ग्रेट मंदी के बाद से, प्रौद्योगिकी स्टार्टअप सबसे बड़ी मूल्य निर्माण और अवसर का स्रोत रहा है। सबसे रोमांचक वृद्धि वाले कुछ क्षेत्रों में स्मार्टफोन, साझाकरण अर्थव्यवस्था, क्लाउड कंप्यूटिंग और जैव प्रौद्योगिकी शामिल हैं। चुनिंदा कंपनियों ने इन रुझानों से अच्छी तरह से मुनाफा कमाया है।
तकनीकी विकास नई कंपनियों को इंटरनेट के माध्यम से लाखों लोगों के संपर्क में आने की अनुमति देता है। इसके अतिरिक्त, कई प्रौद्योगिकी कंपनियों के लिए, सॉफ़्टवेयर को विकसित करने और बनाए रखने की लागत ग्राहकों की संख्या के आधार पर नाटकीय रूप से नहीं बदलती है, जिससे इन कंपनियों को बड़े पैमाने पर देने की क्षमता होती है। इस प्रकार, ये कंपनियां निवेशकों को असाधारण रिटर्न दे सकती हैं, क्योंकि वे तेज विकास की संभावना के साथ उच्च मार्जिन रखते हैं।
स्टार्टअप निवेश
दुर्भाग्य से अधिकांश निवेशकों के लिए, स्टार्टअप सार्वजनिक बाजारों के माध्यम से उपलब्ध नहीं हैं। ग्रेट मंदी के बाद से एक प्रवृत्ति निजी बाजारों में पैसा डालने की बड़ी संख्या है। इस प्रकार, सार्वजनिक बाजारों तक पहुँचने के लिए कंपनियां बड़े आकार में बढ़ने में सक्षम हैं। उबेर एक निजी कंपनी के रूप में $ 50 बिलियन का मूल्यांकन हो गया है।
स्टार्टअप्स को यथासंभव लंबे समय तक निजी रहने की इच्छा है ताकि संस्थापक इक्विटी और दृष्टि के मामले में नियंत्रण के अधिक महत्वपूर्ण सौदे का अभ्यास कर सकें। एक बार जब कंपनियां सार्वजनिक हो जाती हैं, तो उनका मूल्यांकन वॉल स्ट्रीट की सनक और इच्छाओं के लिए प्रवृत्त होता है, जो अल्पकालिक ध्यान केंद्रित करते हैं।
हालांकि, सार्वजनिक बाजारों पर कुछ वाहन मौजूद हैं जो निवेशकों को स्टार्टअप के लिए जोखिम देते हैं।
पुनर्जागरण आईपीओ ईटीएफ
पुनर्जागरण IPO ETF (NYSEARCA: IPO) निवेशकों को उन कंपनियों के व्यापक, विविध मिश्रण के संपर्क में आने की अनुमति देता है जो अभी सार्वजनिक हुई हैं। बेशक, यह स्टार्टअप्स के लिए सीधे संपर्क नहीं है, लेकिन निजी बाजारों में स्टार्टअप वैल्यूएशन ड्राइविंग के समान रुझान भी नई सूचीबद्ध कंपनियों के लिए वैल्यूएशन चलाते हैं।
इसलिए, स्टार्टअप निवेश में जोखिम ऐपाइटिस के लिए आईपीओ एक प्रभावी प्रॉक्सी है। जब निवेशक आईपीओ पर बुलिश होते हैं, तो यह स्टार्टअप वैल्यूएशन के लिए अच्छा होता है। उलटा भी सही है क्योंकि निजी स्टार्टअप निवेशक नई सार्वजनिक कंपनियों के शेयरों पर पकड़ रखते हैं या निजी बाजारों के लिए तुलनीय होने पर उन्हें अधिग्रहित करते हैं। निजी बाजारों में तेजी को देखते हुए, कई लोग आईपीओ जैसे एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के माध्यम से सार्वजनिक बाजारों में बेहतर अवसर पा रहे हैं।
जीएसवी कैपिटल
जीएसवी कैपिटल (नैस्डैक: जीएसवीसी) तकनीकी रूप से ईटीएफ नहीं है क्योंकि इसके निर्णय एक सूचकांक या एक सूत्र पर आधारित नहीं होते हैं, बल्कि इसके प्रबंधन टीम के विवेक पर आधारित होते हैं। कुछ मायनों में, यह ईटीएफ से बेहतर है, क्योंकि इसमें कोई खर्च अनुपात नहीं है। हालांकि, यह ईटीएफ के समान कार्य प्रदान करता है, जिससे निवेशकों को कम लागत, अर्थव्यवस्था के एक क्षेत्र में विविधतापूर्ण निवेश मिलता है। GSVC निवेशकों को सबसे तेजी से बढ़ते अभिनव स्टार्टअप्स में से कुछ के लिए एक्सपोज़र देता है।
अगस्त 2015 तक, जीएसवीसी की कुछ प्रमुख होल्डिंग्स में ड्रॉपबॉक्स, सुगरसीआरएम, कोर्टेरा, डाटामिनर, पलंटिर, स्पॉटिफ़, और जॉबोन शामिल थे। इन सभी कंपनियों ने उपयोगकर्ताओं या राजस्व के संदर्भ में मजबूत वृद्धि का प्रदर्शन किया है, और उनके आईपीओ अत्यधिक प्रत्याशित हैं। एक निवेशक जो सार्वजनिक बाजारों के सापेक्ष निजी बाजारों में मुद्रास्फीति को जारी रखने की उम्मीद करता है, जीएसवीसी को खरीदकर इस विषय को खेल सकता है।
शुरुआती स्टार्टअप स्पार्टअप में निवेश करने वाले स्टॉक के रूप में फिटिंग, जीएसवीसी काफी अस्थिर रहा है। स्टॉक ने जून 2011 में $ 15 में अपनी शुरुआत की। इस समय, यह एक गर्म संपत्ति बन गया, क्योंकि इसमें फेसबुक और ट्विटर के शेयर थे, जिससे निवेशकों को अपने आईपीओ से पहले एक्सपोजर मिल सकता था। हालांकि, एक बार इन कंपनियों ने शुरुआत की, जीएसवीसी के लिए मांग ठंडी हो गई, और स्टॉक आधा हो गया। तब से, यह धीरे-धीरे अगस्त 2015 तक 10 डॉलर तक पहुंच गया है।
