-के-योग

योग के हिस्से की वैल्यू - SOTP क्या है?

सम-से-पार्ट्स वैल्यूएशन (SOTP) एक कंपनी का मूल्यांकन करने की एक प्रक्रिया है जो यह निर्धारित करती है कि इसके कुल विभाजन का मूल्य क्या होगा यदि वे किसी अन्य कंपनी द्वारा अलग किए गए या अधिग्रहित किए गए हैं।

यह मूल्यांकन कंपनी की इक्विटी के लिए अपनी प्रत्येक व्यावसायिक इकाइयों के स्टैंडअलोन मूल्य को एकत्रित करके और एकल उद्यम मूल्य (TEV) पर पहुंचने के लिए कई मूल्य प्रदान करता है। इक्विटी मूल्य तब कंपनी के शुद्ध ऋण और अन्य गैर-परिचालन परिसंपत्तियों और खर्चों को समायोजित करके निकाला जाता है।

योग के अंगों के मूल्यांकन का सूत्र - SOTP है

$\begin{matrix} एसओटीपी = {एन}_{1} + {एन}_{2} + \dots + एन डी - एन एल + एन ए \\ कहाँ पे: \\ {एन}_{1} = पहले खंड का मूल्य \\ {एन}_{2} = दूसरे खंड का मूल्य \\ एन डी = शुब्द ऋण \\ एन एल = गैर-जिम्मेदार देनदारियों \end{matrix} \ start {align} & \ text {SOTP} = N_1 + N_2 + \ dotso + ND - NL + NA \\ & \ textbf {जहाँ:} \ & N_1 = \ text {पहले खंड का मान} \ और N_2 = \ पाठ {दूसरे खंड का मान} \ और ND = \ पाठ {शुद्ध ऋण} \ और एनएल = \ पाठ {गैर-देनदारियों की देनदारियां} \ और NA = \ पाठ {गैर-संपत्तियां} अंत {संरेखित}$ SOTP = N1 + N2 +… + ND NA NL + NAwhere: N1 = प्रथम खंड का मान = 2 = दूसरे खंड का मान = शुद्ध ऋणमाँ = गैर-देनदार देनदारियाँ

योगों के योग की गणना कैसे करें - SOTP

प्रत्येक व्यावसायिक इकाई या खंड का मूल्य अलग-अलग प्राप्त होता है और इसे किसी भी विश्लेषण पद्धति द्वारा निर्धारित किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, रियायती नकदी प्रवाह (DCF) मूल्यांकन, परिसंपत्ति-आधारित मूल्यांकन और राजस्व, परिचालन लाभ या लाभ मार्जिन का उपयोग करके मूल्यांकन को गुणा करते हैं, जो एक व्यापार खंड के मूल्य के लिए उपयोग किए गए तरीके हैं।

SOTP आपको क्या बताता है?

Sum-of-parts वैल्यूएशन, जिसे ब्रेकअप वैल्यू एनालिसिस के रूप में भी जाना जाता है, एक कंपनी को इसके सही मूल्य को समझने में मदद करता है। उदाहरण के लिए, आप सुन सकते हैं कि एक युवा प्रौद्योगिकी कंपनी "अपने भागों के योग से अधिक मूल्य की है, " जिसका अर्थ है कि कंपनी के डिवीजनों का मूल्य अधिक हो सकता है यदि उन्हें अन्य कंपनियों को बेचा गया।

इस तरह की स्थितियों में, बड़ी कंपनियों के पास छोटी कंपनियों के लिए अनुपलब्ध पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं और अर्थव्यवस्थाओं का लाभ उठाने की क्षमता होती है, जिससे वे एक डिवीजन की लाभप्रदता को अधिकतम करने और अवास्तविक मूल्य को अनलॉक करने में सक्षम होते हैं।

