रॉय की सुरक्षा

रॉय की सुरक्षा-पहला मानदंड क्या है - SFRatio?

रॉय की सुरक्षा-पहली कसौटी, जिसे SFRatio के रूप में भी जाना जाता है, निवेश निर्णयों के लिए एक दृष्टिकोण है जो किसी दिए गए स्तर के जोखिम के लिए न्यूनतम आवश्यक रिटर्न निर्धारित करता है। रॉय की सुरक्षा-पहली कसौटी निवेशकों को संभावित पोर्टफोलियो निवेश की तुलना इस संभावना के आधार पर करने की अनुमति देती है कि पोर्टफोलियो रिटर्न उनके न्यूनतम वांछित रिटर्न सीमा से कम हो जाएगा।

SFRatio के लिए सूत्र है

SFRatio = −p re mrm जहाँ: re = portfoliorm पर अपेक्षित वापसी = निवेशक की न्यूनतम आवश्यक वापसी = पोर्टफोलियो का मानक विचलन

रॉय की सुरक्षा-प्रथम मानदंड की गणना कैसे करें - SFRatio

SFRatio की गणना एक पोर्टफोलियो की अपेक्षित वापसी से न्यूनतम वांछित रिटर्न को घटाकर और पोर्टफोलियो रिटर्न के मानक विचलन द्वारा परिणाम को विभाजित करके की जाती है। इष्टतम पोर्टफोलियो वह होगा जो इस संभावना को कम करता है कि पोर्टफोलियो की वापसी एक सीमा स्तर से नीचे आ जाएगी।

रॉय की सेफ्टी-फर्स्ट क्राइटेशन क्या बताती है?

SFRatio एक पोर्टफोलियो पर न्यूनतम-आवश्यक रिटर्न प्राप्त करने की संभावना प्रदान करता है। एक निवेशक का इष्टतम निर्णय उच्चतम SFRatio वाला पोर्टफोलियो चुनना है। निवेशक विभिन्न परिसंपत्ति-वर्ग भार, विभिन्न निवेशों और अन्य कारकों से संबंधित विभिन्न परिदृश्यों की गणना और मूल्यांकन के लिए सूत्र का उपयोग कर सकते हैं जो उनके न्यूनतम रिटर्न सीमा को पूरा करने की संभावना को प्रभावित करते हैं।

कुछ निवेशकों को लगता है कि रॉय की सुरक्षा-पहली कसौटी एक मूल्यांकन पद्धति होने के अलावा एक जोखिम-प्रबंधन दर्शन है। न्यूनतम स्वीकार्य पोर्टफोलियो रिटर्न का पालन करने वाले निवेशों का चयन करके, एक निवेशक रात में यह जानकर सो सकता है कि उसका निवेश न्यूनतम रिटर्न प्राप्त करेगा, और इसके बाद का कुछ भी "ग्रेवी" है।

SFRatio शार्प अनुपात के समान है; सामान्य रूप से वितरित रिटर्न के लिए, न्यूनतम रिटर्न जोखिम-मुक्त दर के बराबर है।

• रॉय की सुरक्षा-पहला नियम एक निवेशक के पास पोर्टफोलियो के लिए न्यूनतम रिटर्न सीमा को मापता है। SFRatio के रूप में जाना जाता है, निवेशक विभिन्न आवश्यक निवेश परिदृश्यों की तुलना करने के लिए सूत्र का उपयोग कर सकते हैं, जिससे कि उनके आवश्यक न्यूनतम रिटर्न को मारा जा सके।

रॉय की सुरक्षा-पहली कसौटी का उदाहरण

विभिन्न प्रत्याशित रिटर्न और मानक विचलन के साथ तीन पोर्टफोलियो मान लें। पोर्टफोलियो ए में 20% के मानक विचलन के साथ 12% की अपेक्षित वापसी है। पोर्टफोलियो बी में 10% के मानक विचलन के साथ 10% की अपेक्षित वापसी है। पोर्टफोलियो सी में 5% के मानक विचलन के साथ 8% की अपेक्षित वापसी है। निवेशक के लिए दहलीज वापसी 5% है।

निवेशक को किस पोर्टफोलियो का चयन करना चाहिए? ए: (12 - 5) / 20 = 0.35 के लिए SFRatio; बी: (10 - 5) / 10 = 0.50; सी: (8 - 5) / 5 = 0.60। पोर्टफोलियो सी में सबसे अधिक SFRatio है और इस प्रकार उसे चुना जाना चाहिए।