एक प्रीमियम पुट कन्वर्टिबल क्या है
प्रीमियम पुट कन्वर्टिबल्स ऋण प्रतिभूतियां हैं जो बांडधारक को परिपक्वता तिथि से पहले प्रीमियम पर बांड को भुनाने की अनुमति देता है। यह मोचन तब हो सकता है जब इसके बाजार मूल्य के बराबर, या इससे अधिक हो, एक सहमत-स्ट्राइक मूल्य। बांड भी प्रोस्पेक्टस में उल्लिखित रूपांतरण दर पर स्टॉक के लिए परिवर्तनीय है।
ब्रेकिंग डाइ प्रीमियम प्रीमियम कन्वर्टिबल
प्रीमियम पुट कन्वर्टिबल्स के पेशेवरों और विपक्ष
सादे वेनिला कॉर्पोरेट बांड- एक पुट ऑप्शन मालिक को यह अधिकार देता है कि वह बाध्यता नहीं, एक निर्धारित समय के भीतर एक निर्धारित मूल्य पर सुरक्षा बेच सकता है। स्टॉक पर एक पुट ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट की तरह, इस फीचर में स्ट्राइक प्राइस भी शामिल है। स्ट्राइक मूल्य एक मूल्य है जिस पर एक विशिष्ट व्युत्पन्न अनुबंध का प्रयोग किया जा सकता है। जब सुरक्षा हड़ताल पर पहुंचती है, तो निवेशक परिपक्वता से पहले बांड को भुना सकता है। परिवर्तनीयता विशेषता बांडधारक को अंतर्निहित स्टॉक के शेयरों की सहमति-प्राप्त संख्या में परिवर्तित करने की अनुमति देती है। जिस अनुपात में शेयरों के लिए बॉन्ड एक्सचेंज करता है वह रूपांतरण अनुपात है। रूपांतरण अनुपात इश्यू के समय निर्धारित किया जाता है और सुरक्षा के सापेक्ष मूल्य पर प्रभाव पड़ता है। रूपांतरण में नकदी या धन का कोई आदान-प्रदान शामिल नहीं है, केवल अंतर्निहित संपत्ति के शेयर। यदि बांड की संरचना एक अमेरिकी शैली का अभ्यास है, तो बांडधारक किसी भी समय परिवर्तित हो सकता है। यूरोपीय शैली का अभ्यास केवल परिपक्वता पर रूपांतरण की अनुमति देता है।
प्रीमियम पुट परिवर्तनीय बांड का उदाहरण
एक निवेशक जो अमेरिकी शैली के प्रीमियम का मालिक है, ने $ 1000 के अंकित मूल्य के साथ परिवर्तनीय बांड, 4% की कूपन दर, और $ 1, 200 के स्ट्राइक मूल्य पर पुट सुविधा के साथ रखा। बांड का रूपांतरण 10: 1 के अनुपात में XYZ कंपनी के अंतर्निहित जुर्राब के लिए है।
परिपक्वता से पहले एक वर्ष शेष होने पर, बांड $ 1200 के स्ट्राइक मूल्य तक पहुंच जाता है। निवेशक पुट विकल्प का उपयोग कर सकता है, और बॉन्ड वापस जारीकर्ता को $ 1, 200 में बेच सकता है। वे $ 1000 के बराबर मूल्य और शेष वर्ष के लिए प्रीमियम प्राप्त करेंगे। वैकल्पिक रूप से, बॉन्डहोल्डर बॉन्ड को XYZ स्टॉक के 100 शेयरों में बदल सकता है। यदि XYZ शेयर की कीमत $ 120 प्रति शेयर से ऊपर जाती है, तो यह एक आकर्षक विकल्प होगा।
