बैक-एंड लोड क्या है?
बैक-एंड लोड म्यूचुअल फंड शेयरों को बेचते समय निवेशकों द्वारा भुगतान किया जाने वाला शुल्क है, और यह फंड के शेयरों के मूल्य के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। एक बैक-एंड लोड एक फ्लैट शुल्क हो सकता है या समय के साथ धीरे-धीरे कम हो सकता है, आमतौर पर पांच से दस वर्षों के भीतर। बाद के मामले में, प्रतिशत पहले वर्ष में सबसे अधिक है और गिरता है जब तक कि यह शून्य तक नहीं जाता है।
चाबी छीन लेना
- बैक-एंड लोड म्यूचुअल फंड शेयरों को बेचते समय निवेशकों द्वारा भुगतान किया जाने वाला शुल्क है, और यह फंड के शेयरों के मूल्य के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। सभी मामलों में, लोड एक वित्तीय मध्यस्थ को भुगतान किया जाता है और एक फंड के परिचालन खर्चों में शामिल नहीं होता है। समान फ्रंट-एंड लोड, निवेशक अक्सर पांच से दस साल के लिए फंड धारण करके बैक-एंड लोड फीस से बच सकते हैं। व्यापार-कारोबार फंड (ETF) और नो-लोड म्यूचुअल फंड व्यापक रूप से उपलब्ध हैं और इनमें बैक-एंड लोड नहीं है।
बैक-एंड लोड को समझना
एक आकस्मिक आस्थगित बिक्री शुल्क एक प्रकार का बैक-एंड लोड है जो होल्डिंग पीरियड पर निर्भर करता है। बैक-एंड लोड को बैक-एंड बिक्री शुल्क के रूप में भी जाना जाता है। बैक-एंड लोड के लिए एक और शब्द एक निकास शुल्क है।
बैक-एंड लोड आमतौर पर तब दिखाई देते हैं जब कोई फंड अलग-अलग शेयर क्लासेस प्रदान करता है। क्लास ए शेयर आमतौर पर फ्रंट-एंड लोड चार्ज करते हैं, जबकि क्लास बी और क्लास सी शेयर आमतौर पर बैक-एंड लोड ले जाते हैं। संक्षेप में, शेयर वर्गों वाले फंड बिक्री शुल्क लेते हैं (जैसा कि नो-लोड फंड के विपरीत)। चुना गया वर्ग एक निवेशक द्वारा भुगतान की जाने वाली शुल्क संरचना को निर्धारित करता है।
बिक्री शुल्क, या भार, आमतौर पर म्यूचुअल फंड द्वारा उपयोग किए जाते हैं और वित्तीय सलाहकारों के लिए निवेशकों के लिए फंड के शेयरों की बिक्री पर कमीशन अर्जित करने का एक तरीका है। ये म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए अलग-अलग शुल्क संरचनाओं के साथ विभिन्न शेयर वर्गों की पेशकश करते हैं। एक बैक-एंड लोड को मोचन शुल्क के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए। कुछ म्यूचुअल फंड लगातार ट्रेडिंग को हतोत्साहित करने के लिए रिडेम्पशन शुल्क लेते हैं, जो फंड के निवेश उद्देश्य को बाधित कर सकता है।
विभिन्न साझा वर्गों में शुल्क संरचनाएं
क्लास ए के शेयरों में आमतौर पर फ्रंट-एंड लोड होता है, जो शुरुआती निवेश से निकलता है। क्लास बी के शेयरों में आमतौर पर फ्रंट-एंड लोड नहीं होता है। इसके बजाय, वे एक बैक-एंड लोड ले सकते हैं जो तब चार्ज किया जाता है जब निवेशक अपने म्यूचुअल फंड शेयरों को फिर से साझा करता है।
क्लास सी के शेयरों को एक प्रकार का स्तर-लोड फंड माना जाता है। वे आम तौर पर कोई फ्रंट-एंड शुल्क नहीं लेते हैं, लेकिन कम बैक-एंड लोड लेवी करते हैं। हालांकि, क्लास सी के शेयरों में परिचालन खर्च अधिक होता है। सभी मामलों में, लोड एक वित्तीय मध्यस्थ को भुगतान किया जाता है और एक फंड के परिचालन खर्चों में शामिल नहीं होता है।
बैक-एंड लोड के लाभ
यद्यपि बैक-एंड लोड की अक्सर आलोचना की जाती है, उनके कुछ फायदे हैं:
- बैक-एंड लोड ओवरट्रेडिंग और अनावश्यक शुरुआती निकासी को हतोत्साहित करता है। फ्रंट-एंड लोड के समान, निवेशक अक्सर फंड को पांच से दस साल तक रोककर बैक-एंड लोड फीस से बच सकते हैं।
बैक-एंड लोड की आलोचना
21 वीं सदी में अधिकांश निवेशकों के लिए बैक-एंड लोड आम तौर पर एक अनावश्यक खर्च है। एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) और नो-लोड म्यूचुअल फंड व्यापक रूप से उपलब्ध हैं और इनमें बैक-एंड लोड नहीं है। विशेष रूप से:
- बैक-एंड लोड अनिवार्य रूप से बढ़ते हुए रिटर्न के बिना फीस में इजाफा करता है। म्यूचुअल फंड में पहली बार निवेश करते समय बैक-एंड लोड को अनदेखा करना आसान होता है। बैक-एंड लोड उन निवेशकों को दंडित करता है, जिन्हें आपात स्थिति से निपटने के लिए जल्दी वापसी करनी चाहिए।
बैक-एंड लोड अनिवार्य रूप से रिटर्न बढ़ाने के बिना फीस में जोड़ते हैं।
वास्तविक विश्व उदाहरण
पूनम इक्विटी इनकम फंड क्लास बी बैक-एंड लोड वाले फंड का एक उदाहरण है। 13 बिलियन डॉलर के फंड के इस शेयर वर्ग में 5% की अधिकतम आस्थगित बिक्री प्रभार है और सातवें वर्ष में पूरी तरह से गायब होने तक धीरे-धीरे गिरावट आती है। 30 सितंबर, 2019 तक फंड का खर्च अनुपात भी 1.66% है।
