प्रमुख चालें
ऊर्जा बाजार में कुछ सकारात्मक आंदोलन के बावजूद प्रमुख सूचकांक आज लुढ़कने से ऊपर हैं। वीकेंड की रिपोर्ट के बाद बोइंग कंपनी (बीए) ने कंपनी और उसके नियामक की मंजूरी प्रक्रिया के बीच बहुत मधुर संबंध बताए। नैस्डैक और एसएंडपी 500 को भी एक छोटे से फेसबुक, इंक (एफबी) डाउनग्रेड से दूर करने के लिए संघर्ष करने वाली बड़ी तकनीक का सामना करना पड़ा।
इस बीच, ओपेक ने इस निर्णय को स्थगित कर दिया कि क्या जून तक अपने उत्पादन में कटौती जारी रखनी चाहिए, जो अनिवार्य रूप से कम से कम कुछ महीनों के लिए ओपेक के उत्पादन में कटौती के विस्तार के समान है। घोषणा ने तेल की कीमतों को थोड़ा अधिक बढ़ा दिया, जो कि एसएंडपी 500 के भीतर ऊर्जा क्षेत्र के लिए अच्छा रहा है।
ऊर्जा में उच्चतर चाल उभरते बाजारों (ईएम) के लिए भी एक सकारात्मक बदलाव है। तेल की कीमतें और ईएम का दो कारणों से उच्च स्तर का संबंध है। सबसे पहले, कई ईएम अर्थव्यवस्थाएं, जैसे कि मेक्सिको, भी प्रमुख तेल उत्पादक हैं। दूसरा, औद्योगिक उत्पादन बढ़ने पर कमोडिटीज की मांग अक्सर ईएम द्वारा स्वयं संचालित होती है। पहला कारक दूसरे की तुलना में अभी बहुत अधिक महत्वपूर्ण भूमिका निभा रहा है, जो अगर ओपेक के निकट अवधि में अपने आसन को बदल देता है, तो ईएम को उलटा होने का खतरा होता है।
तेल की कीमतों में मौजूदा रैली फरवरी में तेजी से उलटे सिर और कंधे के पैटर्न से ब्रेकआउट की निरंतरता है। तेल की कीमतों ने नेकलाइन को पीछे छोड़ दिया और तब से उल्टा जारी है। यह तकनीकी पैटर्न हाल के हफ्तों में अधिक आवृत्ति के साथ अन्य परिसंपत्ति वर्गों में उभर रहा है।
मैंने आज एक स्क्रीन चलाया और पाया कि 14 उलटे सिर और कंधे के पैटर्न दिखाई दिए हैं और इस महीने अकेले स्टॉक कैप के साथ 2 बिलियन डॉलर से अधिक के शेयरों की पुष्टि हुई है, जिसमें Aflac निगमित (AFL), जनरल मिल्स, Inc. (GIS), Dril शामिल हैं -क्यूप, इंक। (DRQ) और कुछ अन्य जिन्होंने पिछले सप्ताह के गुरुवार को अपने अपने पैटर्न पूरे किए। मेरे अनुभव में, हालांकि अभी भी बाजार में प्रमुख मुद्दे हैं, संकेतों का यह संगम एक तेजी से आउटलुक रखने के लिए औचित्य है।
एस एंड पी 500
जैसा कि मैंने पहले उल्लेख किया है, S & P 500 को तकनीकी नामों में फ़ेसबुक, और उपयोगिताओं क्षेत्र में लाभांश दाताओं के बीच धीमेपन से दोनों के बीच टकराया गया था। मैं किसी भी मूलभूत कारणों से जारी रखने के लिए उपयोगिताओं में कमजोरी की उम्मीद नहीं करता हूं। ब्याज दरें सपाट रहती हैं, और अगर फेड अपना काम कर रहा है, तो निवेशकों को अभी भी अधिक रूढ़िवादी शेयरों का पक्ष लेने के लिए पर्याप्त सतर्क रहना होगा।