SOTP वैल्यूएशन का उपयोग आम तौर पर विभिन्न उद्योगों में व्यापारिक इकाइयों से संबंधित कंपनी के मूल्य के लिए किया जाता है क्योंकि राजस्व की प्रकृति के आधार पर मूल्यांकन के तरीके उद्योगों में भिन्न होते हैं। इस मूल्यांकन का उपयोग करना संभव है एक शत्रुतापूर्ण अधिग्रहण के खिलाफ बचाव के लिए कंपनी को साबित करने के लिए इसके भागों के योग के रूप में अधिक है। इस मूल्यांकन का उपयोग उन परिस्थितियों में भी करना संभव है, जहां एक पुनर्गठन के बाद एक कंपनी का पुन: उपयोग किया जा रहा है।

चाबी छीन लेना

SOTP एक कंपनी के मूल्यांकन की प्रक्रिया है जो यह निर्धारित करती है कि इसके कुल विभाजन का मूल्य क्या होगा यदि वे किसी अन्य कंपनी द्वारा अलग किए गए या अधिग्रहित किए गए हैं। इसे गोलमाल मूल्य विश्लेषण के रूप में भी जाना जाता है। SOTP का उपयोग विभिन्न उद्योगों में व्यावसायिक इकाइयों से युक्त कंपनी को महत्व देने के लिए किया जाता है।

सुमी-ऑफ-द-पार्ट्स वैल्यूएशन का उपयोग कैसे करें - एसओटीपी का उदाहरण

यूनाइटेड टेक्नोलॉजीज (NYSE: UTX) पर विचार करें, जिसने कहा कि यह 2018 के अंत में कंपनी को तीन इकाइयों में तोड़ देगा — एक एयरोस्पेस, एलेवेटर और बिल्डिंग सिस्टम कंपनी। साथियों और 2019 के ऑपरेटिंग प्रॉफिट अनुमानों के लिए 10-वर्षीय माध्य एंटरप्राइज वैल्यू-टू-ईबीआईटी (ईवी / ईबीआईटी) का उपयोग करते हुए, एयरोस्पेस व्यवसाय का मूल्य 107 बिलियन डॉलर, एलेवेटर का कारोबार $ 36 बिलियन और बिल्डिंग सिस्टम का कारोबार 52 बिलियन डॉलर है। इस प्रकार, कुल मूल्य $ 194 बिलियन है। शुद्ध ऋण और $ 39 बिलियन की अन्य वस्तुओं को कम करके, पुर्जे का मूल्यांकन 155 बिलियन डॉलर है।

SOTP और रियायती नकदी प्रवाह के बीच अंतर - DCF

जबकि दोनों मूल्यांकन उपकरण हैं, SOTP मूल्यांकन एक छूट नकदी प्रवाह (DCF) मूल्यांकन शामिल कर सकते हैं। यही है, एक कंपनी के एक खंड का मूल्यांकन एक डीसीएफ विश्लेषण के साथ किया जा सकता है। इस बीच, डीसीएफ किसी व्यवसाय, परियोजना या खंड को महत्व देने के लिए रियायती भविष्य के नकदी प्रवाह का उपयोग करता है। अपेक्षित भविष्य के नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य में छूट दर का उपयोग करके छूट दी गई है।

सुमी-ऑफ-द-पार्ट्स वैल्यूएशन का उपयोग करने की सीमाएं - SOTP

सम-ऑफ-द-पार्ट्स (SOTP) वैल्यूएशन में विभिन्न व्यावसायिक क्षेत्रों का मूल्यांकन शामिल है, और अधिक मूल्यांकन अधिक इनपुट के साथ आते हैं। साथ ही, SOTP मूल्यांकन खाते के निहितार्थ को ध्यान में नहीं रखते हैं, विशेष रूप से एक स्पिनऑफ में शामिल निहितार्थ।

SOTP वैल्यूएशन के बारे में अधिक जानें

सही मूल्यांकन उपकरण चुनने में मदद के लिए सही मूल्यांकन पद्धति चुनने के लिए इस गाइड की जाँच करें।

विषयसूची: