पोर्टफोलियो टर्नओवर क्या है?
पोर्टफोलियो टर्नओवर एक उपाय है कि एक फंड के भीतर कितनी बार संपत्ति प्रबंधकों द्वारा खरीदी और बेची जाती है। पोर्टफोलियो टर्नओवर की गणना फंड की कुल शुद्ध संपत्ति मूल्य (एनएवी) द्वारा विभाजित किसी विशेष अवधि में खरीदी गई नई प्रतिभूतियों की कुल राशि या बेची गई प्रतिभूतियों की संख्या (जो भी कम हो) की कुल राशि से की जाती है। माप आमतौर पर 12 महीने की समय अवधि के लिए बताया जाता है।
चाबी छीन लेना
- पोर्टफोलियो टर्नओवर इस बात का एक पैमाना है कि फंड के मैनेजरों द्वारा किसी फंड में कितनी जल्दी सिक्योरिटीज खरीदी जाती हैं या बेची जाती हैं। एक निश्चित अवधि के लिए टर्नओवर की दर संभावित निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण होती है, क्योंकि फंड्स की दर भी उच्च होती है। टर्नओवर लागतों को प्रतिबिंबित करने के लिए उच्च शुल्क है। जो कि उच्च दर है, आमतौर पर पूंजीगत लाभ कर लगाते हैं, जो तब निवेशकों को वितरित किए जाते हैं, जिन्हें उन पूंजीगत लाभ पर कर का भुगतान करना पड़ सकता है। म्यूचुअल फंड और किसी भी म्यूचुअल फंड सक्रिय रूप से हैं निष्क्रिय फंडों की तुलना में प्रबंधित टर्नओवर की दर अधिक होती है। कुछ परिदृश्य ऐसे होते हैं जिनमें उच्च टर्नओवर की दर कुल मिलाकर उच्चतर रिटर्न का अनुवाद करती है, इसलिए अतिरिक्त शुल्क के प्रभाव को कम करती है।
पोर्टफोलियो टर्नओवर क्या है?
पोर्टफोलियो टर्नओवर को समझना
पोर्टफोलियो टर्नओवर माप को किसी दिए गए म्यूचुअल फंड या इसी तरह के वित्तीय साधन को खरीदने का निर्णय लेने से पहले एक निवेशक द्वारा विचार किया जाना चाहिए। आखिरकार, एक उच्च टर्नओवर दर वाली एक फर्म एक कम दर के साथ एक फंड की तुलना में अधिक लेनदेन लागत को लागू करेगी। जब तक बेहतर परिसंपत्ति चयन लाभ प्रदान नहीं करता है, जो उनके कारण होने वाली लेन-देन की लागत को ऑफसेट करते हैं, एक कम सक्रिय ट्रेडिंग मुद्रा उच्चतर फंड रिटर्न उत्पन्न कर सकती है।
इसके अलावा, लागत-सचेत फंड निवेशकों को ध्यान देना चाहिए कि फंड के परिचालन व्यय अनुपात की गणना में ट्रांजेक्शनल ब्रोकरेज शुल्क लागत शामिल नहीं है और इस प्रकार यह दर्शाता है कि उच्च-कारोबार वाले पोर्टफोलियो में एक महत्वपूर्ण अतिरिक्त व्यय जो निवेश को कम करता है ।
100%
टर्नओवर दर बहुत सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड उत्पन्न कर सकता है, इस तथ्य को दर्शाता है कि फंड की होल्डिंग एक साल पहले की तुलना में 100% अलग है।
प्रबंधित फंड बनाम अप्रबंधित फंड
