प्रबंधित खाता परिभाषा

एक प्रबंधित खाता क्या है?

एक प्रबंधित खाता एक निवेश खाता है जिसका स्वामित्व एकल निवेशक के पास होता है, या तो किसी संस्थागत निवेशक या किसी व्यक्ति या खुदरा निवेशक के पास होता है। एक पेशेवर मनी मैनेजर, जो निवेशक द्वारा काम पर रखा जाता है, खाते की देखरेख करता है। खाते पर विवेकाधीन प्राधिकरण के साथ सशस्त्र, यह समर्पित प्रबंधक सक्रिय रूप से ग्राहक की जरूरतों और लक्ष्यों, जोखिम सहिष्णुता, और संपत्ति के आकार को देखते हुए व्यक्तिगत रूप से निवेश के फैसले को उचित बनाता है।

प्रबंधित खाते उच्च शुद्ध-मूल्य वाले निवेशक के लिए कई लाभ रखते हैं।

चाबी छीन लेना

एक प्रबंधित खाता एक निवेशक द्वारा स्वामित्व वाला एक निवेश खाता है और उस निवेशक द्वारा काम पर रखा गया एक पेशेवर पैसा प्रबंधक द्वारा निरीक्षण किया जाता है। प्रबंधक अक्सर खातों का प्रबंधन करने के लिए छह-आंकड़ा न्यूनतम निवेश की मांग करते हैं और उन्हें एक शुल्क, प्रबंधन के तहत संपत्ति का एक सेट प्रतिशत द्वारा मुआवजा दिया जाता है। (एयूएम)। एक म्यूचुअल फंड एक प्रकार का प्रबंधित खाता है, लेकिन यह किसी विशेष निवेशक के लिए व्यक्तिगत के बजाय, इसके शेयरों को खरीदने के साधनों के लिए खुला है।

कैसे प्रबंधित खाता काम करता है

एक प्रबंधित खाते में वित्तीय संपत्ति, नकदी या संपत्ति के शीर्षक हो सकते हैं। पैसे या निवेश प्रबंधक के पास ग्राहक की पूर्व स्वीकृति के बिना संपत्ति खरीदने और बेचने का अधिकार है, जब तक कि वे ग्राहक के उद्देश्यों के अनुसार कार्य करते हैं। क्योंकि एक प्रबंधित खाते में विडंबनापूर्ण कर्तव्य शामिल होता है, प्रबंधक को ग्राहक के सर्वोत्तम हित में कार्य करना चाहिए या संभावित रूप से नागरिक या आपराधिक दंड का सामना करना चाहिए। निवेश प्रबंधक आमतौर पर खाते के प्रदर्शन और होल्डिंग्स पर नियमित रिपोर्ट के साथ ग्राहक की आपूर्ति करेगा।

धन प्रबंधकों के पास अक्सर उन खातों पर न्यूनतम डॉलर की राशि होती है जिन्हें वे प्रबंधित करेंगे। अर्थात्, एक ग्राहक के पास निवेश करने के लिए निश्चित मात्रा में धन होना चाहिए। कई न्यूनतम $ 250, 000 से शुरू होते हैं, हालांकि कुछ प्रबंधक $ 100, 000 और यहां तक कि $ 50, 000 खातों को स्वीकार करेंगे।

अपने प्रयासों के लिए प्रबंधक को क्षतिपूर्ति करने के लिए, वे आमतौर पर वार्षिक शुल्क लेंगे, जो कि प्रबंधन (एयूएम) के तहत संपत्ति के प्रतिशत के रूप में गणना की जाती है। मुआवजा शुल्क बहुत अधिक है, लेकिन एयूएम का लगभग 1% से 2% तक औसत है। कई प्रबंधक एक खाते की संपत्ति के आकार के आधार पर छूट प्रदान करेंगे, ताकि पोर्टफोलियो जितना बड़ा हो, प्रतिशत शुल्क जितना कम हो। निवेश शुल्क के रूप में ये शुल्क कर-कटौती योग्य हो सकते हैं।

प्रबंधित खाते बनाम म्यूचुअल फंड

प्रबंधित खाते और म्यूचुअल फंड दोनों सक्रिय रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो या धन के पूल का प्रतिनिधित्व करते हैं जो विभिन्न प्रकार की संपत्ति या संपत्ति वर्गों में निवेश करते हैं। तकनीकी रूप से, म्यूचुअल फंड एक प्रकार का प्रबंधित खाता है। फंड कंपनी फंड के पोर्टफोलियो में निवेश की देखभाल के लिए एक मनी मैनेजर को नियुक्त करेगी। यह प्रबंधक फंड के उद्देश्यों के अनुसार फंड की होल्डिंग को बदल सकता है। 1950 के दशक में जब म्युचुअल फंड की बिक्री बयाना में होने लगी, तो उन्हें "छोटे आदमी" के लिए एक रास्ते के रूप में टाल दिया गया - वह, छोटे खुदरा निवेशक- अनुभव और पेशेवर धन प्रबंधन से लाभ पाने के लिए। पहले, एक सेवा केवल उच्च-नेट-लायक व्यक्तियों के लिए उपलब्ध है।

पेशेवरों

स्वनिर्धारित प्रबंधित खाते खाता धारक की जरूरतों को पूरा करते हैं; म्यूचुअल फंड फंड के उद्देश्यों के अनुसार निवेश करते हैं।
प्रबंधित खाता ट्रेडों को कर देयता को कम करने के लिए समयबद्ध किया जा सकता है; म्यूचुअल फंड निवेशकों के पास कोई नियंत्रण नहीं होता है जब कोई फंड कर योग्य पूंजीगत लाभ प्राप्त करता है।
प्रबंधित खाताधारकों के पास संपत्ति पर अधिकतम पारदर्शिता और नियंत्रण होता है; म्यूचुअल फंड-धारक फंड की संपत्ति के मालिक नहीं हैं, फंड के संपत्ति मूल्य का केवल एक हिस्सा है।

