सिंथेटिक वायदा अनुबंध

सिंथेटिक फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट क्या है?

एक सिंथेटिक फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट में एक ही स्ट्राइक प्राइस और एक्सपायरी डेट के साथ पुट और कॉल ऑप्शंस का इस्तेमाल किया जाता है ताकि पारंपरिक फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट का अनुकरण किया जा सके।

चाबी छीन लेना

• एक सिंथेटिक फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट में एक ही स्ट्राइक प्राइस और एक्सपायरी डेट के साथ पुट और कॉल ऑप्शन का इस्तेमाल किया जाता है ताकि एक पारंपरिक फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट का अनुकरण किया जा सके। सिंथेटिक फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स निवेशकों को उनके जोखिम को कम करने में मदद कर सकते हैं। सिंथेटिक फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट का एक बड़ा फायदा यह है कि "भविष्य" की स्थिति प्रतिपक्षों के लिए एक ही प्रकार की आवश्यकताओं के बिना बनाए रखा जा सकता है, जिसमें जोखिम भी शामिल है कि दोनों पक्षों में से एक समझौते पर रोक लगाएगा।

सिंथेटिक फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स को समझना

एक सिंथेटिक वायदा अनुबंध का उद्देश्य, जिसे सिंथेटिक वायदा अनुबंध भी कहा जाता है, एक नियमित वायदा अनुबंध की नकल करना है। निवेशक आमतौर पर सिंथेटिक वायदा अनुबंध को निष्पादित करते समय शुद्ध विकल्प प्रीमियम का भुगतान करेगा क्योंकि प्रीमियम का भुगतान आमतौर पर किया जाता है, एकत्र किए गए प्रीमियम द्वारा ऑफसेट नहीं किया जाता है।

दो प्रकार के पारंपरिक वायदा अनुबंध हैं जिन्हें सिंथेटिक वायदा अनुबंधों द्वारा दोहराया जा सकता है:

1. लंबी वायदा स्थिति: समान स्ट्राइक प्राइस और समाप्ति तिथि के साथ पुट खरीदें और बेचें। वायदा स्थिति: समान स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथि के साथ कॉल डालता और बेचता है।

सिंथेटिक वायदा अनुबंध निवेशकों को उनके जोखिम को कम करने में मदद कर सकते हैं, हालांकि एकमुश्त व्यापार वायदा के साथ, निवेशकों को अभी भी महत्वपूर्ण नुकसान की संभावना का सामना करना पड़ता है यदि वे उचित जोखिम प्रबंधन रणनीतियों को लागू नहीं करते हैं। एक कृत्रिम वायदा अनुबंध का एक अन्य प्रमुख लाभ यह है कि समकक्षों के लिए एक ही प्रकार की आवश्यकताओं के बिना "भविष्य" की स्थिति को बनाए रखा जा सकता है, जिसमें यह जोखिम भी शामिल है कि दोनों पक्षों में से कोई भी समझौते पर रोक लगाएगा।

सिंथेटिक लॉन्ग फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट

किसी स्टॉक पर सिंथेटिक लॉन्ग फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट बनाने के लिए, $ 60 स्ट्राइक प्राइस के साथ कॉल खरीदें और उसी समय, 60 डॉलर स्ट्राइक प्राइस और उसी एक्सपायरी डेट के साथ एक पुट बेचें। समाप्ति के समय, निवेशक स्ट्राइक मूल्य का भुगतान करके अंतर्निहित परिसंपत्ति खरीद लेगा, कोई फर्क नहीं पड़ता कि बाजार उस समय से पहले किस तरह से चलता है।

• यदि समाप्ति तिथि पर स्टॉक की कीमत स्ट्राइक मूल्य से ऊपर है, तो निवेशक, जो कॉल का मालिक है, उस विकल्प का उपयोग करना चाहेगा और स्टॉक खरीदने के लिए स्ट्राइक मूल्य का भुगतान करेगा। यदि समाप्ति पर स्टॉक मूल्य स्ट्राइक मूल्य से कम है, तो जिस पुट को बेचा गया था उसके मालिक उस विकल्प का प्रयोग करना चाहते हैं। परिणाम यह है कि निवेशक स्ट्राइक मूल्य का भुगतान करके भी स्टॉक खरीद लेगा। या तो मामले में, निवेशक स्ट्राइक मूल्य पर स्टॉक खरीदना समाप्त कर देता है, जो सिंथेटिक वायदा अनुबंध स्थापित होने पर बंद था।

ध्यान रखें कि इस गारंटी के लिए एक लागत हो सकती है। यह सब चुने गए स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथि पर निर्भर करता है। एक ही स्ट्राइक और एक्सपायर के साथ पुट और कॉल ऑप्शन अलग-अलग कीमत पर हो सकते हैं, यह इस बात पर निर्भर करता है कि स्ट्राइक प्राइस कितने पैसों के अंदर या बाहर हो सकते हैं। आमतौर पर, चुने गए पैरामीटर कॉल प्रीमियम के साथ पुट प्रीमियम की तुलना में थोड़ा अधिक होते हैं, जो शुरुआत में खाते में शुद्ध डेबिट बनाते हैं।