अस्थिरता बोली व्यापार परिभाषित

अस्थिरता भाव ट्रेडिंग क्या है?

अस्थिरता उद्धरण व्यापार, उनकी निहित अस्थिरता के संदर्भ में विकल्प अनुबंधों को उद्धृत करने का अभ्यास है, बजाय उनकी बोली और कीमतों को पूछने के।

अधिक आम तौर पर, अस्थिरता उद्धरण व्यापार में शामिल प्रतिभूतियों की प्रत्याशित भविष्य की अस्थिरता के आधार पर निवेश निर्णय लेने के अभ्यास का उल्लेख किया जा सकता है।

चाबी छीन लेना

• अस्थिरता उद्धरण व्यापार में प्रतिभूतियों की प्रत्याशित अस्थिरता के आधार पर निवेश निर्णय लेने के होते हैं। विकल्प बाजार में, निवेशक विकल्प अनुबंध की निहित अस्थिरता के आधार पर व्यापार कर सकते हैं। निवेश के लिए यह दृष्टिकोण गणितीय रूप से जटिल हो सकता है और आमतौर पर अधिक से अधिक निवेशकों द्वारा उपयोग किया जाता है।

अस्थिरता भाव ट्रेडिंग को समझना

आम तौर पर, व्यापारी इस बात पर विचार करके निवेश के निर्णय लेते हैं कि सुरक्षा की मौजूदा कीमत उसके आंतरिक मूल्य की तुलना में उचित है या भविष्य की कीमत की भविष्यवाणी की गई है। हालांकि, कुछ निवेशक सुरक्षा की कीमत से कम चिंतित हैं। इसके बजाय, वे इस बात पर ध्यान केंद्रित करते हैं कि भविष्य में सुरक्षा में कितनी अस्थिरता होने की संभावना है।

विकल्प बाजार में, जो व्यापारी एक अस्थिरता व्यापार रणनीति को अपनाते हैं, वे कभी-कभी मुख्य रूप से उनके उद्धृत मूल्य के बजाय उनके निहित अस्थिरता के आधार पर विकल्पों का आकलन करेंगे। बाकी सभी समान हैं, एक विकल्प अधिक मूल्यवान है यदि इसकी अंतर्निहित संपत्ति अत्यधिक अस्थिर है। ऐसा इसलिए है क्योंकि अधिक अस्थिर संपत्ति विकल्प को "पैसे में, " इसलिए विकल्प धारक के लिए लाभदायक बनाने की संभावना है।

किसी भी वित्तीय परिसंपत्ति के रूप में, एक विकल्प अनुबंध की कीमत आपूर्ति और मांग के आधार पर उतार-चढ़ाव होती है। ब्लैक स्कोल्स मॉडल जैसे फॉर्मूले का उपयोग करके, विकल्प ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म विकल्पों की निहित अस्थिरता को सूचीबद्ध करेंगे। यही है, वे उस अस्थिरता को प्रदर्शित करेंगे कि उस विकल्प के खरीदार और विक्रेता उस सुरक्षा में खरीद और बिक्री के अपने पैटर्न के आधार पर, भविष्य में अनुमानित रूप से घटित होंगे।

व्यापारी जो मानते हैं कि किसी दिए गए विकल्प की निहित अस्थिरता अनुचित रूप से कम है, उस विकल्प को खरीदकर लाभ की तलाश कर सकते हैं। यह विकल्प बाजार में अस्थिरता उद्धरण व्यापार का एक उदाहरण होगा।

एक संबंधित लेकिन अलग अवधारणा अस्थिरता मध्यस्थता है, जिसमें किसी स्टॉक या अन्य परिसंपत्ति की प्रत्याशित भविष्य की अस्थिरता और उन अंतर्निहित परिसंपत्तियों से जुड़े विकल्पों की निहित अस्थिरता के बीच अंतर की गणना करने का प्रयास शामिल है। यदि एक महत्वपूर्ण विचलन का पता लगाया जाता है, तो व्यापारी इन दो परिसंपत्तियों के बीच खरीद और बिक्री करके मध्यस्थता के अवसर का फायदा उठा सकता है।

मॉडल मान्यताओं

यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि, किसी भी मॉडल के साथ, ब्लैक स्कोल्स मॉडल सरल मान्यताओं पर निर्भर करता है जो इसे कुछ परिस्थितियों में वास्तविकता के साथ विचलित करने का कारण बन सकता है। उदाहरण के लिए, यह मानता है कि विकल्प के संबंध में किसी भी लाभांश का भुगतान नहीं किया जाता है, और यह विकल्प शून्य लेनदेन लागत के साथ कारोबार किया जाता है।

अस्थिरता उद्धरण ट्रेडिंग का वास्तविक विश्व उदाहरण

एम्मा एक विकल्प व्यापारी है जो एक पुट विकल्प खरीदने पर विचार कर रहा है जिसकी अंतर्निहित संपत्ति लोकप्रिय एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ है। 2019 अक्टूबर को सुरक्षा पर शोध करते समय, वह नोट करती है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति का बाजार मूल्य $ 290 है।

18 सितंबर, 2020 को समाप्त होने वाले पुट विकल्पों की जांच करने के बाद, वह 200 डॉलर के स्ट्राइक मूल्य के साथ एक अनुबंध पाता है, जो प्रति अनुबंध $ 2.66 के पूछ मूल्य पर कारोबार कर रहा है। उसकी गणना के अनुसार, यह सिर्फ 28% से अधिक की अनुमानित अस्थिरता के लिए काम करता है। क्योंकि एम्मा आश्वस्त है कि इस संपत्ति में अस्थिरता के उच्च स्तर की संभावना होगी, वह निष्कर्ष निकालती है कि विकल्प का मूल्यांकन नहीं किया गया है और एक लंबी स्थिति की शुरुआत करता है।