यद्यपि आज तकनीकी शेयरों में कमजोर ट्रेडिंग एसएंडपी 500 के लिए एक समस्या थी, लेकिन सूचकांक 2, 800 के ऊपर अपनी ब्रेकआउट सीमा के भीतर रहा। मेरा मानना है कि एस एंड पी 500 से 2, 875 रेंज में अपनी अल्पकालिक धुरी तक पहुंचने की उम्मीद करना उचित है यदि फेड का बयान बुधवार को अर्थव्यवस्था के लिए सकारात्मक दृष्टिकोण और अल्पावधि में आगे की दर में वृद्धि के खिलाफ एक सकारात्मक रुख की पुष्टि करता है।
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जोखिम संकेतक - परिवहन आय
प्रत्येक तिमाही के मध्य में, कुछ महत्वपूर्ण कंपनियां, जैसे FedEx Corporation (FDX), मिड-सीजन कमाई रिपोर्ट जारी करती हैं जो व्यवसाय चक्र की स्थिति के बारे में कुछ शुरुआती जानकारी प्रदान करती हैं। फेडएक्स बाजार बंद होने के बाद मंगलवार को रिपोर्ट करेगा। स्टॉक बाकी सीज़न के लिए बिल्कुल सही घंटी नहीं है, लेकिन यह देखने लायक है।
उदाहरण के लिए, सितंबर और दिसंबर 2018 में FedEx की नकारात्मक निराशाओं ने बाजार सूचकांक में प्रमुख गिरावट दर्ज की। इसके विपरीत, सितंबर और दिसंबर 2017 में सकारात्मक आश्चर्य ने प्रमुख सूचकांक में निरंतर रैली का संकेत दिया।
ट्रेडर्स फेडएक्स जैसे शेयरों की परवाह करते हैं क्योंकि वे परिवहन क्षेत्र का एक महत्वपूर्ण घटक हैं। यदि एस एंड पी 500 नए अल्पकालिक उच्च स्तर पर है, तो तकनीकी निवेशकों को परिवहन शेयरों से पुष्टि की आवश्यकता होगी, जो कि रैली की पुष्टि करने से पहले, नए अल्पकालिक उच्च स्तर पर भी होना चाहिए। अब तक, यह पुष्टि गायब है, जो एक कारण हो सकता है कि बड़े निवेशक जोखिम भरे क्षेत्रों में वापस जाने के लिए धीमा हो गए हैं।
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FedEx ने कमाई के प्रमुख डाउनट्रेंड अहेड में अटक गया
पॉट स्टॉक तिल्रे कमजोर होने के बावजूद नई ऊंचाई पर पहुंच सकते हैं
रैली के बावजूद फंड फ्लो एक खतरनाक संकेत है
निचला रेखा: फेड के लिए तैयारी करना
फेड की एफओएमसी बैठक इस मंगलवार और बुधवार को होगी। यह बैठक आर्थिक विकास और ब्याज दरों के लिए फेड के अनुमानों के लिए एक नया अपडेट भी पेश करेगी। इस बिंदु पर, मुझे उम्मीद है कि फेड इस साल कोई और वृद्धि दर के लिए उम्मीदों की फिर से पुष्टि नहीं करेगा - जो कि इक्विटी कीमतों के लिए समर्थन प्रदान करने में मदद करना चाहिए।
सीएमई समूह के फेड वॉच टूल के अनुसार, बंधन व्यापारी 95% + संभावना में मूल्य निर्धारण कर रहे हैं कि फेड बुधवार को लक्षित ब्याज दर को बढ़ाएगा या कम नहीं करेगा। इसके अलावा, व्यापारी लगभग 70% संभावना में मूल्य निर्धारण कर रहे हैं कि दिसंबर में लक्ष्य दर 30% होने की संभावना के साथ दिसंबर में भी वही रहेगा।
यह बहुत आम सहमति एक अच्छा संकेत है कि हम बुधवार को ज्यादा अस्थिरता नहीं देखेंगे। लेकिन अगर फेड के बयान या अध्यक्ष पॉवेल की प्रेस कॉन्फ्रेंस में कोई गलतफहमी है, तो प्रतिक्रिया की मात्रा अधिक हो सकती है। मैं इस बैठक के सुचारू रूप से पारित होने की उम्मीद करता हूं, लेकिन इन घोषणाओं के दौरान अप्रत्याशित के लिए सतर्क रहना हमेशा अच्छा होता है।
