तारीख निर्धारित होगी। मध्यवर्ती अवधि के बांड के लिए सटीक पैरामीटर पत्थर में नहीं लिखे गए हैं और परिभाषित करने में कुछ मुश्किल हो सकते हैं। कुछ विशेषज्ञों ने संकेत दिया कि इन मध्यवर्ती अवधि के बांड की अवधि 15 साल तक रह सकती है। समय की लंबाई, हालांकि कड़ाई से निर्धारित नहीं है, महत्वपूर्ण है क्योंकि यह वह बिंदु है जिस पर एक बांड निवेशक को बांड के अंकित मूल्य के भुगतान को पूरी तरह से बहाल करता है। बांड की अवधि के दौरान, निवेशक परिपक्वता की तारीख तक ब्याज कमाते हैं।
बांड निश्चित-आय वाले निवेशकों के पोर्टफोलियो के लिए निवेश हैं। वित्तीय परामर्श फर्म एओन हेविट इंगित करता है कि मध्यवर्ती अवधि के बांड, अक्सर ईटीएफ के रूप में, 401 (के) में सामान्य निवेश तत्व होते हैं। जब बाजार की स्थिति सामान्य होती है, और जब उपज वक्र सकारात्मक होता है, तो मध्यवर्ती अवधि के बांड आम तौर पर अल्पकालिक बांड की तुलना में अधिक उपज प्रदान करते हैं। एक इंटरमीडिएट-टर्म बॉन्ड ETF उन बॉन्ड्स में निवेश करने के लिए एक प्रभावी दृष्टिकोण प्रदान करता है जो विभिन्न प्रकार की सरकारों और निगमों द्वारा जारी किए गए हैं।
iShares 7-10 साल का ट्रेजरी बॉन्ड ईटीएफ
2002 में ब्लैकरॉक द्वारा जारी, iShares 7-10 वर्ष का ट्रेजरी बॉन्ड ETF (NYSEARCA: IEF) बार्कलेज यूएस 7-10 वर्ष ट्रेजरी बॉन्ड इंडेक्स पर नज़र रखता है। यह अंतर्निहित सूचकांक बाजार-भारित है और अमेरिकी ट्रेजरी द्वारा जारी ऋण से बना है। इस फंड की टोकरी में एक स्थान के लिए अर्हता प्राप्त करने के लिए, प्रत्येक बांड पर परिपक्वता के शेष वर्षों में न्यूनतम सात के बराबर होना चाहिए, लेकिन 10. से अधिक नहीं होना चाहिए। सभी कूपन स्ट्रिप ट्रेजरी को बाहर रखा गया है।
इस फंड की भारित औसत परिपक्वता 8.5 वर्ष है। क्योंकि IEF की औसत परिपक्वता अधिक है, इसलिए यूएस इंटरमीडिएट ट्रेजरी सेगमेंट पर इसकी अवधि लंबी है। इस फंड की 90% से अधिक संपत्ति ट्रेजरी नोटों के रूप में है जो मौजूदा तारीख से सात और 10 साल के बीच समाप्त होती है। इस फंड की परिपक्वता के लिए उपज निश्चित आय वर्ग में सबसे अधिक है। हालाँकि, यह उच्च उपज, दरों में बदलाव के लिए बहुत अधिक संवेदनशीलता लाता है, विशेष रूप से उपज वक्र के लंबे अंत में दर। इस प्रकार, आईईएफ दर-उतार-चढ़ाव के जोखिम के एक बड़े स्तर के साथ आरामदायक निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त है। IEF व्यापार करने के लिए सबसे आसान मध्यवर्ती-बांड ईटीएफ में से एक है और पोर्टफोलियो के केंद्रित और संकीर्ण ध्यान केंद्रित करने के कारण निवेशकों के बीच महान पक्ष रखता है।
इस फंड का खर्च अनुपात लगभग 0.15% है। परिपक्वता के लिए वर्तमान उपज 2.11% है। इस फंड के लिए पांच साल का वार्षिक रिटर्न लगभग 3.9% है। IEF के पास प्रबंधन के तहत कुल संपत्ति में $ 8 बिलियन से अधिक है। मॉर्निंगस्टार आईईएफ को रिटर्न के लिए औसत रेटिंग और जोखिम के लिए औसत रेटिंग देता है। वर्तमान में, इस फंड की संपूर्णता अमेरिकी ट्रेजरी बांड से बनी है।
इंटरमीडिएट-टर्म बॉन्ड ईटीएफ
