मुझे यकीन है कि आप नहीं जानते थे कि कुछ झींगे पानी उबाल सकते हैं। उबलते चिंराट से एक फ्लिप-फ्लॉप में, मंटिस झींगा अपने पंजे को इतनी तेजी से स्विंग कर सकता है कि यह चारों ओर पानी उबालता है और यहां तक कि प्रकाश का एक फ्लैश भी बनाता है! यह बहुत मजेदार है। जब पर्याप्त जड़ता लागू होती है, तो चीजें गर्म हो जाती हैं।
बाजार में, चीजें गर्म हो जाती हैं जब उन्हें चरम सीमा तक बढ़ाया जाता है। मैं चेतावनी दे रहा हूं कि बाजार जल्द ही अब हफ्तों के लिए बंद हो जाएगा। बड़ी रकम खरीदने वाले चार्ट से हट गए हैं। बड़ी रकम की खरीदारी को आसान बनाने के लिए, जब स्टॉक बड़ी मात्रा में अपनी सीमा से बाहर हो जाते हैं। ऐसा लगता है जैसे कुछ हफ्ते पहले एक विशाल ज्ञापन पेशेवर पैसे प्रबंधकों को यह कहते हुए गया था कि "बाहर मत निकलो! हर कोई नाव में!"
हाल ही में खरीद के उस स्तर को वस्तुतः इसे ऑफसेट करने के लिए कोई बेचना नहीं था। इसने बिग मनी इंडेक्स (बीएमआई) को उच्चतर रेसिंग के लिए भेजा। यह सिर्फ बेचने पर खरीदने का एक औसत है। 50% से अधिक पठन बिक्री की तुलना में अधिक खरीद को इंगित करता है, जबकि इसके विपरीत। जब चीजें बहुत अधिक हो जाती हैं (विचार करें Q4 2018: 25% से नीचे पढ़ने का मतलब है कि पिछले 25 दिनों में सभी संकेतों का केवल 25% खरीद रहे थे), बाजार आमतौर पर प्रतिशोध के साथ वापस आ जाता है, अक्सर दिनों के भीतर। वह समय जोखिम जोड़ने का है: जब हम ओवरसोल्ड होते हैं। कनविक्शन ज्यादा है।
फ्लिपसाइड पर, जब 25 दिनों में सभी संकेतों के 80% या अधिक के लिए खाता खरीदता है, तो बाजार अतिव्यापी हो जाता है। सहज रूप से, किसी को उम्मीद होगी कि इसके तुरंत बाद बाजार में गिरावट आएगी। यह सही होगा, लेकिन जैसा कि जॉन कीन्स ने प्रसिद्ध रूप से कहा है: बाजार में तर्कहीन रहने की तुलना में आप अधिक समय तक रह सकते हैं। इसका मतलब है, हम लंबे समय तक अधिक समय तक बने रह सकते हैं।
मैं इसे लाने का कारण है, यहां तक कि एक धीमी क्रिसमस सप्ताह के साथ, बाजार में वृद्धि हुई। पिछले हफ्ते, मैंने 155 बड़े खरीददारों को केवल 14 बेचने के खिलाफ देखा। चार दिवसीय सप्ताह के लिए, सभी संकेतों के 90% खरीदे गए थे। यह 25-दिवसीय चलती औसत को 80% से अधिक करने के लिए पर्याप्त था। यह BMI है, और अब यह कहता है कि हम Mapsignals डेटा के अनुसार आधिकारिक तौर पर ओवरबॉट हैं।
आगे बढ़ने का क्या मतलब है? हम क्या उम्मीद कर सकते हैं? संक्षेप में, आप आने वाले हफ्तों में बाजार में एक मध्यम पुलबैक की उम्मीद कर सकते हैं। मुझे अभी भी संदेह है कि प्रबंधकों द्वारा काम करने के लिए पैसे लगाने के जनवरी के प्रभाव के बाद, यह हमें और अधिक विस्तारित क्षेत्र में धकेल देगा, और 2020 के तीसरे सप्ताह में शुरू होने पर, मुझे उम्मीद है कि बाजार में उलटफेर होगा।
मैं पिछले 30 वर्षों से बीएमआई रीडिंग को देखते हुए इस निष्कर्ष पर पहुंचा था। यह देखना आसान बनाने के लिए, मैं तीव्रता के संदर्भ में उन्हें नेत्रहीन रूप से साजिश करना चाहता था। इसलिए, जब आप एक लाल पट्टी देखते हैं, तो इसका मतलब है कि एक खिंचाव जहां बाजार पर काबू पाया गया था। हरे रंग की पट्टी का मतलब है कि हम ओवरसोल्ड थे। येलो क्रूज़ कंट्रोल है, एक ऐसा बाज़ार जहाँ खरीदना और बेचना किसी भी दिशा में चरम पर नहीं है। हालाँकि, यह इसकी ओर अग्रसर हो सकता है। मैंने बाद में इसका प्रतिनिधित्व किया।