इंडेक्स फंड्स और मैनेजेड फंड्स जैसे अनवांटेड फंड्स के पैरोकारों के बीच बहस जारी है। 2015 के मॉर्निंगस्टार के एक अध्ययन से पता चला कि सूचकांक कोष ने 10-वर्ष की अवधि में बड़ी कंपनी के विकास के धन का लगभग 68% हिस्सा 31 दिसंबर, 2014 को समाप्त कर दिया। अप्रबंधित निधियों का पारंपरिक रूप से कम पोर्टफोलियो टर्नओवर है। $ 410.4 बिलियन मोहरा 500 इंडेक्स फंड जैसे फंड एस एंड पी 500 की होल्डिंग्स को दिखाते हैं जिसमें घटकों को आसानी से हटा दिया जाता है। फंड 3.1% की वार्षिक दर से अधिक हो जाता है, न्यूनतम व्यापार और लेनदेन शुल्क के परिणामस्वरूप व्यय अनुपात को कम रखने में मदद करता है।
हालांकि कुछ निवेशक हर कीमत पर उच्च लागत वाले फंड से बचते हैं, लेकिन ऐसा करने से यह संभावना बनी रहती है कि कोई व्यक्ति बेहतर रिटर्न पर चूक सकता है जो लगातार इंडेक्सफॉर्म फंड से बेहतर प्रदर्शन करता है। अनुभवी फंड मैनेजर जिन्होंने लगातार एस एंड पी 500 को हराया है, उनमें 85 वर्षीय अब निक निकोलस शामिल हैं। फंड की टर्नओवर दर 19.47% रेंज में औसतन 30 सितंबर, 2017 को समाप्त हुई। बढ़ी हुई खरीद और बिक्री के बावजूद, फंड ने 2008 से 2015 तक प्रत्येक वर्ष में एसएंडपी 500 को पार कर लिया।
पोर्टफोलियो टर्नओवर निर्धारित किया जाता है कि फंड ने क्या बेचा या खरीदा है - जो भी संख्या अधिक है - और वर्ष के लिए फंड की औसत मासिक परिसंपत्तियों द्वारा इसे विभाजित करना।
कर और टर्नओवर
उच्च दरों पर बारी करने वाले पोर्टफोलियो बड़े पूंजीगत लाभ वितरण पैदा करते हैं। कर-पश्चात रिटर्न पर केंद्रित निवेशक वास्तविक लाभ के विरुद्ध लगाए गए करों से प्रतिकूल रूप से प्रभावित हो सकते हैं। एक निवेशक पर विचार करें जो म्यूचुअल फंड से प्रति वर्ष 10% की कमाई से किए गए वितरण पर लगातार 30% की वार्षिक कर दर का भुगतान करता है। व्यक्तिगत निवेश डॉलर है कि कम लेनदेन दर के साथ कम लेनदेन फंड में भागीदारी से बनाए रखा जा सकता है। एक अप्रबंधित फंड में एक निवेशक जो एक समान 10% वार्षिक रिटर्न देखता है, वह बड़े पैमाने पर अवास्तविक प्रशंसा से करता है।
इंडेक्स फंड में 20% से 30% से अधिक की टर्नओवर दर नहीं होनी चाहिए क्योंकि प्रतिभूतियों को केवल फंड से जोड़ा या हटाया जाना चाहिए, जब अंतर्निहित इंडेक्स अपने होल्डिंग्स में बदलाव करता है; 30% से अधिक की दर से पता चलता है कि फंड खराब तरीके से प्रबंधित है।
पोर्टफोलियो टर्नओवर का उदाहरण
यदि एक पोर्टफोलियो $ 10, 000 पर एक वर्ष से शुरू होता है और $ 12, 000 पर वर्ष समाप्त होता है, तो दोनों को एक साथ जोड़कर और $ 11, 000 प्राप्त करने के लिए दो से विभाजित करके औसत मासिक संपत्ति निर्धारित करें। इसके बाद, विभिन्न खरीद $ 1000 और विभिन्न बिक्री कुल $ 500 कुल मान। अंत में, पोर्टफोलियो की औसत राशि से छोटी राशि को खरीदता है या खरीदता है। इस उदाहरण के लिए, बिक्री एक छोटी राशि का प्रतिनिधित्व करती है। इसलिए, पोर्टफोलियो का टर्नओवर पाने के लिए $ 500 की बिक्री राशि को $ 11, 000 से विभाजित करें। इस मामले में, पोर्टफोलियो का कारोबार 4.54% है।
