डेटा उपलब्धता ड्राइव सर्ज इनवेस्टमेंट सर्ज

हालिया सूचना उल्लंघनों ने जहां सार्वजनिक रूप से आक्रोश पैदा किया है, वहीं आंकड़ों की व्यापक उपलब्धता अच्छे के लिए एक स्रोत के रूप में भी उभरी है। निवेशकों और अनुसंधान विश्लेषकों ने नई उपलब्ध सूचनाओं को भुनाने के लिए आविष्कारशील तरीके खोजे हैं।

यह जिम्मेदार निवेश की दुनिया में विशेष रूप से सच साबित हुआ है, जो हाल के वर्षों में काफी वृद्धि हुई है। 2017 के मैकिन्से रिपोर्ट के अनुसार, 25% से अधिक वैश्विक एयूएम उन रणनीतियों में निवेश किया जाता है जो ईएसजी (पर्यावरण, सामाजिक और शासन) सिद्धांतों का पालन करते हैं - एक दशक पहले 600% की वृद्धि। उस वृद्धि के पीछे "डेटा स्नेहक है", यूएस ट्रस्ट में सोशलली इनोवेटिव इन्वेस्टमेंट के प्रबंध निदेशक स्टीफन फ्रेंको ने कहा, पिछले हफ्ते फिलाडेल्फिया में कुल प्रभाव सम्मेलन में बोलते हुए।

दो दिनों के दौरान, कई सम्मेलन में उपस्थित लोगों ने अपने विचार को सुदृढ़ किया कि ईएसजी डेटा निवेशकों के लिए एक आवश्यक उपकरण बन गया है जो इस बात की तल्ख तस्वीर हासिल करना चाहता है कि कंपनी कितनी अच्छी तरह काम कर रही है।

मूल्य की खोज में

ऐतिहासिक रूप से, अधिकांश निवेशों को गुणात्मक (निर्णय-आधारित) और मात्रात्मक विश्लेषण के मिश्रण का उपयोग करके चुना गया है। उत्तरार्द्ध किसी कंपनी के स्वास्थ्य को निर्धारित करने के लिए संख्यात्मक जानकारी का विश्लेषण करने की प्रक्रिया को संदर्भित करता है।

सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों को अंशधारक रिपोर्टों के माध्यम से मात्रात्मक जानकारी उपलब्ध कराने की आवश्यकता होती है, जो निवेशक कंपनी के स्वास्थ्य के बारे में टिप्पणियों और भविष्यवाणियों का विश्लेषण करते हैं। अनुसंधान विश्लेषकों ने कंपनी के नेतृत्व के साथ आय कॉल, अनौपचारिक बातचीत और साक्षात्कार से अपनी टिप्पणियों के साथ कंपनी के वित्तीय और प्रमुख प्रदर्शन मैट्रिक्स को पूरक किया।

हालांकि यह विधि आम तौर पर विश्लेषकों को कंपनी के मूल्य का अनुमान लगाने में मदद करने में सफल रही, लेकिन पर्यावरण, सामाजिक और शासन संबंधी चिंताओं सहित - कार्यप्रणाली की विषय-वस्तु अक्सर जोखिम से बची रहती है - अपर्याप्त विश्लेषण। नॉर्दर्न ट्रस्ट एसेट मैनेजमेंट के वरिष्ठ निवेश रणनीतिकार अब्दुर निमेरी के अनुसार: "पर्यावरण और सामाजिक जोखिम उस कीमत में अंतर्निहित नहीं था जैसा कि आप उम्मीद करेंगे।"

आज, डेटा-संचालित तरीके विश्लेषकों को इस गैर-वित्तीय जानकारी को बेहतर ढंग से मापने में मदद करने के लिए उभर रहे हैं। यह डेटा शोधकर्ताओं को "जटिल अंतर्संबंधों" को निर्धारित करने की अनुमति देता है, जो अमूर्त, कठिन-से-मापने की अवधारणाओं के बीच मौजूद हैं, जो कंपनी की सफलता की भविष्यवाणी करने में मदद करते हैं, एंडर्स फर्ग्यूसन ने कहा, वेरिस वेल्थ पार्टनर्स में प्रमुख।

"ऐसा हुआ करता था कि हमारे पास कंपनी का एक स्थिर दृष्टिकोण था, " जेफ गिटरमैन ने कहा कि समय-समय पर होने वाले अपडेट का उल्लेख करते हुए कि सार्वजनिक कंपनियों को फाइल करने की आवश्यकता होती है। लेकिन बड़े डेटा और एआई ने परिदृश्य को व्यापक बना दिया है।

इन नई विधियों में पर्यावरण, सामाजिक और शासन कारकों का मानकीकरण शामिल है। "ऑस्टिन, टेक्सास में ऋषि सलाहकार के अध्यक्ष और सीआईओ, बॉब स्मिथ ने कहा, " संख्या का एक बर्फ़ीला तूफ़ान है।

"आप उन आंकड़ों पर निर्णय लेने जा रहे हैं जो उपलब्ध हैं, " फ्लैट वर्ल्ड पार्टनर्स के सीईओ और संस्थापक भागीदार, प्रभाव निवेश फर्म अन्ना-मैरी वाशर ने कहा। जैसा कि गैर-वित्तीय डेटा अधिक प्रचुर मात्रा में बढ़ता है, अधिक से अधिक अवसर कंपनियों में अंतर्निहित जोखिमों में सटीक कीमत पर उभरेंगे। फ्रेंको ने कहा कि नई मात्रा निर्धारित ईएसजी जानकारी "मौलिक विश्लेषण का आवश्यक हिस्सा" बन रही है।

