बॉक्स परिभाषा के खिलाफ लघु बिक्री

बॉक्स के खिलाफ एक छोटी बिक्री क्या है?

बॉक्स के खिलाफ एक छोटी बिक्री एक छोटी बिक्री वाली प्रतिभूतियों का कार्य है जो आप पहले से ही खुद करते हैं। यह एक तटस्थ स्थिति में परिणाम होता है जहां स्टॉक में आपका लाभ नुकसान के बराबर होता है। उदाहरण के लिए, यदि आपके पास एबीसी के 100 शेयर हैं और आप अपने ब्रोकर को एबीसी के 100 शेयर बेचने के लिए कहते हैं, तो आपने बॉक्स के मुकाबले कम बिक्री की।

बॉक्स के खिलाफ शॉर्ट सेल को समझना

"बॉक्स के खिलाफ छोटी बिक्री" को "बॉक्स के खिलाफ शॉर्टिंग" के रूप में भी जाना जाता है। विक्रेता इस तकनीक का उपयोग तब करते हैं जब वे वास्तव में स्टॉक पर अपनी स्थिति को बंद नहीं करना चाहते हैं। रणनीति आमतौर पर उन निवेशकों द्वारा उपयोग की जाती है जो मानते हैं कि स्टॉक कीमत में गिरावट के कारण है, लेकिन बेचने की इच्छा नहीं है क्योंकि उनका मानना ​​है कि गिरावट अस्थायी है और स्टॉक जल्दी से पलट जाएगा।

प्रतिबंध

सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) और फाइनेंशियल इंडस्ट्री रेगुलेटरी अथॉरिटी (एफआईएनआरए) को विनियमित करते हैं जब विक्रेताओं को लघु बिक्री की अनुमति होती है। उदाहरण के लिए, फरवरी 2010 में, एसईसी ने वैकल्पिक अपटिक नियम को अपनाया, जो एक दिन में 10% से अधिक स्टॉक गिरने पर छोटी बिक्री को प्रतिबंधित करता है। उस स्थिति में, छोटी बिक्री में संलग्न लोगों (भले ही शेयर पहले से ही स्वामित्व में हों) को आमतौर पर मार्जिन खाता खोलना होगा।

एक वैकल्पिक रणनीति एक पुट विकल्प खरीद रही है, जो निवेशकों को शेयरों को बेचने का अधिकार नहीं बल्कि दायित्व देता है। पुट ऑप्शन खरीदने से प्रति-शेयर लागत जुड़ी हुई है, जो एक छोटी बिक्री लेनदेन के लिए तुलनीय है।

चाबी छीन लेना

• "बॉक्स के खिलाफ एक छोटी बिक्री" एक ऐसी रणनीति है जिसका उपयोग निवेशक अपने स्टॉक को पहले से ही कम करके अपनी कर देनदारियों को कम करने के लिए करते हैं। अतीत में यह व्यापारियों द्वारा लोकप्रिय रूप से इस्तेमाल किया गया था, "बॉक्स के खिलाफ कम बिक्री" तेजी से एक प्रतिबंधित प्रथा बन गई है एक एसईसी और एफआईएनआरए क्रैकडाउन के बाद।

पिछला प्रेरणा

1997 से पहले, बॉक्स के खिलाफ शॉर्टिंग के लिए मुख्य तर्क एक कर योग्य घटना में देरी करना था। उस वर्ष से पहले के कर कानूनों के अनुसार, एक स्टॉक में लंबे और छोटे दोनों पदों के मालिक होने का मतलब था कि लंबी स्थिति से किसी भी कागजात के लाभ को अस्थायी रूप से कम स्थिति के कारण हटा दिया जाएगा। दोनों पदों का शुद्ध प्रभाव शून्य था, जिसका अर्थ है कि कोई कर नहीं देना पड़ता था।

1997 का टैक्सपेयर रिलीफ एक्ट (TRA97) अब बॉक्स के खिलाफ वैध टैक्स डिफरल प्रैक्टिस के रूप में कम बिक्री की अनुमति नहीं देता है। TRA97 के तहत, बॉक्स के मुकाबले कम बिक्री से होने वाले पूंजीगत लाभ या हानि को स्थगित नहीं किया जाता है। कर निहितार्थ यह है कि चालू वर्ष में किसी भी संबंधित पूंजीगत लाभ करों का बकाया होगा।

बॉक्स के खिलाफ शॉर्टिंग का उदाहरण

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि आपके पास एबीसी के शेयरों पर एक बड़ा पेपर लाभ है। आपको लगता है कि एबीसी अपने चरम पर पहुंच गया है और आप बेचना चाहते हैं। हालांकि, कैपिटल गेन पर टैक्स लगेगा। शायद अगले साल आप बहुत कम पैसा बनाने की उम्मीद करते हैं, जो आपको कम ब्रैकेट में डाल देता है। एक बार कम टैक्स ब्रैकेट में प्रवेश करने के बाद लाभ लेना अधिक फायदेमंद है। इस वर्ष अपने लाभ में ताला लगाने के लिए, आप एबीसी के शेयरों को छोटा करते हैं। जैसा कि प्रथागत है, आप एक दलाल से शेयरों को शर्त पर उधार लेते हैं कि एबीसी के शेयर की कीमत बढ़ जाएगी। जब आपकी शर्त सही हो जाती है, तो आप उन शेयरों को वापस कर देते हैं जो आपके पास पहले से ही ब्रोकर के शॉर्ट के पास हैं, जिससे टैक्सेबल इवेंट को दरकिनार किया जाता है।