चलो एक साथ कुछ चार्ट के माध्यम से चलते हैं… यह डेटा खरीदने और बेचने का 30 साल है:
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ध्यान दें कि ओवरबॉट (लाल) की तुलना में कम ओवरसोल्ड (हरा) उदाहरण हैं। लेकिन यह भी ध्यान दें कि उन सागों को गर्त के साथ कैसे जोड़ा जाता है। जब यह हरा होता है, तो दोनों हाथों से पकड़ना होता है। तीन दशकों में देखने के लिए थोड़ा मुश्किल हो सकता है, तो आइए अगले चार्ट को देखें:
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यह आधा समय (15 वर्ष) है, जिसमें हाल की स्मृति में नास्टिएस्ट भालू बाजार भी शामिल है - 2008 से 2009 तक। हम अधिक स्पष्ट रूप से यह देखना शुरू करते हैं कि हरे रंग की ओवरसोल्ड रेखाएं बाजार में स्थानीय गर्तों के साथ मिलती हैं। रेड ओवरबॉट आमतौर पर न्यूनतम पर "कूल-ऑफ" अवधि से पहले होता है।
अगला चार्ट सिर्फ हमें ज़ोम्स करता है। इस डेटा का संग्रह 2012 में शुरू हुआ था। इसलिए, यह चार्ट वहाँ से शुरू होता है:
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फिर से, हरे रंग की पट्टियाँ गर्तों के साथ लगती हैं। ओवरबॉटेड पीरियड्स के साथ हम जो देख सकते हैं वह यह है कि वे आमतौर पर कूल-डाउन से पहले होते हैं। ये ऐसे दौर हैं जहां बाजार सपाट है या थोड़ा नीचे है। कभी-कभी, 2012, 2016, 2018 की तरह, स्थानीय चोटियों पर भी लाल रेखाएँ दिखाई देती हैं, और इस वर्ष की शुरुआत में।
अंतिम चार्ट केवल पांच श्रेणियों में खरीद और बिक्री गतिविधि को स्लाइस करता है। यह हमें यह देखने की अनुमति देता है कि जब खरीद एक तटस्थ क्षेत्र में धीमी हो रही है और ओवरसोल्ड पर पहुंच रही है या ओवरबॉट तक तेजी से बढ़ रही है। यह हमें एक बेहतर विचार देता है कि हम तटस्थ बाजार में कहां हैं।
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उदाहरण के लिए, एक पीली अवधि वह है जहां खरीदना और बेचना काफी संतुलित है: 40% से 60% सिग्नल खरीदते हैं। यदि हम 25% के रास्ते पर 40% से नीचे आते हैं, तो हम हल्के हरे रंग में बदल जाते हैं। यही है, "अरे! हम ओवरसोल्ड के करीब हो रहे हैं!" जब यह उज्ज्वल हरा हो जाता है, "अरे! हम ओवरसोल्ड हैं!" वही नारंगी और लाल रंग के लिए जाता है, जो आप अभी देख सकते हैं। स्वाभाविक रूप से हमने यह डेटा मापा था कि क्या उम्मीद की जाए। यह 2012 से इस तरह दिखता है:
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लब्बोलुआब यह है: जब बाजार पर हावी हो जाता है, तो तीन से सात सप्ताह बाद औसत रिटर्न नकारात्मक होता है। बाजार में लगभग दो महीने बाद रिबॉन्डिंग होती है और बुल सायकल के साथ-साथ घूमता है।
यह सब आपको बताता है कि हाल के बैल बुखार में फंसना नहीं है। बाहर चिल करें क्योंकि अब खरीदने का समय नहीं है। जब एक पुलबैक अनिवार्य रूप से आती है तो ट्रिम, हेज और आपकी खरीदारी सूचियों को तैयार करने का समय होता है। मेरा डेटा कहता है कि यह कोने के आसपास है। तो तैयार रहिए। और यह कोई बुरी बात नहीं है। डेनजेल वाशिंगटन ने कहा, "मैं कहता हूं कि भाग्य तब होता है जब कोई अवसर साथ आता है और आप इसके लिए तैयार होते हैं।"
तल - रेखा
हम (Mapsignals) लंबी अवधि में अमेरिकी इक्विटीज पर लगातार बने हुए हैं, और हम खरीद के अवसर के रूप में किसी भी खिंचाव को देखते हैं। यदि कोई निवेशक रोगी है, तो कमजोर बाजार स्टॉक पर बिक्री की पेशकश कर सकते हैं।