निवेशकों को अब भी सावधान रहना चाहिए। "डेटा अभी भी अपरिपक्व है, " फ्रेंको ने चेतावनी दी। "कच्चे इनपुट को अभी भी एक लंबा रास्ता तय करना है।" जो महत्वपूर्ण है वह अन्य कारकों के साथ संयोजन कर रहा है। "ठीक उसी तरह जैसे कि केवल पी / ई अनुपात को देखना आपको किसी कंपनी के बारे में ज्यादा नहीं बताता, न ही एक कच्चा ईएसजी स्कोर।"

"इन मुद्दों को अब कंपनी के परिणामों के लिए सामग्री के रूप में देखा जाता है, " फ्रेंको ने कहा। "यदि आप इन आँकड़ों को नहीं देख रहे हैं तो आप अपनी प्रत्ययी ड्यूटी नहीं कर रहे हैं।"

ESG: 'निवेश का जीपीएस'

कई निवेशकों ने सोचा कि बदलाव के लिए निवेश करना "सिर्फ एक सनक थी, डेविड एल्ट का कहना है कि पीएनसीबैंक में जिम्मेदार निवेश के प्रमुख हैं। "दो साल पहले, ESG और प्रभाव निवेश के लिए बहुत अधिक प्रतिरोध था।"

आज, यह प्रवृत्ति काफी हद तक बदल गई है। ऑल्ट का कहना है कि आज का इंवेस्टमेंट इंवेस्टमेंट "बहुत अधिक स्वीकृत और सहनशील है।"

यह बदलाव मोटे तौर पर डेटा का एक परिणाम है, जिससे न केवल निवेशकों को कंपनियों के बारे में जानकारी मिल रही है, बल्कि उनके निवेश के परिणामों को निर्धारित करने में भी मदद मिल रही है। स्मिथ ने कहा, "जब तक आप यह साबित नहीं कर सकते कि आप जिस काम के लिए नौकरी पर रखे गए हैं, वह कोई खरीद नहीं सकता है।"

"ईटीजी निवेश का जीपीएस है, " जिटरमैन वेल्थ एडवाइजर्स के सह-संस्थापक पार्टनर जेफ गिटरमैन ने कहा। प्रारंभिक ईएसजी निवेशक केवल उन नीतियों और प्रथाओं के साथ कंपनियों को बाहर निकालने में सक्षम थे जो वे समर्थन नहीं करना चाहते थे। लेकिन ईएसजी डेटा का मतलब है कि आज के निवेशकों के पास उन कारणों को चुनने के लिए बहुत अधिक अक्षांश हैं जो उन्हें ब्याज देते हैं और अंत को पूरा करने के लिए निवेश करते हैं। फाइनेंशियल डेटा प्रोवाइडर Envestnet के को-फाउंडर और एग्जिक्यूटिव वाइस प्रेसिडेंट जिम लुमबर्ग ने कहा, '' आपके पास तब तक कोई टारगेट नहीं हो सकता जब तक आपके पास कुछ ऐसा न हो, जिस पर आप निशाना साध रहे हों।

सस्टेनेबिलिटी आउटस्पेस पारंपरिक निवेश

यहां तक ​​कि सबसे अच्छी बिक्री पिच अर्थहीन है अगर प्रबंधक प्रतिस्पर्धी रिटर्न देने में सक्षम नहीं हैं। "पंद्रह साल पहले, ESG निवेश को रियायत के रूप में सोचा जा सकता था, " लुमबर्ग ने कहा, इस विचार का उल्लेख करते हुए कि सामाजिक रूप से जागरूक निवेश अपने पारंपरिक साथियों को कम आंकते हैं।

लेकिन डेटा ने उस व्यापक रूप से आयोजित विश्वास को प्रश्न कहा है। मॉर्गन स्टेनली इंस्टीट्यूट फॉर सस्टेनेबल इन्वेस्टमेंट के शोधकर्ताओं के अनुसार, "स्थिरता में निवेश आमतौर पर मिला है, और अक्सर पार कर गया है, तुलनीय पारंपरिक निवेशों का प्रदर्शन… संपत्ति वर्गों में और समय के साथ।"

लमबर्ग ने कहा कि, जबकि "अकादमिक दुनिया ने बहस की थी" यह विश्वास कि ईएसजी निवेश उप-रिटर्न की ओर जाता है, कई निवेशक अभी भी सावधान हैं। जैसा कि पर्यावरण और सामाजिक रूप से जागरूक फंडों ने अपने साथियों को पछाड़ना जारी रखा है, अक्सर कम अस्थिरता के साथ, यह रवैया बदलाव जारी रह सकता है।

बैरन और मॉर्निंगस्टार के सर्वेक्षणों ने इस निष्कर्ष का समर्थन किया है। उत्तरार्द्ध के अनुसार, "स्थायी धन के लिए" लघु अवधि और दीर्घकालिक दोनों पर प्रदर्शन सकारात्मक है।

हालांकि कुछ निवेशक अनिवार्य रूप से अपने पोर्टफोलियो में प्रमुख बदलाव करने में झिझकेंगे, यह संभावना है कि निवेश समुदाय की स्थायी संपत्ति में वृद्धि का रुझान जारी रहेगा। "हम अब साबित कर सकते हैं कि हम सामाजिक रूप से जिम्मेदार तरीके से बाजार-दर रिटर्न बना सकते हैं, " टिकाऊ और प्रभाव निवेश के निदेशक केसी क्लार्क ने कहा, प्रबंध निदेशक, ग्लेनमे।

((लाभ या उद्देश्य: एक फर्म ने दोनों को देने की कोशिश की)