पेलोटन का जोखिम भरा व्यवसाय मॉडल

पेलोटन, न्यूयॉर्क स्थित कंपनी, जो डिजिटल स्ट्रीमिंग सामग्री और प्रगति ट्रैकिंग के साथ एक घर में फिटनेस अनुभव प्रदान करती है, ने अपनी आगामी प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) की प्रत्याशा में मंगलवार को अपना एस -1 प्रोस्पेक्टस दायर किया। टिकर प्रतीक "पीटीओएन" के तहत नैस्डैक स्टॉक एक्सचेंज में स्टॉक सूची के साथ सार्वजनिक रूप से जाने की योजना है। फंडिंग के नवीनतम दौर में कंपनी का मूल्यांकन $ 4 बिलियन हो गया है, और कुछ हालिया अनुमानों का कहना है कि इसकी कीमत 8 बिलियन डॉलर है। लेकिन खरीदार सावधान रहें, कंपनी का व्यवसाय मॉडल अपने स्वयं के अनूठे जोखिमों के साथ आता है।

पेलोटन ने पिछले कुछ वर्षों में कुछ प्रभावशाली राजस्व वृद्धि दिखाई है। 2017 और 2018 के बीच, राजस्व में 99.0% की वृद्धि हुई, और पिछले वर्ष की तुलना में यह 2019 के वित्तीय वर्ष के अंत में $ 915 मिलियन की कुल राजस्व धारा के लिए 110.3% बढ़ गया है, जो 30 जून को समाप्त हो गया है। और भी तेज दर पर। 2017 और 2018 के बीच कुल शुद्ध घाटा 33% गिर गया, और फिर पिछले साल 308.4% की गति से बढ़कर वित्त वर्ष 2019 के अंत में $ 195.6 मिलियन का कुल शुद्ध घाटा तक पहुँच गया।

इन्वेस्टर्स के लिए इसका क्या मतलब है

स्टार्टअप खुद को एक प्रौद्योगिकी, स्लैश मीडिया, स्लैश इंटरैक्टिव सॉफ्टवेयर, स्लैश उत्पाद डिजाइन, स्लैश सामाजिक कनेक्शन, स्लैश, डायरेक्ट-टू-कंज्यूमर, मल्टी-चैनल रिटेल, स्लैश परिधान, स्लैश लॉजिस्टिक्स कंपनी ग्राहकों को दो मुख्य उत्पाद और एक प्राथमिक सेवा प्रदान करता है। । इसे सरल बनाए रखने के लिए, कंपनी से जुड़े फिटनेस के बाजार में काम करने के बारे में सोचें, जो एक अद्वितीय फिटनेस अनुभव बनाने के लिए भौतिक और डिजिटल दुनिया का सम्मिश्रण करता है।

यह एक ऐसा बाजार है जो अभी भी युवा और विकसित हो रहा है। लेकिन यह पहले से ही अत्यधिक प्रतिस्पर्धी है। फिटबिट इंक (FIT) और Nike Inc.'s (NKE) नाइकी रन जैसे कई फिटनेस डिवाइस और ऐप पहले से मौजूद हैं, और फिटनेस कट्टरपंथी YouTube जैसी मुफ्त स्ट्रीमिंग सेवाओं का उपयोग करके अभ्यास वीडियो की मेजबानी कर सकते हैं। पेलोटन की भविष्य की सफलता उस बाजार पर निर्भर करेगी जो लगातार बढ़ रहा है और कुछ अद्वितीय पेशकश करने की इसकी क्षमता है।

कंपनी की स्थिर बाइक वह उत्पाद हो सकती है जो उस आला को हिट करती है। यह एक टच-स्क्रीन टैबलेट से सुसज्जित है जो दर्शकों को कसरत के लिए फिटनेस प्रशिक्षकों के लाइव-स्ट्रीम या ऑन-डिमांड वीडियो देखने की अनुमति देता है। यह फिटनेस डिवाइस, प्रगति-ट्रैकिंग एप्लिकेशन और ऑनलाइन स्ट्रीमिंग सामग्री को $ 2, 000 में एक पैकेज में संयोजित करने का प्रबंधन करता है। अब तक, बाइक की बिक्री पेलोटन के राजस्व का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है।

एक स्थिर फिटनेस बाइक के लिए $ 8 बिलियन का मूल्यांकन स्थिर लगता है। लेकिन निश्चित रूप से, पेलोटन को एक ट्रेडमिल और एक जुड़ा हुआ फिटनेस सब्सक्रिप्शन भी मिला, ताकि स्ट्रीमिंग सामग्री का उपयोग करने के लिए, $ 39.00 प्रति माह मिल सके। बाइक सदस्यता का प्लेटफ़ॉर्म है - बाइक बेचें, और सदस्यता का पालन करेंगे। यह Apple Inc. के (AAPL) आईट्यून्स-आईमैक / आईफोन कॉम्बिनेशन के विपरीत नहीं है, और पेलोटन के सीईओ जॉन फोले ने साहसपूर्वक अपनी कंपनी की तुलना आईफोन निर्माता से की है।

कंपनी के जुड़े फिटनेस सदस्यता 2017 में 107, 708 से बढ़कर 2018 में 245, 667, 2019 में 511, 202 तक पहुंच गए हैं, 2017 और 2018 के बीच 128% की इसी विकास दर के लिए, और 2018 से 2019 तक 108%। पेलोटन ने 95% 12- का दावा किया है 2017 में प्रत्येक वर्ष के लिए महीने के प्रतिधारण दर और इसकी शुद्ध औसत मासिक मंथन दर और 2019 में समाप्त 0.70%, 0.64% और 0.65% थी। कंपनी के लिए यह महत्वपूर्ण होगा कि वह अपने ब्रांड मूल्य और प्रतिष्ठा को बनाए रखे यदि वह ग्राहकों को आकर्षित और बनाए रखना जारी रखने वाली है।

आगे देख रहा

पेलोटन को अपने आपूर्तिकर्ताओं, निर्माताओं और लॉजिस्टिक्स भागीदारों के साथ अच्छे संबंध बनाए रखने की भी आवश्यकता होगी, क्योंकि यह केवल सीमित संख्या में निर्भर करता है। और मत भूलना, कंपनी अपनी स्ट्रीमिंग सामग्री में संगीत के उपयोग के लिए तीसरे पक्ष के लाइसेंस पर निर्भर करती है। मार्च में, पेलोटन पर संगीत प्रकाशकों के एक समूह द्वारा मुकदमा दायर किया गया था जिन्होंने आरोप लगाया था कि कंपनी ने बिना अनुमति के विभिन्न लोकप्रिय कलाकारों की एक श्रृंखला से 1, 000 से अधिक गीतों का उपयोग किया। यह महत्वपूर्ण है कि उपयोगकर्ता अपने पसंदीदा संगीत को सुनें, लेकिन पेलोटन को यह सुनिश्चित करना होगा कि वे उस सेवा को कानूनी रूप से प्रदान करें।