कभी-कभी, एक उत्कृष्ट निवेश अवसर सादे दृष्टि में छिपाना लगता है। ब्लूमबर्ग बिजनेसवेक की हालिया रिपोर्ट के अनुसार, यूएस मिड-कैप कंपनियों को ट्रैक करने वाले एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) उन छिपे हुए अवसरों में से एक हो सकते हैं।
इन फंडों में सबसे बड़ा, एसपीडीआर एसएंडपी मिडकैप 400 ईटीएफ ट्रस्ट (एमडीवाई) ने लार्ज-कैप और स्मॉल-कैप क्षेत्रों में अपने प्रतिद्वंद्वियों को महत्वपूर्ण अंतर से पीछे छोड़ दिया है। बहरहाल, यह इन प्रतिद्वंद्वियों की तुलना में संपत्ति का एक छोटा संग्रह रखता है। दरअसल, ब्लूमबर्ग इंटेलिजेंस ईटीएफ के विश्लेषक एरिक बालचुनास कहते हैं कि प्रदर्शन के आधार पर एमडीवाई इतिहास में किसी भी ईटीएफ के बीच सबसे अच्छा दांव होगा। तो क्यों अधिक निवेशकों को अपनी आमद को बढ़ावा देने के लिए नहीं किया जाता है?
'भूल गए मध्य बाल'
बाल्चुनस ने मिडकैप ईटीएफ को "शेयर बाजार का जन ब्रैडी, भूल गए मध्य बच्चे" के रूप में वर्णित किया है, "यह कहते हुए कि वह" मिड-कैप से चकित होना जारी है "यहां तक कि वह खुद भी उनके बारे में भूल जाता है। संदर्भ के लिए, 31 मई, 1995 से महीने के अंत में कुल रिटर्न के लिए, एमडीवाई ने रसेल 2000 इंडेक्स को लगभग दोगुना कर दिया है।
ब्लूमबर्ग की रिपोर्ट बताती है कि शायद इस वजह से कि निवेशकों ने एमडीवाई और अन्य मिड-कैप ईटीएफ की उपेक्षा की है, क्योंकि उनके पास थीम्ड फंडों की कमी है, जो युवा निवेशकों में तेजी से लोकप्रिय हैं। उदाहरण के लिए, MDY पर्यावरण, सामाजिक और गवर्नेंस (ESG) मुद्दों पर ध्यान केंद्रित नहीं करता है। हालांकि, अन्य मिड-कैप फंड हैं जो इस तरह से खुद को बाजार में लाने का लक्ष्य रखते हैं; उदाहरण के लिए, नूवेन एलएलसी ने 2016 के अंत में इन ईएसजी मानदंडों के आधार पर दो मिड-कैप ईटीएफ लॉन्च किए, जो ग्राहकों को एक अनूठी रणनीति प्रदान करने की मांग करता है जो एक सामाजिक प्रभाव फोकस भी प्रदान करता है।
सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश धीमा?
ईएसजी हाल के वर्षों में विशेष रूप से ईटीएफ अंतरिक्ष में महत्व प्राप्त कर रहा है। बहरहाल, सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश के लिए निवेशकों के विचार नाटकीय रूप से भिन्न होते हैं। आखिरकार, जोश लुकेमन बनाने वाले ईटीएफ बाजार के प्रमुख क्रेडिट सुइस ग्रुप एजी (सीएस) का मानना है कि ईएसजी पर बहुत अधिक प्रीमियम रखने से "सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाले क्षेत्रों से रस निचोड़ सकता है।"
इसके अलावा, ईएसजी रणनीति बालचुन के अनुसार, मिड-कैप ईटीएफ के लिए सफलता की गारंटी नहीं है; इस बात के प्रमाण के लिए, यह ध्यान देने योग्य है कि नूवेन के ईएसजी मिड-कैप फंड कुल संपत्ति में 50 मिलियन डॉलर भी नहीं जुटा पाए हैं। पहला, NuShares ESG मिड-कैप वैल्यू ETF (NUMV), 1% से भी कम के रिटर्न को आज तक लाया है (एक मिड-कैप कंपनी बेंचमार्क के साथ तुलना में, जिसने इसी अवधि में 5.7% की बढ़त हासिल की है)। (अधिक के लिए, देखें: सामाजिक रूप से जिम्मेदार ईटीएफ का उदय ।)
इस स्तर पर, जब गैर-ईएसजी मिड-कैप ईटीएफ में बहुत अधिक महत्वपूर्ण लाभ की पुष्टि की गई है, तब भी नुवेन अपनी रणनीति पर तेजी से चिपका हुआ है। शायद इसका कारण यह है कि नुवेन की मूल कंपनी, टीआईएए, मोटे तौर पर सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश (एसआरआई) प्रथाओं के लिए प्रतिबद्ध है। अभी भी, कुछ निवेशक एसआरआई मिड-कैप ईटीएफ जैसे नूवेन के माध्यम से लाभ के लिए धीमे रास्ते को नहीं मानते हैं।
उदाहरण के लिए, हंटर फाइनेंशियल एडवाइजर्स के सीईओ और संस्थापक डैन ज्यूचटर, नूवेन के ईएसजी मिड-कैप ईटीएफ दोनों में क्लाइंट्स के लिए पैसा रखते हैं। वह सुझाव देते हैं कि "लंबे समय से, मुझे लगता है कि हम यह देखने जा रहे हैं कि न केवल कॉर्पोरेट संस्कृति के लिए यह फायदेमंद है, बल्कि यह प्रदर्शन में दिखाने वाला है। दिन के अंत में, आपके पास है। विश्वास की एक निश्चित डिग्री है। ”
जबकि सामाजिक रूप से जागरूक मिड-कैप ईटीएफ के प्रदर्शन में विश्वास कुछ निवेशकों के लिए एक गुण हो सकता है, अन्य जो अपने निवेश के पीछे सबस्टीट्यूट पर ध्यान केंद्रित नहीं कर रहे हैं वे समान आकार की कंपनियों की टोकरी के साथ बहुत तेज और अधिक नाटकीय लाभ देख सकते हैं, इतने लंबे समय तक जैसा कि उन्होंने ESG के लिए प्रतिबद्धता को वापस कर दिया है। चाहे वह ईएसजी पर ध्यान केंद्रित करना हो या ईटीएफ की अन्य श्रेणियों में संभवत: ब्याज बढ़ाना हो, हालांकि, ऐसा प्रतीत होता है कि व्यापक ईटीएफ निवेशक आधार को एमडीवाई जैसे अन्य मिड-कैप ईटीएफ की क्षमता की पूरी तरह से सराहना करना बाकी है।