मोहरा में 2007 में जारी, इंटरमीडिएट-टर्म बॉन्ड ETF (NYSEARCA: BIV) बार्कलेज यूएस 5-10 वर्ष सरकार / क्रेडिट फ्लोट समायोजित सूचकांक को ट्रैक करता है। यह अंतर्निहित सूचकांक बाजार-भारित है और सभी निवेश-ग्रेड फिक्स्ड-इनकम बॉन्ड से बना है जिसमें परिपक्वता तिथि कम से कम पांच साल है लेकिन वर्तमान तिथि से 10 वर्ष से अधिक नहीं है। मध्यवर्ती सरकार और क्रेडिट खंड में BIV के पास केवल एक अन्य प्रतियोगी है। यह अपने प्रतिद्वंद्वी, इंटरमीडिएट सरकार / क्रेडिट बॉन्ड ईटीएफ (जीवीआई) की तुलना में बहुत बड़ा और बहुत अधिक तरल है। इसकी फीस भी बहुत कम है।
BIV दो तरीकों से GVI से अलग है। सबसे पहले, $ 40 मिलियन से अधिक में, BIV के पास दैनिक व्यापार की मात्रा काफी अधिक है। दूसरा, इस फंड में थोड़ा अंतर है कि यह मध्यवर्ती परिपक्वता को कैसे परिभाषित करता है। इस फंड के लिए, मध्यवर्ती बाल्टी के लिए बॉन्ड पर पांच साल की न्यूनतम परिपक्वता तिथि के साथ विचार किया जाता है। यह अधिक पारंपरिक एक- या तीन-वर्षीय न्यूनतम से भिन्न है। इस प्रकार, BIV की औसत औसत परिपक्वता है और इसलिए, एक लंबी प्रभावी अवधि है। एक लंबी अवधि के पोर्टफोलियो में फंड के लिए ब्याज दर में वृद्धि और लगभग 2.7% की परिपक्वता के लिए एक वर्तमान उपज का समापन होता है।
इस फंड में प्रबंधन के तहत कुल संपत्ति $ 7.4 बिलियन से अधिक है। इस फंड का खर्च अनुपात 0.1% कम है। फंड का पांच साल का वार्षिक रिटर्न लगभग 4.3% है। मॉर्निंगस्टार BIV को एक उच्च-जोखिम रेटिंग देता है, लेकिन फंड को रिटर्न प्रदर्शन पर एक औसत-औसत रेटिंग भी देता है। इस ईटीएफ का सबसे बड़ा हिस्सा यूएस ट्रेजरी बांड से बना है।
इंटरमीडिएट-टर्म कॉर्पोरेट बॉन्ड इंडेक्स फंड
2009 में मोहरा द्वारा जारी, इंटरमीडिएट-टर्म कॉरपोरेट बॉन्ड इंडेक्स फंड (NYSEARCA: VCIT) बार्कलेज यूएस 5-10 वर्ष कॉर्पोरेट बॉन्ड इंडेक्स पर नज़र रखता है। फंड का अंतर्निहित इंडेक्स मार्केट-वेटेड है और यह निवेश-ग्रेड फिक्स्ड रेट कॉरपोरेट बॉन्ड से बना है जिसमें क्रमशः पांच और 10 साल की न्यूनतम और अधिकतम परिपक्वता अवधि होती है। VCIT इंटरमीडिएट कॉर्पोरेट बॉन्ड को परिभाषित करता है क्योंकि वर्तमान तारीख के पांच से 10 वर्षों के भीतर परिपक्वता तिथि होती है। इस वजह से, फंड में निश्चित आय वाले कॉर्पोरेट निवेश सेगमेंट में अन्य मध्यवर्ती अवधि के ईटीएफ की तुलना में काफी लंबी भारित औसत परिपक्वता है।
इस फंड में इन अन्य फंडों के बहुमत से अधिक प्रभावी अवधि है। हालाँकि, यह परिपक्वता के लिए एक पैदावार है जो उन्हीं फंडों में सबसे अधिक है। सेक्टर कवरेज के संदर्भ में, वीसीआईटी उल्लेखनीय रूप से बाजार की तरह है; औद्योगिक क्षेत्र के पास संपत्ति आवंटन का 60% से अधिक है। सेगमेंट में, इस फंड में सबसे कम खर्च अनुपात में से एक है और यह सबसे अधिक तरल है। इस प्रकार, वीसीआईटी निवेशकों के लिए अच्छी तरह से अनुकूल है जो निवेश श्रेणी के कॉरपोरेट बॉन्ड स्पेस के लिए एक संतुलित एक्सपोजर की तलाश में है, जिसमें पांच से 10 साल की परिपक्वता जेब हो।
इस फंड की संपत्ति प्रबंधन के तहत कुल $ 6 बिलियन से अधिक है। 0.12% पर, इसका अविश्वसनीय रूप से कम व्यय अनुपात है। परिपक्वता के लिए वर्तमान उपज 3.65% है। इस फंड का पांच साल का वार्षिक रिटर्न लगभग 4.9% है। मॉर्निंगस्टार वीसीआईटी को एक औसत-औसत रेटिंग देता है, लेकिन फंड को रिटर्न प्रदर्शन के लिए एक औसत-औसत रेटिंग भी देता है। इस फंड के लिए शीर्ष होल्डिंग्स में जेपी मॉर्गन चेस एंड कंपनी, बैंक ऑफ अमेरिका कॉरपोरेशन और वेराइजन कम्युनिकेशंस शामिल हैं।