विपक्ष

प्रबंधित खातों को अक्सर निधि में छह-आंकड़ा न्यूनतम की आवश्यकता होती है; म्यूचुअल फंड बहुत कम प्रारंभिक निवेश राशि की मांग करते हैं।
निवेश करने में दिन लग सकते हैं, या खाते की संपत्ति का डी-वेस्ट कर सकते हैं; म्यूचुअल फंड शेयर अधिक तरल होते हैं और इन्हें दैनिक रूप से खरीदा या बेचा जा सकता है।
प्रबंधित खाता प्रबंधकों के लिए मुआवजा वार्षिक शुल्क है जो समग्र रिटर्न को प्रभावित कर सकता है; म्यूचुअल फंड की एक्सपेंस रेशियो फीस कम होती है।

प्रबंधन के विचार

प्रबंधित खाते और म्यूचुअल फंड दोनों के पेशेवर प्रबंधक हैं। प्रबंधित खाते व्यक्तिगत निवेश पोर्टफोलियो हैं जो खाता धारक के विशिष्ट जोखिमों, लक्ष्यों और जरूरतों के लिए अनुकूलित होते हैं। म्यूचुअल फंड का प्रबंधन कई म्यूचुअल फंड धारकों की ओर से किया जाता है और फंड के निवेश और रिटर्न उद्देश्यों को पूरा करने के लिए किया जाता है।

एक प्रबंधित खाते के साथ, निवेशक धन आवंटित करता है, और प्रबंधक खरीद और प्रतिभूतियों के भौतिक शेयरों को खाता पोर्टफोलियो में रखता है। खाताधारक प्रतिभूतियों का मालिक है और प्रबंधक को उन्हें इच्छानुसार व्यापार करने के लिए निर्देशित कर सकता है। इसके विपरीत, म्यूचुअल फंड को निवेशकों की जोखिम सहिष्णुता और फंड के निवेश उद्देश्यों द्वारा वर्गीकृत किया जाता है, न कि व्यक्तिगत प्राथमिकताओं द्वारा। इसके अलावा, म्यूचुअल फंड के शेयरों को खरीदने वाले निवेशक फंड के मूल्य का कुछ प्रतिशत ही लेते हैं, न कि फंड या फंड की वास्तविक संपत्ति।

लेन-देन संबंधी विचार

लेन-देन पक्ष में, इवेंट प्रबंधित खाते में अधिक धीरे-धीरे आगे बढ़ सकते हैं। प्रबंधक के पास पैसा पूरी तरह से निवेश करने से पहले दिन बीत सकते हैं। इसके अलावा, चयनित होल्डिंग्स के आधार पर, प्रबंधक केवल विशिष्ट समय पर प्रतिभूतियों को परिसमाप्त करने में सक्षम हो सकते हैं। इसके विपरीत, म्यूचुअल फंड के शेयरों को आम तौर पर खरीदा जा सकता है और दैनिक रूप से भुनाया जा सकता है। हालांकि, कुछ म्यूचुअल फंड निर्दिष्ट अवधि के लिए रखने से पहले भुनाया जा सकता है।

प्रबंधित खाते का मार्गदर्शन करने वाला पेशेवर संपत्ति खरीदने और बेचकर लाभ और हानि की भरपाई करने का प्रयास कर सकता है जब यह खाते के मालिक के लिए सबसे अधिक कर योग्य होता है। ऐसा करने पर, यह व्यक्ति के लिए महत्वपूर्ण लाभ पर बहुत कम या कोई कर देनदारियां नहीं कर सकता है। इसके विपरीत, जब पोर्टफोलियो प्रबंधक अंतर्निहित प्रतिभूतियों को बेचते हैं तो म्यूचुअल फंड शेयरधारकों का कोई नियंत्रण नहीं होता है ताकि उन्हें पूंजीगत लाभ पर कर का सामना करना पड़े।

एक प्रबंधित खाते का वास्तविक विश्व उदाहरण

जुलाई 2016 में, प्रबंधित फंड खबरों में थे, क्योंकि कई संस्थागत निवेशकों ने एक साथ हेज फंडों को चुना था जो उनके पोर्टफोलियो का एक हिस्सा संभाल रहे थे। निवेशक व्यापक प्लेटफ़ॉर्म, अनुकूलित रणनीति, अपने अलग-अलग खातों पर पूर्ण नियंत्रण, दैनिक मूल्यांकन, काफी कम शुल्क और पूर्ण पारदर्शिता चाहते थे, जब यह उन शुल्कों के साथ-साथ स्वयं होल्डिंग्स की प्रकृति पर भी आता था।

जैसा कि "FinAlternatives.com" द्वारा बताया गया है, जूनेऊ में राज्य-प्रबंधित अलास्का स्थायी कोष कॉर्प ने प्रबंधित खाते में निवेश करने के लिए हेज फंड में यूएस $ 2 बिलियन का भुगतान किया ताकि निवेश के फैसले घर में हों। एक अन्य उदाहरण $ 28.2 बिलियन आयोवा पब्लिक इम्प्लॉइज रिटायरमेंट सिस्टम से आया है, जो पेंशन और निवेश के अनुसार, 2016 में सात फर्मों के साथ प्रबंधित खातों में $ 700 मिलियन के निवेश की योजना बना रहा है ।

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