स्थायी पोर्टफोलियो का मूल्यांकन
स्थायी पोर्टफोलियो एक निवेश पोर्टफोलियो है जिसे सभी आर्थिक परिस्थितियों में अच्छा प्रदर्शन करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। यह 1980 के दशक में मुक्त बाजार निवेश विश्लेषक हैरी ब्राउन द्वारा तैयार किया गया था। स्थायी पोर्टफोलियो स्टॉक, बॉन्ड, गोल्ड और कैश या ट्रेजरी बिल के बराबर आवंटन से बना है।
ब्रेकिंग डाउन परमानेंट पोर्टफोलियो
स्थायी पोर्टफोलियो का निर्माण हैरी ब्राउन द्वारा किया गया था, जिसका मानना था कि वह किसी भी आर्थिक जलवायु में एक सुरक्षित और लाभदायक पोर्टफोलियो होगा। कुशल बाजार अनुक्रमण की विविधता का उपयोग करते हुए, ब्राउन ने कहा कि एक पोर्टफोलियो समान रूप से विकास शेयरों, कीमती धातुओं, सरकारी बांडों और ट्रेजरी बिलों के बीच विभाजित होता है जो सुरक्षा और विकास चाहने वाले निवेशकों के लिए एक आदर्श निवेश मिश्रण होगा।
ब्राउन ने तर्क दिया कि पोर्टफोलियो मिक्स सभी प्रकार की आर्थिक स्थितियों में लाभदायक होगा: ग्रोथ स्टॉक विस्तारवादी बाजारों, मुद्रास्फीति बाजारों में कीमती धातुओं, मंदी में बांड और मंदी में ट्रेजरी बिलों में समृद्ध होगा। 1982 में अपने सैद्धांतिक पोर्टफोलियो के समान एक परिसंपत्ति मिश्रण के साथ ब्राउन ने आखिरकार स्थायी पोर्टफोलियो फंड कहा जाता था। 1976 से 2016 तक, 2, 600 प्रतिशत के कुल रिटर्न के लिए एक काल्पनिक स्थायी पोर्टफोलियो ने 8.65 प्रतिशत वार्षिक रिटर्न उत्पन्न किया होगा। अधिक मानक 60/40 पोर्टफोलियो ने 5, 050 प्रतिशत के कुल रिटर्न के लिए 10.13 प्रतिशत वार्षिक रिटर्न उत्पन्न किया होगा।
हालांकि इस दौरान स्थायी पोर्टफोलियो के कुछ फायदे थे। स्थायी पोर्टफोलियो के लिए 7.2 के साथ तुलना में 60/40 पोर्टफोलियो का मानक विचलन 9.6 था। अक्टूबर 1987 के बाजार दुर्घटना के दौरान, 60/40 पोर्टफोलियो मूल्य में 13.4 प्रतिशत की गिरावट आई होगी, जबकि स्थायी पोर्टफोलियो में केवल 4.5 प्रतिशत की गिरावट आई होगी। स्थायी पोर्टफोलियो ने दीर्घावधि में कम रिटर्न उत्पन्न किया होगा, लेकिन यह एक बहुत अच्छी सवारी थी। यह स्थायी पोर्टफोलियो को निवेशकों को जोखिम में डालने के लिए एक आकर्षक विकल्प बनाता है।
स्थायी पोर्टफोलियो का निर्माण
- अमेरिकी शेयरों में 25 प्रतिशत, समृद्धि के समय में मजबूत रिटर्न प्रदान करने के लिए। पोर्टफोलियो के इस हिस्से के लिए, ब्राउन ने VFINX (Vangard 500 Index) या FSMKX (फिडेलिटी स्पार्टन 500 इंडेक्स) जैसे बुनियादी S & P 500 इंडेक्स फंड की सिफारिश की है। लंबी अवधि के यूएस ट्रेजरी बॉन्ड्स में.25 प्रतिशत, जो समृद्धि के समय में अच्छा करते हैं। अपस्फीति के समय के दौरान (लेकिन जो अन्य आर्थिक चक्रों के दौरान खराब होते हैं) "तंग पैसे" या मंदी की अवधि के खिलाफ बचाव के लिए नकद में.25 प्रतिशत। इस मामले में, "नकदी" का अर्थ है कि अल्पकालिक अमेरिकी ट्रेजरी बिल। कीमती धातुओं (सोना) में मुद्रास्फीति की अवधि के दौरान सुरक्षा प्रदान करने के लिए.25 प्रतिशत। ब्राउन ने सोने के बुलियन सिक्कों की सिफारिश की।
ब्राउनी 25 प्रतिशत लक्ष्य भार को बनाए रखने के लिए वर्ष में एक बार पोर्टफोलियो को पुन: चालू करने की सिफारिश करता है।
